Dalam laporan pendapatan mereka minggu lalu, para pemimpin empat perusahaan teknologi terkemuka dunia memperingatkan investor bahwa biaya modal akan terus meningkat, bahkan tajam.

Sejak ChatGPT muncul pada akhir tahun 2022, bisnis global telah berlomba-lomba membeli chip AI canggih yang langka dan membangun pusat data raksasa untuk memenuhi permintaan.

Semua percaya bahwa investasi besar akan membuat bisnis masa depan lebih menguntungkan daripada menjual iklan, produk, dan perangkat lunak digital saat ini.

Dalam panggilan telepon dengan investor pada 31 Oktober, CEO Amazon Andy Jassy menyebut AI sebagai "peluang luar biasa besar yang hanya muncul sekali dalam satu abad." Perusahaan tersebut memperkirakan akan menghabiskan $75 miliar pada tahun 2024 untuk menghindari kehilangan kesempatan tersebut.

Kopilot Microsoft Bloomberg
Model PC Copilot+ Microsoft sedang dijual di Best Buy. Foto: Bloomberg

Sehari sebelumnya, CEO Meta Mark Zuckerberg berjanji untuk meningkatkan investasi dalam pemodelan bahasa besar AI, serta proyek futuristik lainnya yang ia lihat sebagai inti masa depan perusahaan.

Belanja modal Meta bisa mencapai $40 miliar tahun ini. Sementara itu, anggaran belanja modal Alphabet lebih tinggi dari perkiraan Wall Street, dengan CFO Anat Ashkenazi mengatakan peningkatannya akan jauh lebih besar tahun depan.

Apple juga telah berjanji untuk berinvestasi dalam AI, memperkenalkan layanan baru seperti Apple Intelligence, tetapi layanan ini tidak ada apa-apanya jika dibandingkan dengan rekan-rekan industrinya.

Pendapatan perusahaan-perusahaan Big Tech beragam minggu lalu. Meskipun Amazon dan Alphabet melonjak karena pendapatan yang lebih baik dari perkiraan, yang sebagian besar didorong oleh pertumbuhan cloud, Microsoft dan Meta justru mengalami penurunan.

Bagi Microsoft, alasan di balik kuartal yang mengecewakan ini bukanlah karena pelanggan tidak bersedia membayar untuk produk cloud dan AI milik perusahaan, tetapi karena perusahaan tersebut tidak mengembangkan kemampuannya dengan cukup cepat.

Menurut CEO Satya Nadella, permintaan tumbuh sangat kuat tetapi pusat data tidak dapat dibangun dalam semalam.

Pembuat Windows menghabiskan $14,9 miliar pada kuartal ketiga, naik 50% dari periode yang sama pada tahun 2023. Kepala keuangan Amy Hood mengatakan Microsoft akan mencoba mengatasi masalah pasokan pusat data.

Para analis relatif optimistis bahwa perusahaan akan segera mengatasi masalah pasokan pusat datanya. Masalah ini berdampak terbatas pada divisi cloud, sementara investasi—terutama saham besar di OpenAI— "menanam benih kesuksesan jangka panjang," tulis analis JPMorgan dalam laporan terbaru.

Meski begitu, kekhawatiran Wall Street tentang belanja besar-besaran ini tidak akan hilang dalam waktu dekat. Minggu lalu, Meta melaporkan kerugian operasional sebesar $4,4 miliar untuk Reality Labs, divisinya yang memproduksi kacamata augmented reality dan perangkat lainnya.

Perusahaan induk Facebook juga mengeluarkan banyak uang agar model Llama dapat bersaing dengan Google dan OpenAI.

Selama pertemuan dengan para analis, Zuckerberg berpendapat bahwa investasi dalam AI akan meningkatkan bisnis inti perusahaan – menjual iklan di Facebook dan Instagram.

Meski demikian, para investor tetap waspada terhadap tanda-tanda kelemahan dalam periklanan sambil menunggu ambisi AI Meta yang lebih besar membuahkan hasil.

Saham Meta telah naik 60% tahun ini. Beberapa analis mengatakan taruhan Zuckerberg akan membuahkan hasil. "Sejarah berpihak padanya," tulis Moffett Nathanson dalam sebuah laporan, "dan investor telah diajari bahwa kesabaran adalah sebuah kebajikan."

(Menurut Bloomberg, CNBC)