Sekuritas primer memanas

Kegiatan mobilisasi modal melalui obligasi dan saham mencatat sinyal positif, terutama di pasar saham, ketika bursa efek sekunder menyambut arus kas yang besar.

Penerbitan obligasi publik mencapai rekor tertinggi

Menurut statistik VIS Rating, sejak awal tahun 2025, total nilai obligasi yang diterbitkan kepada publik telah mencapai sekitar 41.000 miliar VND, tertinggi dalam beberapa tahun terakhir. Baru-baru ini, di awal Agustus, VietinBank memutuskan untuk menerbitkan obligasi kepada publik dengan total nilai mobilisasi hingga 10.000 miliar VND.

Tahun 2025 dianggap sebagai tahun yang dinamis bagi aktivitas penerbitan obligasi publik, terutama obligasi dari bank. Di sisi permintaan, suku bunga yang lebih menarik daripada tabungan dan "selera" risiko yang rendah menarik arus kas investor. Misalnya, dalam rencana mobilisasi modal VietinBank, suku bunga mengambang 1,25%/tahun lebih tinggi daripada suku bunga rata-rata 1 tahun di 4 bank.

Seiring dengan lonjakan arus kas ke jalur penerbitan obligasi pemerintah, nilai modal yang dimobilisasi dari jalur penerbitan obligasi swasta juga meningkat satu setengah kali lipat selama periode yang sama. Statistik VIS Rating menunjukkan bahwa sekitar VND 310.000 miliar dimobilisasi melalui jalur obligasi dalam 7 bulan pertama tahun 2025, meningkat 58,6% selama periode yang sama.

Pasar saham sedang booming

Pasar saham primer—tempat penerbit menawarkan sekuritas kepada investor—sedang memanas, tidak hanya di jalur obligasi. Pasar sekunder sangat aktif di bulan Juli dengan likuiditas mencapai 3 miliar dolar AS pada sesi perdagangan pertama, yang mendorong banyak bisnis untuk mewujudkan rencana-rencana mereka.

Untuk pertama kalinya dalam hampir 7 tahun sejak mencatatkan saham POW di bursa saham, PetroVietnam Power Corporation - JSC (PV Power) baru-baru ini mengungkapkan rencananya untuk meningkatkan modal dasar. Rencana tersebut telah dijabarkan, dengan rapat umum pemegang saham (RUPS) yang dijadwalkan akan diselenggarakan pada 25 September. Setelah disetujui secara resmi oleh Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), PV Power berencana untuk menyerahkan berkas pendaftaran penawaran/penerbitan saham kepada Komisi Sekuritas Negara untuk meminta sertifikat antara 26 September dan 5 November 2025. Target penyelesaian penambahan modal adalah 7 Februari 2026.

Setelah melalui berbagai penundaan dan penundaan dalam rencana penambahan modalnya, Construction Development Investment Corporation (DIC Corp) kini semakin dekat dengan pelaksanaan penawaran umum saham kepada para pemegang saham yang ada. Perusahaan telah menyelesaikan dokumen penerbitan, memperbarui, dan menyesuaikan rencana penggunaan modal. Waktu pelaksanaan diperkirakan mulai kuartal ketiga tahun 2025 hingga kuartal pertama tahun 2026.

Berbagai rencana penambahan modal juga sedang dilaksanakan. Pada minggu pertama Agustus 2025, para pemegang saham Novaland menyetujui rencana penerbitan saham untuk mengkonversikan pokok obligasi yang beredar. Novaland berencana menerbitkan lebih dari 151 juta lembar saham untuk mengkonversikan pokok obligasi, dengan harga penerbitan VND 40.000/lembar. Dengan demikian, para pemegang obligasi akan memiliki hak untuk mengkonversikan VND 40.000 dari pokok obligasi yang beredar menjadi 1 lembar saham baru dan menjadi pemegang saham Novaland. Selain itu, Perusahaan juga menyetujui rencana penerbitan lebih dari 168 juta lembar saham untuk mengkonversikan utang dengan nilai total lebih dari VND 2.645 miliar; melaksanakan pinjaman dengan hak konversi menjadi saham dengan batas maksimum VND 5.000 miliar.

Perusahaan real estat lainnya, Hoang Quan Real Estate Consulting - Trading - Services Joint Stock Company, juga menerbitkan saham individual untuk mengkonversi utang. Dewan Direksi Perusahaan menyetujui penerbitan 50 juta saham kepada 4 kreditur, dengan pembeli terbesar adalah Ketua Dewan Direksi Truong Anh Tuan dan Hai Phat Investment Joint Stock Company.

Hai Phat akan menukar piutang tersebut untuk mendapatkan saham Hoang Quan Real Estate yang diterbitkan secara pribadi, dengan nilai pasar saham yang lebih rendah daripada piutangnya. Menurut para pemimpin Hai Phat, rencana ini tepat dalam konteks saat ini karena menguntungkan kedua belah pihak: di satu sisi, membantu Hoang Quan Real Estate mengurangi tekanan utang, di sisi lain, membuka peluang bagi Hai Phat untuk menagih utang sekaligus memiliki saham di perusahaan potensial, yang sedang berinvestasi dan mengembangkan proyek perumahan sosial...

Sumber: https://baodautu.vn/chung-khoan-so-cap-tang-nhiet-d357345.html