Pakar Dragon Capital: "Harga sertifikat reksa dana bukan tolok ukur daya tarik reksa dana investasi"

(Dan Tri) - Dalam konteks pasar yang fluktuatif, kinerja dana investasi menjadi ukuran kapasitas manajemen risiko dan mempertahankan visi jangka panjang.

Harga sertifikat reksa dana bukan ukuran daya tarik

Salah satu kesalahan paling umum yang dilakukan investor, terutama yang baru mengenal pasar, adalah menggunakan harga sertifikat reksa dana untuk mengukur mahal atau murahnya suatu reksa dana dan dengan demikian mengevaluasi kinerja investasi jangka panjangnya. Namun, harga sertifikat reksa dana hampir tidak mencerminkan daya tarik atau potensi investasi reksa dana tersebut, ujar Vo Nguyen Khoa Tuan, Direktur Senior Sekuritas di Dragon Capital.

Para ahli Dragon Capital di sebuah acara investor (Foto: DC).

Alih-alih mengkhawatirkan harga, pakar ini menyarankan investor untuk fokus pada faktor fundamental seperti kinerja investasi dalam jangka menengah dan panjang dengan siklus 2 tahun, 5 tahun, 10 tahun; strategi investasi jangka panjang reksa dana; kapasitas dan reputasi perusahaan pengelola reksa dana; transparansi, kemampuan manajemen risiko, dan disiplin investasi tim manajemen portofolio.

Contohnya adalah kisah Dana Investasi Sekuritas Dinamis DC (DCDS) yang dikelola oleh Dragon Capital. Lebih dari 2 tahun yang lalu, harga 1 sertifikat reksa dana DCDS hanya berfluktuasi sekitar 61.000 VND. Pada awal Juli 2025, angka ini telah melampaui 92.000 VND, setara dengan tingkat pertumbuhan lebih dari 50% dalam waktu kurang dari 3 tahun. Hal ini menunjukkan bahwa hasil investasi berasal dari strategi memegang reksa dana yang tepat, pada waktu yang tepat, dan dengan kesabaran yang memadai.

Kinerja yang luar biasa sering kali datang dari pengalaman investasi jangka panjang.

Menurut Tn. Nguyen Sang Loc, Direktur Manajemen Portofolio di Dragon Capital, perbedaan dalam kinerja investasi DCDS, terutama selama periode pasar yang bergejolak, terletak pada filosofi manajemen risiko proaktif dan strategi investasi yang fleksibel.

Bapak Nguyen Sang Loc - Direktur Manajemen Portofolio Dragon Capital (Foto: DC).

Filosofi ini diterapkan selama koreksi pasar yang kuat April lalu. Ketika pasar bergejolak dan banyak portofolio merugi, manajemen risiko yang ketat dan langkah-langkah defensif dini membantu DCDS tidak hanya menghindari sebagian besar guncangan, tetapi juga banyak saham dalam portofolio yang bergerak melawan pasar, sehingga memberikan nilai bagi investor. Tindakan-tindakan tegas selama periode sulit inilah yang berkontribusi pada kinerja investasi DCDS yang impresif, yaitu 51,87% dalam 2 tahun terakhir dan 57,27% dalam 3 tahun terakhir,” ujar Bapak Loc.

Kekayaan bersih meningkat tajam, mencerminkan perbaikan internal

Nilai Aktiva Bersih (NAB) reksa dana DCDS terus mencapai titik tertinggi baru dalam beberapa minggu terakhir, menurut Bapak Le Anh Tuan, Direktur Divisi Investasi Dragon Capital. Pertumbuhan ini wajar menurut pasar, mencerminkan pemulihan fundamental perusahaan-perusahaan yang terdaftar di bursa.

Portofolio DCDS saat ini terdiri dari 100% saham yang tercatat di bursa, dengan harga pasar ditentukan secara transparan di pasar saham melalui mekanisme penawaran-permintaan. Dengan demikian, kenaikan harga pasar mencerminkan ekspektasi akan perbaikan nyata pada fondasi bisnis.

Pada akhir Juni 2025, Indeks VN mencatat peningkatan sekitar 14-15% dibandingkan awal tahun. Di saat yang sama, laba perusahaan-perusahaan yang terdaftar tumbuh sekitar 12-13 %. "Tahun lalu, pasar sangat terdampak oleh berbagai faktor yang tidak menguntungkan. Oleh karena itu, peningkatan saat ini sepenuhnya sejalan dengan pemulihan perusahaan," analisis Bapak Tuan.

Bapak Le Anh Tuan - Direktur Dragon Capital Investment Block (Foto: DC).

Alih-alih mengkhawatirkan seberapa besar kenaikan pasar, investor sebaiknya berfokus pada penilaian kualitas aset dalam portofolio mereka. Perusahaan dengan fundamental yang solid akan terus menciptakan nilai jangka panjang, bahkan ketika pasar mengalami fluktuasi jangka pendek.

Tentukan waktu yang optimal untuk mengambil keuntungan

Dalam dunia investasi, pertanyaan "kapan waktu optimal untuk mengambil keuntungan?" selalu membuat banyak orang bertanya-tanya. Menurut Bapak Vo Nguyen Khoa Tuan, sebagian besar keputusan untuk mengambil keuntungan dibuat terlalu dini dan tidak optimal.

Sejarah mencatat bahwa pada periode 2016-2017, ketika Indeks VN menembus level 600-700 poin setelah periode akumulasi yang panjang, banyak investor "mengambil untung lebih awal" dan melewatkan peluang pertumbuhan berikutnya sebesar 50% hingga 70%. Saat ini, pasar sedang mengalami periode serupa ketika Indeks VN telah terakumulasi selama hampir 3 tahun di kisaran 1.200-1.300 poin, sementara ekonomi Vietnam diibaratkan seperti "pegas yang terkompresi" yang baru saja memulai fase pertamanya.

Pakar Dragon Capital berbagi pandangannya tentang waktu optimal untuk mengambil keuntungan (Foto: DC).

Pak Tuan juga memberikan nasihat yang bertentangan dengan mentalitas massa: "Ketika pasar berakselerasi, bagi banyak orang, itu merupakan sinyal risiko, tetapi bagi kami, itu adalah sinyal untuk meningkatkan investasi."

Senada dengan itu, menurut Bapak Le Anh Tuan, investasi merupakan pertarungan psikologis yang sesungguhnya. Oleh karena itu, beliau berpesan kepada para investor agar menyederhanakan investasinya dengan cara berfokus pada faktor fundamental, menjaga disiplin investasi, dan menahannya untuk jangka panjang.

Sumber: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/chuyen-gia-dragon-capital-gia-chung-chi-quy-khong-la-thuoc-do-do-hap-dan-quy-dau-tu-20250718165858921.htm