Saluran investasi terbaik untuk kuartal pertama tahun ini: Emas, real estat, saham?

(Dan Tri) - Pada akhir triwulan pertama, harga emas sedang berada di puncaknya, para ahli menyarankan masyarakat untuk mempertimbangkan menabung dan berinvestasi pada saham dan properti, yang merupakan instrumen dengan kinerja baik.

Banyak saluran investasi menunjukkan kinerja yang baik setelah kuartal pertama berlalu.

Kuning

Pada akhir kuartal pertama, harga emas batangan SJC tercatat oleh perusahaan-perusahaan besar di kisaran 99,5-101,8 juta VND/tael (beli-jual), yang juga merupakan rekor tertinggi untuk komoditas ini sejauh ini. Selisih antara harga beli dan harga jual adalah 2 juta VND/tael.

Harga cincin emas polos pada akhir triwulan pertama tercatat oleh perusahaan besar sebesar 99-101,2 juta VND/tael (beli - jual).

Sejak awal tahun, setelah 3 bulan, harga cincin emas telah meningkat lebih dari 23%, sementara harga emas batangan juga meningkat sebesar 20%, melampaui sebagian besar saluran investasi di pasar.

Jika dihitung sejak awal tahun 2024, harga logam mulia menunjukkan peningkatan yang signifikan. Cincin emas naik lebih dari 60% dari kisaran harga 63 juta VND/tael, sementara emas batangan juga naik lebih dari 35%.

Logam mulia domestik meningkat seiring dengan perkembangan pasar internasional. Emas dunia naik sekitar 8% pada bulan Maret dan 18% pada kuartal pertama tahun ini.

Menurut para ahli, harga emas dunia telah meningkat sejak awal tahun karena dukungan daya beli dana investasi besar dan faktor-faktor global seperti nilai tukar, kebijakan moneter, dan ketegangan geopolitik . Emas telah lama dianggap sebagai "safe haven" di masa ketidakstabilan, terutama ketika faktor-faktor seperti kebijakan moneter dan ketegangan politik berdampak kuat pada ekonomi global.

Kekhawatiran tentang tarif perdagangan, terutama keputusan Presiden AS Donald Trump baru-baru ini untuk mengenakan tarif pada berbagai negara, telah memicu kekhawatiran akan terjadinya perang dagang global. Hal ini tidak hanya mengganggu pasar valuta asing, tetapi juga membuat banyak orang khawatir tentang kenaikan inflasi di AS.

Presiden Donald Trump melihat tarif sebagai alat untuk meningkatkan anggaran, mengimbangi pemotongan pajak yang dijanjikan, dan membantu meningkatkan industri AS yang sedang kesulitan.

Selain itu, keputusan kebijakan moneter oleh bank sentral juga berdampak besar pada tren harga emas. Suku bunga yang lebih rendah dari bank sentral global mengurangi biaya peluang memegang emas, karena emas tidak membayar bunga. Hal ini menjadikan emas pilihan yang lebih menarik di tengah iklim suku bunga rendah.

Permintaan emas global, termasuk transaksi over-the-counter, naik 1% pada tahun 2024 ke rekor tertinggi, menurut data dari World Gold Council. Bank-bank sentral, khususnya, mempercepat pembelian emas mereka pada kuartal keempat tahun ini, mencerminkan permintaan emas yang berkelanjutan sebagai aset safe haven di tengah ketidakpastian global.

Ini bukan pertama kalinya harga emas naik, tetapi pernah terjadi sebelumnya. Selama krisis keuangan 2008, logam mulia ini melonjak tajam dari sekitar 800 dolar AS/ons di awal tahun menjadi lebih dari 1.900 dolar AS/ons di tahun 2011. Demikian pula, ketika pandemi Covid-19 merebak di tahun 2020, harga emas juga mencapai puncaknya di hampir 2.070 dolar AS/ons karena aliran dana besar-besaran ke aset-aset safe haven.

Pasar emas domestik telah berfluktuasi kuat akhir-akhir ini (Foto: Tien Tuan).

Melihat prospek investasi dengan variabel-variabel yang ada, Associate Professor Dr. Nguyen Huu Huan, Dosen di Universitas Ekonomi Kota Ho Chi Minh, berkomentar bahwa dengan jalur investasi emas, harga lebih berfluktuasi berdasarkan ketidakstabilan geopolitik dan ekonomi global daripada faktor musiman. Faktor musiman hanya terjadi ketika harga emas stabil dan situasi ekonomi dunia relatif "tenang". Saat ini, harga emas tetap naik, bahkan di musim sepi ketika perang dagang sedang memanas.

Bapak Huan berpendapat bahwa harga emas telah meningkat terlalu tajam, sehingga kemungkinan penyesuaiannya sangat tinggi. Namun, emas telah mencapai level harga baru, sehingga sulit untuk kembali ke level 70-80 juta VND/tael.

"Sebaiknya Anda hanya membeli saat harga turun, bukan saat harga naik. Hindari mengejar pasar, risikonya akan sangat tinggi. Jangan membeli saat ini, sebaiknya tunggu sesi koreksi yang kuat, karena membeli akan lebih aman. Bagi penjual yang ingin mengambil untung, saat ini juga merupakan kesempatan untuk menjual sebagian portofolio dan menunggu harga turun untuk membeli kembali di harga yang lebih rendah," saran Bapak Huan.

Menurut para ahli, emas merupakan saluran investasi yang aman, tetapi ketika harga emas di atas 101 juta VND/tael seperti sekarang, maka itu bukanlah saluran yang aman.

Namun, jika Anda membeli emas untuk jangka panjang, memang aman, tetapi tingkat pengembaliannya rendah. Selama 20 tahun terakhir, tingkat pengembaliannya, bahkan selama periode kenaikan harga yang kuat, hanya 8%, lebih rendah daripada berinvestasi di saham dan properti, dan hanya lebih tinggi daripada menabung.

Saham

Pada akhir kuartal pertama tahun ini, Indeks VN—indeks representatif Bursa Efek Kota Ho Chi Minh (HoSE)—ditutup pada level 1.306,86 poin. Dengan demikian, sejak awal tahun, indeks saham ini telah meningkat sebesar 3%. Pada tahun 2024, indeks ini akan meningkat sebesar 12%.

Jika membandingkan indeks saham umum dengan indeks yang lebih spesifik seperti Indeks VN30, investor dapat dengan mudah melihat bahwa jalur investasi emas masih mencatat tingkat pertumbuhan yang lebih baik. Namun, indeks-indeks tersebut hanya mewakili pasar yang lebih besar. Banyak saham pada kuartal pertama tahun ini juga mencatat kinerja pertumbuhan yang baik.

Beberapa kode saham di lantai HoSE mencatat akumulasi sekitar 20% setelah 3 bulan, termasuk GEE, MSR, VIC, SBT, VIX, CTD, VND...

Seorang analis di sebuah perusahaan sekuritas mengatakan bahwa berinvestasi di saham dianggap sebagai "peluang bagi yang sabar". Ia menyarankan untuk mengalokasikan 50-60% asetnya ke saham jika ia bersedia menunggu hasilnya setelah beberapa tahun. "Sedangkan bagi mereka yang ingin berselancar, peluangnya tidak banyak," ujarnya.

Investasi saham dipandang sebagai peluang bagi orang-orang yang sabar (Foto: Hai Long).

Simpanan tabungan

Tabungan bank merupakan pilihan yang baik bagi investor dengan selera risiko rendah.

Selama dua bulan pertama tahun ini, suku bunga deposito di bank terus meningkat. Banyak bank yang memberikan suku bunga 6% per tahun.

Namun, dalam sebulan terakhir, statistik dari reporter Dan Tri menunjukkan bahwa 25 bank secara bersamaan telah membalikkan dan menurunkan suku bunga. Langkah ini dilakukan setelah Perdana Menteri memerintahkan inspeksi dan pemeriksaan ketat terhadap bank-bank yang telah menaikkan suku bunga deposito belakangan ini. Para pemimpin pemerintah juga meminta penanganan yang ketat terhadap pelanggaran dan ketidakpatuhan terhadap arahan tersebut. Secara khusus, Gubernur Bank Negara perlu mempertimbangkan dan memutuskan penggunaan instrumen manajemen terkait batas pertumbuhan kredit dan pencabutan izin sesuai peraturan.

Suku bunga rata-rata bank untuk jangka waktu 12 bulan saat ini hanya 5-5,7% per tahun. Jumlah bank yang memberikan bunga mulai dari 6% dapat dihitung dengan jari.

Dibandingkan dengan saluran lain, keuntungan menabung di bank tidak terlalu besar. Namun, kelebihannya adalah nasabah tidak perlu khawatir tentang risiko, uang selalu tersimpan aman.

Suku bunga tabungan rendah (Foto: Manh Quan).

Ekonom Dinh Trong Thinh menilai penurunan suku bunga oleh sejumlah bank merupakan sinyal penting untuk mendukung perekonomian. Suku bunga rendah berarti biaya pinjaman yang lebih rendah, membantu bisnis mengurangi beban keuangan, dan menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi perluasan produksi dan bisnis.

Sebelumnya, menurut proyeksi perusahaan sekuritas, tahun ini, kemungkinan mobilisasi suku bunga tidak akan berubah. Hal ini disebabkan oleh dukungan Bank Negara dalam mendorong kredit, serta orientasi untuk terus memantau perkembangan pasar domestik dan internasional, mendukung likuiditas, dan menciptakan kondisi bagi unit-unit untuk menyalurkan kredit bagi perekonomian.

Properti

Berbeda dengan saluran investasi lainnya, properti tidak memiliki indeks representatif untuk membandingkan tingkat profitabilitas. Namun, pada kuartal pertama tahun 2025, properti dinilai memiliki banyak perkembangan yang "panas". Menurut statistik dari unit riset pasar, hanya dalam 2 bulan pertama tahun ini, harga jual tanah di pinggiran kota Hanoi meningkat dari 30% menjadi 80%, tergantung wilayahnya. Misalnya, Quoc Oai mencatat peningkatan sebesar 74%.

Hal ini menunjukkan bahwa harga tanah di kawasan pinggiran kota masih menunjukkan tren pertumbuhan yang baik setelah satu tahun. Namun, minat terhadap tanah tidak meningkat secara signifikan, bahkan menunjukkan tanda-tanda stagnan atau sedikit menurun, yang sebagian mencerminkan bahwa jumlah transaksi tidak mengalami banyak perubahan mendadak dibandingkan tahun lalu.

Bapak Nguyen Quoc Anh, Wakil Direktur Utama Batdongsan.com.vn, berkomentar bahwa harga tanah di pinggiran kota Hanoi terus meningkat dalam beberapa tahun terakhir, menyebabkan banyak investor dan pembeli menunggu dan mengamati pasar sebelum mengambil keputusan. Selain itu, belakangan ini, setelah adanya informasi mengenai rencana penggabungan beberapa provinsi, para spekulan cenderung mencari peluang di wilayah provinsi, alih-alih berfokus pada kavling tanah di dekat ibu kota seperti sebelumnya.

Faktanya, sejak awal tahun, sebagian besar analis berkomentar bahwa setelah periode "beku", pasar real estat telah melewati titik pembalikan dan memasuki siklus pertumbuhan baru mulai tahun ini.

Real estate memasuki siklus pertumbuhan baru mulai tahun ini (Foto: Hoang Giam).

Pandangan ini diungkapkan ketika tiga undang-undang terkait properti, termasuk Undang-Undang Pertanahan 2024, Undang-Undang Perumahan 2023, dan Undang-Undang Usaha Properti 2023, mulai berlaku pada Agustus 2024. Dorongan hukum ini telah mendorong pasokan baru, memperbaiki psikologi pembeli rumah, baik untuk tujuan hunian maupun investasi, serta menjaga suku bunga KPR tetap wajar. Investor juga telah kembali setelah periode restrukturisasi dan pemurnian.

Bapak Nguyen Quoc Anh menyatakan bahwa mulai kuartal keempat tahun 2024 hingga kuartal kedua tahun 2025, pasar akan memasuki fase konsolidasi. Investor secara bertahap akan merasa lebih yakin terhadap prospek perkembangan industri properti.

Segmen apartemen kini akan digantikan oleh rumah pribadi dan rumah bandar. Setelah periode ini, pasar akan memasuki masa pemulihan, yang diperkirakan akan dimulai pada kuartal kedua tahun 2025 hingga kuartal keempat tahun 2025. Investor saat ini tidak akan lagi terlalu menekankan faktor harga dan hukum seperti ketika pasar sedang lesu.

Sumber: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/kenh-dau-tu-sinh-loi-tot-nhat-quy-dau-nam-vang-bat-dong-san-chung-khoan-20250401005008056.htm