Kisah aneh 46 akun manipulasi saham yang dibuat tanpa keuntungan: Siapa dalangnya?

[iklan_1]

Membuka 46 akun manipulasi, tidak ada pendapatan ilegal

Komisi Sekuritas dan Bursa Efek Indonesia (KSEI) baru saja mengeluarkan keputusan untuk menjatuhkan denda administratif sebesar VND1,5 miliar kepada seorang individu, Ny. Le Thi Hai Binh ( Hanoi ). Ia dilarang bertransaksi selama 2 tahun karena melanggar manipulasi pasar saham.

Berdasarkan kesimpulan, sejak 22 Agustus 2018 hingga 15 Juni 2021, Ibu Binh menggunakan 46 akun, termasuk 1 akun miliknya sendiri, dan 45 akun milik 34 investor, untuk terus menerus membeli dan menjual saham APG Securities JSC (APG) guna menciptakan penawaran dan permintaan palsu, dengan memanipulasi harga saham APG.

Meskipun terjadi manipulasi selama hampir 3 tahun, kesimpulan menunjukkan bahwa Ibu Le Thi Hai Binh tidak memiliki pendapatan ilegal.

Ini juga berarti bahwa Ibu Binh memanipulasi saham tetapi tidak mengambil keuntungan dari pelanggaran di atas.

Denda sebesar 1,5 miliar VND juga merupakan denda tertinggi bagi seorang individu dan larangan berdagang selama 2 tahun juga merupakan tindakan pencegahan untuk mencegah pelanggaran undang-undang sekuritas dan pasar sekuritas bagi Ibu Binh.

Namun, pertanyaannya adalah mengapa Ibu Binh menggunakan 46 akun untuk memanipulasi saham dalam waktu yang lama?

Dan siapa yang diuntungkan dari pelanggaran-pelanggaran di atas? Apakah Ibu Binh memiliki hubungan dengan para pemimpin dan pemegang saham perusahaan?

Manipulasi di pasar saham. (Foto: D.Anh)

Laporan terkini menunjukkan bahwa Ibu Binh tidak memiliki hubungan dengan Ketua, Direktur Jenderal, dan anggota Dewan Direksi APG Securities.

Pergerakan harga saham APG di pasar selama periode manipulasi yang dilakukan oleh Ibu Binh sangat luar biasa. Harga saham meningkat tajam dari 2.800 VND menjadi hampir 6.700 VND/saham. Seiring dengan pergerakan pasar yang dinamis setelahnya, harga saham APG bahkan mencapai hampir 21.000 VND/saham di awal tahun 2022.

Setelah itu, harga sahamnya anjlok dan kembali ke VND2.600/saham pada November 2022. Baru-baru ini, harga saham APG kembali meningkat tajam, saat ini hampir mencapai VND7.900/saham (berakhir pada 6 Juni).

Manipulasi saham tanpa keuntungan yang ilegal cukup banyak terjadi di pasar.

Pada awal November 2022, Komisi Sekuritas dan Bursa Negara (KSSK) mendenda Ibu Vu Thi Ngoc Anh ( Thai Nguyen ) sebesar VND 550 juta karena menggunakan 20 akun untuk terus-menerus membeli dan menjual saham Dong A Hotel Group Corporation (DAH), menciptakan penawaran dan permintaan palsu, serta memanipulasi saham DAH. Ibu Anh juga dipastikan tidak memiliki keuntungan ilegal dari pelanggaran tersebut.

Atau baru-baru ini, pada tanggal 13 April, Komisi Sekuritas Negara secara administratif mendenda Tuan Doan Ba Hong ( Hai Duong ) sebesar 550 juta VND karena menggunakan 24 akun untuk berdagang, menciptakan penawaran dan permintaan palsu, dan memanipulasi saham Perusahaan Saham Gabungan Konstruksi 1369 (C69).

Hasil pemeriksaan menunjukkan pelanggaran yang dilakukan Tn. Hong tidak termasuk perolehan keuntungan secara ilegal.

Apa tujuan manipulasi?

Bapak Luu Chi Khang, Direktur Pusat Penelitian Sekuritas CSI, mengatakan bahwa pelanggaran tersebut dapat memiliki berbagai tujuan. Bukan untuk mendapatkan keuntungan dari akun yang dimanipulasi, tetapi tujuannya bisa jadi untuk mengamankan saham-saham berharga tinggi sebagai jaminan pinjaman.

“Ini disebut menciptakan likuiditas dan menahan saham dalam jangka panjang,” ujar Bapak Khanh.

Menurut pakar ini, harga saham sering kali ditentukan bukan oleh penawaran dan permintaan alamiah, tetapi sekadar oleh pertukaran antara "tangan kiri dan kanan".

Faktanya, pergerakan harga yang kuat juga dapat memberikan keuntungan bagi orang dalam yang mampu memahami/menebak pergerakan harga. Atau, keuntungan dapat diberikan kepada mereka yang mengetahui informasi tersebut.

Dalam kasus APG, harga saham meningkat 2,4 kali lipat selama periode ketika Ibu Le Thi Hai Binh memanipulasi saham dan meningkat 8 kali lipat tak lama kemudian. Kenaikan ini dapat menghasilkan keuntungan besar jika seseorang dapat memahami tren harga saham ini. Tentu saja, beberapa orang mungkin menderita kerugian besar ketika harga saham kemudian anjlok (sejak awal 2022) kembali ke level 2.600 VND/saham pada November 2022.

Selain kasus-kasus manipulasi di mana "tidak ada keuntungan ilegal", terdapat beberapa kasus di mana keuntungan ilegal teridentifikasi dan para pelanggarnya dituntut secara pidana. Namun, kasus-kasus ini tidak sebanyak kasus Trinh Van Quyet (mengambil keuntungan ilegal ratusan miliar VND), Do Thanh Nhan (mengambil keuntungan lebih dari 154 miliar VND), Do Duc Nam...

Faktanya, banyak kasus manipulasi pasar saham telah terungkap, tetapi pelanggaran masih terjadi. Hukuman yang dijatuhkan tampaknya belum cukup memberikan efek jera dan mungkin menjadi penyebab situasi pelanggaran hukum saat ini.

Baru-baru ini, seorang perwakilan Komisi Sekuritas Negara mengatakan bahwa lembaga tersebut sedang fokus meneliti dan memasukkan peningkatan sanksi ke dalam Undang-Undang Sekuritas. Undang-Undang Sekuritas 2019 telah menetapkan tingkat denda yang sangat tinggi dibandingkan dengan tingkat umum, dengan maksimum VND 3 miliar untuk organisasi dan VND 1,5 miliar untuk individu yang melanggar hukum. Perkembangan pasar terkini menunjukkan bahwa tingkat denda ini belum memenuhi persyaratan praktis.

Menurut Komisi Sekuritas Negara, pada tahun 2022, Kementerian Keuangan mengerahkan banyak tim inspeksi untuk kode sekuritas yang menunjukkan tanda-tanda transaksi yang tidak biasa; melakukan analisis transaksi untuk kode sekuritas...

Badan ini telah memberikan sanksi administratif kepada 495 organisasi dan individu atas pelanggaran dengan total denda lebih dari 39 miliar VND dan menerapkan sanksi tambahan terhadap 6 kasus, serta menerapkan tindakan pemulihan terhadap 15 kasus.

Banyak saham yang terlibat kasus manipulasi harga naik turun puluhan kali lipat dalam waktu singkat dan dipuji di media sosial meski bisnisnya sedang lesu atau bahkan merugi.

[iklan_2]
Sumber