Investor China siap membeli bisnis Vietnam dengan pesanan ke AS dan UE.

Yen melemah, bisnis Jepang tingkatkan investasi luar negeri

Menurut data dari firma audit KPMG, 3 tahun yang lalu, investor domestik mendominasi pasar merger dan akuisisi (M&A), tetapi pada tahun 2023, 5 besar M&A semuanya dikuasai oleh investor asing. Total nilai transaksi M&A dalam 10 bulan pertama tahun 2023 mencapai 4,4 miliar dolar AS dengan lebih dari 260 transaksi, yang 80% di antaranya berasal dari sektor kesehatan , keuangan, dan real estat. Nilai rata-rata transaksi tersebut mencapai 54,5 juta dolar AS.

Dr. Nguyen Anh Tuan dari Universitas RMIT berkomentar bahwa tren terkini menunjukkan bahwa kelompok industri terbesar adalah teknologi, diikuti oleh layanan kesehatan... ritel dan barang konsumsi hanya menyumbang 8-9%, tetapi merupakan sektor penting yang memengaruhi perekonomian nasional. Khususnya, dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan-perusahaan Jepang telah berpartisipasi sangat aktif dalam transaksi merger dan akuisisi. Grup Sojitz Jepang, melalui Sojitz Asia Pte.Ltd. dan Sojitz Vietnam Co., Ltd., mengakuisisi seluruh perusahaan distribusi makanan terbesar di Vietnam, Dai Tan Viet Joint Stock Company (New Viet Dairy).

Menurut Dr. Nguyen Anh Tuan, alasan tren ini adalah melemahnya yen Jepang, yang menyebabkan bisnis Jepang mencari cara untuk "menginvestasikan uang di luar negeri" dan tren ini akan terus berlanjut dalam waktu dekat.

Para ahli memprediksi bahwa pada tahun 2024, M&A akan terus marak (pakar ekonomi Pham Chi Lan hadir secara daring)

Selain Jepang, Pengacara Dao Tien Phong, CEO firma hukum Investpush, menginformasikan bahwa banyak investor dari negara-negara seperti Singapura, AS, dan Tiongkok juga sangat tertarik dengan pasar M&A di Vietnam. Khususnya, investor Tiongkok ingin membeli seluruh atau sebagian bisnis yang memiliki jaringan restoran atau pabrik tetapi memiliki pesanan ke AS dan Eropa. Pengacara Dao Tien Phong mengatakan bahwa ketika merencanakan M&A, harus ada struktur pra-ekuitas untuk kemudahan hukum dan menghindari risiko pajak. Selain itu, perusahaan harus memperhatikan strategi "anti-dilusi" untuk menghindari akuisisi seluruh perusahaan jika mereka hanya berniat menjual sebagian.

"Menjual diri terlalu mudah, tetapi melemahkan kekuatan internal"

Pada tahun 2024, Dr. Nguyen Anh Tuan berkomentar bahwa pasar merger dan akuisisi akan terus bergairah. Investor akan menargetkan bisnis dengan strategi investasi produk yang stabil dan berjangka panjang di industri pertanian dan pangan. Investor juga ingin menutup transaksi di sektor-sektor yang dapat memanfaatkan valuasi rendah seperti properti dan konstruksi. "Selain itu, sentimen positif dan antusiasme di pasar juga berasal dari faktor internal perusahaan domestik. Ketika sumber modal domestik terkekang, banyak bisnis terpaksa melakukan restrukturisasi, menjual aset, dan mencari investasi untuk mengatasi tekanan keuangan," ujarnya.

Ekonom Pham Chi Lan mengatakan bahwa mencari modal asing merupakan tren besar bagi perusahaan-perusahaan Vietnam karena modal domestik mahal. Meskipun modal tersedia, cara mengalokasikan dan mengaksesnya masih sangat sulit. Selain mencari modal, perusahaan-perusahaan domestik mengundang investor asing untuk mencari teknologi, keterampilan, manajemen, pasar, dan memanfaatkan FTA yang telah ditandatangani Vietnam.

Ibu Pham Chi Lan menyatakan pendapatnya: “Menemukan investor baru, mencari investor dari luar, adalah yang dibutuhkan perusahaan Vietnam. Namun, yang lebih penting adalah kebijakan makroekonomi yang baik agar perusahaan dapat dengan mudah mengakses modal eksternal dan membantu meningkatkan posisi mereka dalam proses merger dan akuisisi. Inilah yang sangat saya khawatirkan. Jumlah perusahaan yang berhenti beroperasi sejak akhir tahun lalu hingga awal tahun ini terus meningkat. Jika perusahaan menerima modal tepat waktu, hal ini tidak akan terjadi.”

Selain itu, Ibu Pham Chi Lan juga mencatat bahwa ketika membahas merger dan akuisisi, ada dua hal yang perlu dipahami. Pertama, bisnis mencari investor untuk bergabung, bergandengan tangan, dan berkembang bersama secara berkelanjutan dan jangka panjang. Kedua, bisnis yang ingin "menjual diri" untuk menarik diri dari pasar.

"Jika terlalu mudah menjual diri, hal itu akan melemahkan kekuatan internal Vietnam. Beberapa industri Vietnam yang memiliki posisi tertentu baik di dalam negeri maupun untuk ekspor dapat jatuh ke tangan investor asing. Kita tidak dapat memiliki ekonomi berpenghasilan menengah atau tinggi tanpa kemandirian, tetapi hanya bergantung pada investasi asing. Saya mendukung merger dan akuisisi untuk memperkuat kapasitas perusahaan domestik, tetapi jika dilakukan dengan cara menjual diri kepada investor asing, hal itu sangat mengkhawatirkan," Ibu Pham Chi Lan memperingatkan.

Ibu Minh Huynh - Direktur Tael Partners Fund:

Ketika mempertimbangkan penggalangan modal, pertanyaan yang perlu diajukan adalah: Mengapa kita perlu menggalang modal? Apa yang kita butuhkan dari investor? Modal, teknologi, atau manajemen? Pertanyaan kedua adalah ketika investor bergabung dengan kita, bagaimana perubahannya, bagaimana pengelolaannya, dan apa saja ekspektasinya? Perusahaan harus menjawab semua pertanyaan ini sebelum mempertimbangkan untuk mengundang investor untuk menyumbang modal.

Tautan sumber: https://thanhnien.vn/nha-dau-tu-trung-quoc-san-sang-mua-dut-doanh-nghiep-viet-co-don-hang-di-my-eu-185240312175611474.htm