Dana investasi "menimbang otak" untuk siklus baru

Memasuki tahun yang diperkirakan akan memiliki banyak variabel yang berdampak kuat pada pasar, dana investasi sedang merencanakan skenario untuk siklus investasi baru.

Memasuki tahun yang diperkirakan akan memiliki banyak variabel yang berdampak kuat pada pasar, dana investasi sedang merencanakan skenario untuk siklus investasi baru.

Perwakilan beberapa dana investasi di Aliansi Investasi Badan Modal Swasta Vietnam (VPCA) pada acara pendirian pada bulan September 2024

Modal asing memimpin

Dana-dana global sedang membentuk portofolio mereka untuk tahun 2025. Untuk pasar Asia, dana-dana tersebut berupaya menggabungkan ekonomi baru dan lama untuk melindungi investasi mereka dari tantangan kebijakan perdagangan pemerintahan Donald Trump yang tidak menentu di periode mendatang dan tren kenaikan USD.

Dana Investasi Publik (PIF) Arab Saudi, dengan aset sekitar $930 miliar, berencana untuk terus memangkas eksposur investasi internasionalnya, mengakhiri periode investasi besar-besaran dengan miliaran dolar modal yang tersebar di seluruh dunia .

Langkah ini diambil seiring dengan upaya PIF untuk kembali berfokus pada perekonomian domestik, alih-alih mencari peluang di luar negeri. Lebih spesifiknya, PIF akan mengurangi proporsi modal yang diinvestasikan di luar negeri menjadi 18-20%, dari 21% saat ini dan tertinggi 30% pada tahun 2020.

Di pasar Vietnam, Warburg Pincus Investment Fund tertarik bekerja sama untuk menarik modal keuangan hijau, energi terbarukan...

Namun, PIF menargetkan aset mencapai $2 triliun pada tahun 2030, sehingga arus investasi asing pasti akan meningkat. Namun, investor internasional yang berniat mencari modal dari PIF juga harus mengubah arah.

Langkah ini diambil setelah satu dekade investasi besar-besaran PIF di luar negeri, termasuk investasi sebesar $45 miliar di SoftBank Vision Fund Jepang pada tahun 2016 dan investasi sebesar $20 miliar di dana infrastruktur dari Blackstone pada tahun 2017.

Blackstone adalah dana investasi terbesar di dunia, dengan total aset kelolaan lebih dari 1.000 miliar dolar AS. Para pemimpin dana ini juga ingin memperluas investasi mereka di pasar Vietnam.

Blackstone telah bergabung dalam perlombaan pusat data kecerdasan buatan (AI) - sebuah area yang sedang dikembangkan oleh Vietnam.

Warburg Pincus, salah satu dana ekuitas swasta tertua dan terbesar di dunia, juga telah berinvestasi sekitar 4 miliar dolar AS di Vietnam, menjadikan Vietnam tujuan investasi terbesar ketiga di Asia (setelah Tiongkok dan India). Di pasar Vietnam, Dana Investasi Warburg Pincus tertarik untuk bekerja sama dalam menarik modal keuangan hijau, energi terbarukan, dan sebagainya.

Dalam konteks umum tersebut, KKR Investment Fund (USA) menilai Vietnam sebagai tujuan investasi yang menarik dan menegaskan akan terus memperluas kehadirannya di sana. Dengan total nilai aset hingga 528 miliar dolar AS, KKR telah berinvestasi besar-besaran dalam perekonomian Vietnam, dengan total modal investasi melebihi 2 miliar dolar AS. Investasi penting dari dana ini di perusahaan-perusahaan besar di Vietnam antara lain Masan , Vinhomes, Equest, KiotViet, dan Saigon Medical Group (MSG).

Selain para raksasa yang disebutkan di atas, di akhir tahun, banyak dana investasi juga membuat prediksi, skenario, dan variabel untuk tahun berikutnya. Meskipun VinaCapital yakin bahwa masa depan sulit diprediksi, SGI Capital memandang tahun 2025 sebagai tahun yang menjanjikan dengan banyak variabel baru yang akan berdampak kuat pada pasar. Dana ini secara cermat meninjau konteks umum, serta setiap peluang individual, untuk menentukan strategi bagi siklus investasi yang baru.

Menunggu dorongan dari dalam negeri

Bapak Michael Kokalari, Direktur Analisis Makroekonomi dan Riset Pasar di VinaCapital, mengatakan bahwa faktor internal akan menentukan pertumbuhan PDB Vietnam pada tahun 2025, karena ada banyak faktor yang dapat berdampak negatif terhadap pertumbuhan ekspor Vietnam. Khususnya, pertumbuhan ekspor ke AS diperkirakan akan melambat.

Para pakar VinaCapital menyatakan bahwa konsumsi menyumbang lebih dari 60% perekonomian Vietnam, sehingga pertumbuhan konsumsi yang kuat akan dengan mudah mengimbangi penurunan pertumbuhan ekspor. Beberapa solusi pemerintah menunjukkan bahwa belanja infrastruktur pada tahun 2025 akan mencapai sekitar 31 miliar dolar AS, naik 15-20% dibandingkan tahun 2024, untuk membangun 1.000 km jalan raya, menyelesaikan tahap pertama Bandara Long Thanh, serta memperluas bandara yang ada di Kota Ho Chi Minh dan Hanoi.

Menurut Bapak Michael Kokalari, langkah-langkah ini akan membantu konsumen merasa lebih percaya diri dalam meningkatkan pengeluaran. Selain itu, IMF mengharapkan Pemerintah untuk mengambil langkah-langkah penting guna memulihkan pasar properti. Ketika pasar properti pulih, dampaknya terhadap sentimen konsumen akan jauh lebih besar daripada peningkatan pengeluaran untuk infrastruktur. Pemerintah juga membutuhkan langkah-langkah yang lebih kuat untuk mencapai tujuan menarik aliran modal dari berbagai lembaga di seluruh dunia.

Sementara itu, SGI Capital percaya bahwa, dalam konteks peningkatan suku bunga dan arus kas investasi yang harus dibagi dengan saluran lain seperti real estat dan mata uang kripto, peluang saham pada periode mendatang sangat bergantung pada tren arus modal asing dan saham-saham terdiferensiasi individual.

Dana tersebut juga menilai bahwa kredit bergantung pada real estat dan tanda yang menggembirakan adalah bahwa pasar real estat menunjukkan banyak tanda positif.

Baru-baru ini, BTS Bernina Fund dan investor Terne Holdings berinvestasi dalam pengembangan Proyek Haus Da Lat di lahan prima di sepanjang Danau Xuan Huong (Da Lat), sesuai kriteria ESG. Kedua investor ini memiliki total aset kelolaan hingga miliaran dolar AS. Minat investasi mereka adalah bisnis-bisnis dengan kisah unik di Asia dan tingkat pertumbuhan yang pesat, yang memimpin tren baru dalam berbagai industri.

Menurut pengumuman tersebut, BTS Bernina adalah dana investasi terbuka yang didirikan pada 11 Desember 2009, dimiliki dan dikelola oleh para ahli keuangan terkemuka di dunia. Unit ini mengalokasikan 60% sumber daya dana untuk berinvestasi di Asia. Dalam 3 tahun terakhir, kinerja dana mencapai 71,9%, menunjukkan bahwa aktivitas investasi BTS Bernina memberikan hasil yang baik.

Dewan Direksi Dana ini terdiri dari tim profesional berpengalaman di bidang keuangan internasional dan manajemen investasi. Dana ini memiliki keahlian dalam menavigasi pasar global dan mengawasi strategi investasi. Selain itu, unit ini juga berpengalaman di bidang real estat dan pasar negara berkembang. Perwakilan BTS Bernina mengatakan bahwa berinvestasi di Proyek Haus Da Lat merupakan komitmen terhadap aset berkualitas tinggi dan terdiversifikasi di pasar yang berkembang pesat.

Sementara itu, Terne Holdings adalah perusahaan investasi multi-industri asal Singapura. Bidang utama Terne Holdings meliputi konsultasi investasi real estat, kerja sama komersial, konsultasi merek, desain...

Aliansi modal ventura dalam perusahaan rintisan

Patut dicatat, baru-baru ini, perusahaan-perusahaan terkemuka dari Jepang, Korea Selatan, dan Thailand telah bergabung untuk mendirikan Alpha Intelligence Venture Capital (AIVC) berskala besar dan berinvestasi pesat di perusahaan rintisan AI di Asia. Di antaranya, SoftBank, SK Networks (bagian dari SK Group), LG Electronics, Hanwha Financial, dan sebuah perusahaan Thailand telah menandatangani perjanjian untuk bergabung dalam dana sebesar $130 juta yang didirikan oleh para pendiri The Edgeof Venture Capital Firm.

Meskipun modal awalnya relatif kecil, dana ini bertujuan untuk menjadi platform penghubung antara perusahaan-perusahaan besar dan startup AI, baik melalui investasi maupun akuisisi. Dana ini sedang dalam pembicaraan dengan perusahaan-perusahaan lain di Asia Timur dan Asia Tenggara untuk menggalang dana hingga $200 juta. Langkah ini diambil di tengah kesulitan dana modal ventura untuk mengimbangi pertumbuhan pesat startup yang menggunakan GenAI (AI generatif). Alpha Intelligence juga menargetkan startup di Silicon Valley, tetapi akan berfokus pada investasi di perusahaan-perusahaan yang berencana berekspansi di Asia.

Model "bergabung" untuk membentuk aliansi juga dengan cepat menyebar ke Vietnam. Saat ini, para pemangku kepentingan juga sedang menunggu "dorongan" dari aliansi investasi bernama Vietnam Private Capital Agency (VPCA). Aliansi ini dibentuk oleh mitra dari berbagai dana ekuitas swasta di kawasan Asia, termasuk Golden Gate Ventures, Do Ventures, dan Monk's Hill Ventures.

Selama dekade mendatang, VPCA menargetkan investasi hingga $35 miliar ke Vietnam di berbagai sektor seperti pertanian, pendidikan, dan kesehatan. VPCA berencana memperluas keanggotaannya menjadi 100 orang pada akhir tahun 2025, meningkat dari lebih dari 40 anggota saat ini. Dana yang berpartisipasi dalam aliansi ini antara lain Vertex Ventures, Ascend Vietnam Ventures, dan Mekong Capital.

Banyak investor mengapresiasi potensi Vietnam, terutama ketika ketegangan perdagangan AS-Tiongkok mendorong bisnis untuk mencari pasar baru guna memperluas operasi mereka. Di antara mereka, Asia Tenggara menunjukkan daya tariknya sendiri. Menurut mereka, tren pengalihan produksi dari Tiongkok membawa manfaat bagi negara-negara Asia Tenggara. Di sini, Indonesia merupakan pasar yang menonjol berkat ekonomi domestiknya yang kuat, perkembangan sektor barang kebutuhan pokok yang pesat, dan fokus bank sentral dalam menstabilkan nilai tukar.

Wenting Shen, ahli strategi multi-aset dan manajer portofolio di T. Rowe Price, yakin bahwa Vietnam akan memperkuat posisinya sebagai kekuatan ekspor di masa depan. Menurutnya, kemungkinan Vietnam masuk dalam daftar pasar berkembang FTSE dalam waktu dekat dapat meningkatkan prospek jangka pendek pasar ini.

Sumber: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-can-nao-cho-chu-ky-moi-d238906.html