Mengapa industri perawatan kesehatan menarik begitu banyak modal asing?

Ratusan juta dolar modal asing mengalir ke industri perawatan kesehatan seiring bertumbuhnya kelas menengah, bertambahnya populasi yang menua, dan meningkatnya kesadaran akan perawatan kesehatan.

Dari hanya beberapa transaksi individual setiap tahun, selama setahun terakhir, sektor kesehatan dan medis Vietnam telah menyambut arus masuk modal asing yang besar. Puncaknya pada kuartal ketiga tahun 2023 adalah penandatanganan serangkaian kesepakatan investasi di sektor kesehatan dan medis, terutama akuisisi Thomson Medical Group (TMG) terhadap FV Hospital atau akuisisi Dongwha Pharm atas lebih dari separuh modal jaringan apotek Trung Son.

Menurut statistik dari perusahaan investasi ekuitas Kirin Capital, akan ada 11 merger dan akuisisi (M&A) di industri perawatan kesehatan pada tahun 2023 dengan total nilai yang diumumkan sebesar 508 juta dolar AS, dua kali lipat dari tahun 2022. Industri ini merupakan industri dengan transaksi M&A tertinggi ketiga, setelah dua industri tradisional: keuangan dan properti. Sebagian besar pembeli adalah entitas asing.

"Perawatan kesehatan merupakan salah satu sektor M&A paling aktif pada tahun 2023, baik dari segi volume transaksi maupun nilai. Sektor perawatan kesehatan menunjukkan potensi pertumbuhan yang kuat di pasar Vietnam," komentar Kirin Capital.

Kepada VnExpress , seorang perwakilan Thomson Medical Group menilai bahwa pasar layanan kesehatan swasta di Vietnam akan didorong oleh pertumbuhan kelas menengah, populasi yang menua, serta meningkatnya imigrasi dari luar negeri. Dari perspektif bisnis Singapura, Vietnam sedang menuju menjadi negara kelas menengah atas pada tahun 2035 dan negara berpenghasilan tinggi pada tahun 2045. Vietnam saat ini merupakan negara dengan pertumbuhan kelas menengah tercepat ketujuh di dunia dan akan bertambah 36 juta jiwa pada tahun 2030, menurut McKinsey Global Institute.

Pertumbuhan kelas menengah akan mendorong pengeluaran layanan kesehatan dan meningkatkan kesadaran akan pentingnya kesehatan dan kesejahteraan. Dari tahun 2017 hingga 2022, Vietnam mencatat pertumbuhan produk domestik bruto yang sangat kuat secara historis dengan CAGR sekitar 8,6% per tahun. Di sisi lain, menurut Euromonitor, pengeluaran layanan kesehatan meningkat dengan CAGR sekitar 9,2%.

Selain itu, populasi yang menua dengan cepat meningkatkan permintaan akan perawatan geriatri dan layanan kesehatan khusus lainnya. Saat ini, harapan hidup rata-rata di Vietnam lebih dari 75 tahun. McKinsey Global Institute memperkirakan bahwa lansia dapat mencapai lebih dari 17% populasi pada tahun 2030.

Meningkatnya gelombang imigrasi asing juga menjadi faktor pendorong permintaan pasar. Vietnam diperkirakan akan memiliki sekitar 101.550 warga negara asing pada tahun 2021, naik dari 83.500 pada tahun 2019, menurut Kementerian Tenaga Kerja.

Perwakilan Thomson Medical Group mengatakan bahwa memiliki mitra yang kuat di Rumah Sakit FV akan membuka peluang untuk memanfaatkan investasi di sektor layanan kesehatan tambahan lainnya guna melengkapi strategi Rumah Sakit FV dan area inti grup. Hal ini akan berkontribusi besar terhadap pertumbuhan berkelanjutan mereka dalam jangka panjang.

Seorang dokter memeriksa pasien di sebuah rumah sakit di Kota Ho Chi Minh, April 2023. Foto: Quynh Tran

Senada dengan itu, Bapak Andy Ho, Direktur Jenderal VinaCapital Investment Council, mengatakan bahwa sektor kesehatan di Vietnam terus mengukuhkan posisinya sebagai pasar yang menarik bagi investor. Pertumbuhan pesat kelas menengah, meningkatnya kesadaran kesehatan masyarakat pascapandemi, serta situasi kelebihan beban di rumah sakit umum yang belum teratasi, telah menciptakan permintaan yang tinggi terhadap layanan kesehatan swasta.

VinaCapital adalah salah satu investor pionir dalam investasi di sektor kesehatan di Vietnam, khususnya di Rumah Sakit Medis Hoan My dan melakukan divestasi pada tahun 2013. Saat ini, mereka berinvestasi di dua sistem rumah sakit, dengan total 14 rumah sakit dan klinik. VinaCapital menganggap ini sebagai investasi jangka panjang, kemungkinan 8-10 tahun, alih-alih 5-7 tahun seperti investasi normal lainnya karena meningkatkan nilai rumah sakit membutuhkan banyak waktu dan upaya.

Menjelaskan mengapa industri ini menarik modal asing, Bapak Andy Ho mengatakan bahwa alasan pertama adalah masih banyaknya peluang bagi investor dan rumah sakit swasta. Saat ini, rumah sakit swasta hanya menyediakan 5% dari total tempat tidur, sementara Kementerian Kesehatan telah menetapkan target 15% pada tahun 2025. Oleh karena itu, terdapat banyak peluang bagi sistem layanan kesehatan swasta untuk berkembang pesat, yang menarik banyak perusahaan investasi besar.

"Di sisi lain, valuasi rumah sakit swasta di Vietnam cukup wajar dibandingkan dengan potensi pertumbuhannya. Jadi, jika investor memilih rumah sakit yang tepat, tidak akan sulit untuk meraih keuntungan yang menarik di masa mendatang," tambah Bapak Andy Ho.

Ke depannya, Kirin Capital memperkirakan bahwa prospek investasi di sektor kesehatan di Vietnam akan terus cerah, dengan peluang investasi yang terbuka lebar, serta karakteristik, sifat transaksi, dan pembeli serta penjual yang lebih beragam. "Keragaman struktur transaksi dan jumlah peluang investasi yang signifikan akan mendorong pertumbuhan aktivitas merger dan akuisisi (M&A) di sektor kesehatan di Vietnam," ujar tim analisis.

Namun, pasar layanan kesehatan swasta tidak selalu mulus. Faktanya, banyak rumah sakit swasta telah beroperasi dengan kerugian selama bertahun-tahun berturut-turut, sebagian karena praktik "ambil alih" dan mengejar keuntungan, dan sebagian lagi karena masyarakat lebih memilih rumah sakit umum. Selain itu, regulasi layanan kesehatan sosial masih memiliki beberapa kekurangan.

Pada bulan Juli 2023, Shizim Group - salah satu perusahaan ilmu hayati terbesar di Israel, menandatangani kontrak prinsip dengan Dolphin Vung Tau Company Limited untuk membangun rumah sakit internasional senilai satu miliar USD di proyek Kota Pesisir Internasional Vung Tau (Ba Ria - Vung Tau).

Dalam acara penandatanganan, Bapak Le Minh Hai, Ketua Dolphin Vung Tau, menyampaikan bahwa badan pengelola perlu menghilangkan pola pikir meminta dan memberi. Menurutnya, rumah sakit internasional di Vung Tau, serta proyek kerja sama lainnya dengan investor asing, merupakan kombinasi antara satu pihak yang memiliki potensi finansial dan pihak lainnya yang memiliki ambisi dan kapasitas implementasi. Khususnya, investor asing hanya tertarik pada dua faktor: pembuktian legalitas lahan untuk pembangunan proyek dan konsensus badan pengelola.

Siddhartha

Tautan sumber: https://vnexpress.net/vi-sao-nganh-y-te-hut-nhieu-von-ngoai-4720393.html