BSC raccomanda l'acquisto di azioni HDG.

SKĐS - BSC Securities ha incluso le azioni HDG di Ha Do Group nella sua lista di raccomandazioni di acquisto grazie alla positiva performance aziendale.

Secondo BSC, gli accantonamenti per ricavi e utili al netto delle imposte - azionisti di minoranza nel 2026 di Ha Do Group Joint Stock Company (HDG - HOSE) hanno raggiunto rispettivamente 2.965 miliardi di VND (in aumento del 6%) e 792 miliardi di VND (in aumento del 3%).

La struttura dei ricavi di HDG sarà composta da entrate energetiche pari a 2.042 miliardi di VND (in calo del 10%) a causa dell'impatto di El Niño a partire da aprile 2026, compensate dal segmento immobiliare commerciale, che ha consegnato 15 unità del progetto Charm Villas 3, registrando un fatturato di 431 miliardi di VND (in aumento dell'818%).

BSC raccomanda l'acquisto di azioni HDG (immagine a scopo illustrativo).

Si prevede che i costi finanziari di HDG nel 2026 diminuiranno del 22% perché nel 2025 la società ha sostenuto un costo una tantum relativo alla conversione del prestito per il progetto eolico 7A da VND a USD.

Il rapporto tra spese e ricavi di SGA ha raggiunto il 15,5%, 5,4 punti percentuali in più rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, principalmente a causa di uno stanziamento una tantum di 193 miliardi di VND per il progetto Infra 1.

Nel 2027, il fatturato e l'utile netto dopo le imposte (azionisti di minoranza) di HDG potrebbero raggiungere rispettivamente 3.338 miliardi di VND (in aumento del 13%) e 1.168 miliardi di VND (in aumento del 47%). Di questi, si prevede che i ricavi immobiliari ammontino a 770 miliardi di VND (in aumento del 79%) grazie alla consegna accelerata di circa 27 unità del progetto Charm Villas 3. Il rapporto SGA/fatturato è previsto al 5,9%, con una diminuzione di 9,7 punti percentuali.

BSC prevede che il progetto Hong Phong 4 possa generare un ricavo di 35 miliardi di dong all'anno per 10 anni dopo la firma dell'accordo ufficiale sul prezzo dell'energia elettrica, senza dover ricorrere a fondi di riserva una tantum aggiuntivi come nel caso del progetto Infra 1.

Pertanto, BSC ha rivisto al ribasso del 27%/8% l'utile netto per gli azionisti di minoranza per il 2026/2027 rispetto al precedente rapporto, principalmente a causa dell'aggiunta di un accantonamento una tantum di 193 miliardi di VND nel progetto Infra 1 nel 2026 e del rinvio delle vendite del progetto Charm Villas 3 da 23/35 unità a 15/27 unità a causa della pressione derivante dal contesto di tassi di interesse elevati.

Dall'inizio del 2026 ad oggi, le azioni HDG hanno registrato un calo del 12% dall'inizio dell'anno. Pertanto, BSC mantiene la sua raccomandazione di acquisto per le azioni HDG con un prezzo obiettivo per il 2026 di 32.500 VND/azione, un potenziale di rialzo del 38% rispetto al prezzo del 26 maggio 2026, basato sul metodo di valutazione della somma delle parti.

Fonte: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-hdg-duoc-bsc-khuyen-nghi-mua-169260526200800277.htm