I fondi di investimento cercano un approccio "sicuro e protetto".

Non volendo assumersi rischi, i fondi di investimento ora privilegiano la ricerca di aziende con flussi di cassa sostenibili, redditività e modelli di business solidi.

Non volendo assumersi rischi, i fondi di investimento ora privilegiano la ricerca di aziende con flussi di cassa sostenibili, redditività e modelli di business solidi.

I fondi di investimento stanno beneficiando della crescita della spesa dei consumatori in Vietnam. Foto: Duc Thanh

Concentrarsi sul settore dei beni di consumo.

I fondi di investimento che operano sul mercato vietnamita beneficiano della crescita della spesa dei consumatori in Vietnam. Ospedali, apparecchiature mediche , logistica e vendita al dettaglio di prodotti alimentari sono settori che da sempre attraggono l'attenzione degli investitori stranieri. Di conseguenza, il Mekong Enterprise Fund IV di Mekong Capital continua a concentrarsi sui settori dell'industria dei beni di consumo.

A giugno, SSI Fund Management Company Limited (SSIAM) e Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC), una controllata di Union Bank of Taiwan (UBOT), hanno firmato un accordo di cooperazione per la creazione di un nuovo fondo di investimento. Il signor Nguyen Phan Dung, vicedirettore generale di SSIAM, ha dichiarato che il nuovo fondo non sarà limitato a specifiche tipologie di prodotti o settori di investimento.

In base alle esigenze specifiche di ciascun prodotto, SSIAM si propone sempre di aiutare gli investitori ad accedere ad aziende con un elevato potenziale di crescita e valutazioni interessanti, operanti in settori che beneficeranno maggiormente della crescita economica a lungo termine del Vietnam, tra cui beni di consumo, vendita al dettaglio, istruzione, sanità, servizi bancari commerciali, settore immobiliare residenziale, settore immobiliare industriale, tecnologia dell'informazione e trasporti.

Secondo il dottor Le Minh Phieu, fondatore di LMP Lawyers, questi settori rimangono validi anche in periodi di difficoltà. In particolare, gli investimenti azionari strategici o le fusioni e acquisizioni (M&A) continuano ad essere attraenti per gli investitori. Quest'anno, lo studio ha gestito 10 transazioni, di cui 4 sono state concluse, diverse sono state finalizzate e altre sono in fase di negoziazione.

Individuate aziende che siano già redditizie.

Nell'attuale contesto, i criteri di investimento sono diventati più rigorosi. Mekong Capital privilegia le aziende con flussi di cassa sostenibili, redditività comprovata e modelli di business solidi. "A causa delle attuali limitazioni all'accesso al capitale azionario e degli elevati costi di finanziamento, investire in qualsiasi azienda che necessiti di ulteriori round di finanziamento per sopravvivere è un rischio che non siamo disposti a correre", ha affermato Chad Ovel, CEO di Mekong Capital.

Una delle strategie che Mekong Capital ha perseguito con costanza è quella di investire nelle capacità di governance e nei team dirigenziali. Secondo Chad Ovel, la lezione più importante appresa dal fondo in oltre 20 anni di investimenti in 45 aziende in Vietnam è che le imprese che si impegnano costantemente a costruire team di gestione solidi e a migliorare la qualità della leadership hanno maggiori probabilità di superare la concorrenza.

"Questo deve rimanere sempre il punto focale. Se non è stato implementato con successo negli anni precedenti allo sconvolgimento economico, superare la tempesta sarà molto più difficile", ha affermato Chad Ovel.

Attualmente, Mekong Capital non sta riscontrando alcun rallentamento nell'interesse da parte di potenziali investitori strategici per le sue società di fondi di investimento. Anzi, in alcuni casi, alcuni investitori strategici sembrano addirittura più attivi durante quelli che sono considerati periodi economici difficili.

Il mercato vietnamita delle IPO è attualmente piuttosto stagnante, ma Mekong Capital intende promuovere la quotazione anticipata di Vua Nem e F88. Un segnale positivo è rappresentato dai recenti e significativi miglioramenti apportati dalla Commissione statale per i titoli (State Securities Commission) nell'accelerare l'elaborazione delle domande per le fasi necessarie alla quotazione. Questo miglioramento è fondamentale per qualsiasi azienda, comprese le società di gestione fondi, in quanto contribuisce a ripristinare la fiducia nella possibilità di quotarsi in tempi brevi una volta che le imprese soddisfino tutti i requisiti necessari.

Attualmente Mekong Capital dispone di fondi nel Mekong Enterprise Fund IV, equivalenti a 3-4 nuovi investimenti. Questi investimenti saranno realizzati entro un anno. Inoltre, la società ha in programma diversi nuovi investimenti nel settore fondiario e forestale.

Nel frattempo, un rappresentante di SSIAM ha dichiarato che, per il segmento degli investimenti quotati, il Fondo SSI continua a procedere con nuove erogazioni e ristrutturazione del portafoglio. Tuttavia, il fondo deve comunque garantire principi di gestione del portafoglio sicuri, selezionando società con solide basi di governance, trasparenza, prospettive promettenti e valutazioni ragionevoli, al fine di creare valore a medio e lungo termine per i clienti.

Per quanto riguarda il segmento degli investimenti di private equity, SSI Fund è attivamente impegnato sia nella ricerca di nuovi investimenti che nella dismissione di quelli esistenti. L'erogazione dei capitali dipende dai progressi compiuti nell'individuazione di aziende idonee che soddisfino i criteri del fondo e dalle negoziazioni con i beneficiari degli investimenti per raggiungere termini reciprocamente concordati. Ogni beneficiario degli investimenti è un partner ed è disposto a dedicare tempo a collaborare strettamente con il management dell'azienda per aumentarne il valore.

Secondo il signor Dung, individuare operazioni con un elevato potenziale di profitto è un obiettivo, ma altrettanto importante è aiutare le aziende che ricevono capitali a elaborare piani aziendali sostenibili a 3-5 anni, migliorare la gestione operativa, ristrutturare le finanze e costruire una rete di partner strategici. La cessione dipende inoltre in larga misura dai tempi e dalle condizioni di mercato. Allo stesso tempo, trovare un partner adatto a rilevare il capitale è un fattore cruciale, oltre al prezzo.

16° Forum vietnamita su fusioni e acquisizioni 2024

Il 16° Vietnam M&A Forum 2024, prestigioso evento annuale dedicato a fusioni e acquisizioni e al networking nel settore degli investimenti, organizzato da Investment Newspaper sotto la direzione e il patrocinio del Ministero della Pianificazione e degli Investimenti , si terrà presso il JW Marriott Saigon Hotel (Ho Chi Minh City) mercoledì 27 novembre 2024.

Con il tema "Un mercato in piena espansione", il Vietnam M&A Forum 2024 approfondirà le opportunità emergenti in materia di fusioni e acquisizioni in settori promettenti come l'immobiliare, la vendita al dettaglio, la tecnologia, le energie rinnovabili, i servizi finanziari e la logistica.

Il Forum M&A del 2024 comprenderà le seguenti attività principali:

La conferenza principale vedrà la partecipazione di relatori di spicco provenienti dal Vietnam e da tutto il mondo.

Riconoscimento ai migliori operatori e consulenti nel settore delle fusioni e acquisizioni per il periodo 2023-2024.

Pubblicazione del numero speciale "Panoramica del mercato delle fusioni e acquisizioni 2024" (edizione bilingue vietnamita-inglese).

Fonte: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html