Individuare i fattori che determinano la crescita del credito a fine anno.

Báo Sài Gòn Giải phóng•19/08/2023

Diversi modi per stimolare la domanda.

Per stimolare la crescita del credito, le banche commerciali hanno implementato numerosi programmi e soluzioni a sostegno di imprese e privati. In particolare, dopo una settimana di attuazione del pacchetto da 7.000 miliardi di VND con tassi di interesse a partire dall'8,8% annuo, BVBank ha recentemente esteso l'erogazione di un pacchetto di prestiti agevolati, del valore di 1.000 miliardi di VND, con una riduzione fino al 2% annuo, destinato alle piccole e medie imprese e con tassi di interesse a partire dall'8,5% annuo.

Analogamente, Sacombank dispone attualmente di un pacchetto di credito di 30.000 miliardi di VND per i clienti privati, con tassi di interesse a partire dal 7,5% annuo per la produzione e le attività commerciali e dal 9% annuo per i prestiti al consumo; e di un pacchetto di credito di 11.000 miliardi di VND con tassi di interesse a partire dal 6,2% annuo per le imprese che richiedono prestiti per sviluppare la produzione e le attività commerciali.

Oltre ad aver implementato un pacchetto di credito di 3.000 miliardi di VND per i settori forestale e della pesca con tassi di interesse inferiori dell'1-2% all'anno rispetto al normale, Agribank ha anche stanziato ulteriori 10.000 miliardi di VND con un tasso di interesse ridotto dello 0,7% all'anno rispetto al normale per fornire alle piccole e medie imprese capitale circolante aggiuntivo per realizzare i loro piani di produzione e commerciali.

Il signor Dinh Ngoc Dung, vicedirettore responsabile della divisione Corporate Banking diSHB , ha affermato che, oltre a implementare programmi di credito a breve e medio termine per imprese manifatturiere e commerciali con tassi di interesse fino al 2% inferiori all'anno rispetto ai prestiti convenzionali, SHB semplifica anche il processo di erogazione del credito e riduce i costi per abbassare i tassi di interesse sui prestiti a supporto di imprese e privati. Inoltre, SHB sviluppa programmi personalizzati per ogni cliente aziendale al fine di stimolare la domanda di credito.

Secondo quanto affermato dal signor Tu Tien Phat, direttore generale di ACB, nei primi sei mesi del 2023 ACB ha implementato numerose soluzioni per stimolare la domanda di credito attraverso programmi di prestito agevolato per un totale di 30.000 miliardi di VND, con tassi di interesse ridotti fino al 3% annuo rispetto al tasso di interesse standard, applicati a tutti i clienti, senza limitazioni di gruppi o settori.

“La riduzione dei tassi di interesse sui prestiti è fondamentale per garantire la crescita del credito, minimizzare il rischio di insolvenze e contribuire allo sviluppo dell'economia nazionale. L'ACB continuerà ad attuare soluzioni per ridurre ulteriormente i tassi di interesse sui prestiti al fine di sostenere le imprese e i privati nella ripresa e nello sviluppo delle attività produttive e commerciali”, ha dichiarato il signor Tu Tien Phat.

Non allentarlo troppo.

Secondo le stime delle società finanziarie, i tassi di interesse sui prestiti sono diminuiti di circa l'1,5%-2% dall'inizio dell'anno. Molte banche commerciali offrono tassi di interesse sui mutui di appena il 7%-8% annuo, ma in realtà la disparità è ancora evidente. Per le imprese con un buon merito creditizio, i tassi di interesse sui prestiti sono scesi sotto il 10%; tuttavia, per le imprese con un merito creditizio scarso, i tassi di interesse rimangono al 12%-17% annuo.

Il dottor Can Van Luc, capo economista di BIDV, raccomanda che, al fine di stimolare la domanda di credito e sostenere la crescita economica, sia necessario un efficace coordinamento tra le politiche fiscali e monetarie, nonché altre politiche macroeconomiche, e un'adeguata valutazione della situazione attuale delle imprese per affrontare i problemi e gli ostacoli esistenti.

In questo contesto, il dottor Le Xuan Nghia, esperto di economia e finanza, ha commentato che uno dei maggiori rischi per l'economia vietnamita oggi è rappresentato dai tassi di interesse sui prestiti persistentemente elevati. Molte imprese continuano a pagare tassi di interesse superiori al 10% annuo, nonostante i numerosi sforzi compiuti dalla Banca di Stato del Vietnam per ridurre il tasso di interesse di riferimento.

Tuttavia, secondo il signor Nghia, è altamente probabile che la Fed smetta di aumentare i tassi di interesse entro la fine di quest'anno e potrebbe ridurli a partire dalla fine del prossimo anno. Anche l'Europa potrebbe smettere di aumentare i tassi di interesse dalla fine di quest'anno, a causa di un calo dell'inflazione più rapido del previsto. Questa è un'opportunità per la Banca di Stato del Vietnam di ridurre ulteriormente i tassi di interesse, a sostegno delle imprese.

Riguardo all'opportunità di allentare la politica monetaria per sostenere la crescita economica, il signor Tran Ngoc Bau, CEO di Wigroup, fornitore di dati finanziari e ricerche di mercato, ha commentato che nell'attuale difficile periodo economico, sbloccare capitali per l'economia e allentare le normative per il sistema bancario è la cosa più urgente, perché rimanere intrappolati in un "ciclo di declino" renderebbe molto difficile uscirne.

Tuttavia, il signor Bau ha anche espresso la preoccupazione che un aumento del credito nell'attuale contesto di debole domanda porterebbe inevitabilmente a una distorsione dei flussi creditizi, deviandoli verso settori rischiosi. Ciononostante, si tratta di una soluzione necessaria per alleviare la carenza di capitali nell'economia. Una volta stabilizzata la situazione, si potranno valutare eventuali aggiustamenti.

Nel frattempo, Nguyen Ba Hung, capo economista in Vietnam presso la Banca Asiatica di Sviluppo, ha sostenuto che, sebbene la politica di riduzione dei tassi di interesse della Banca di Stato del Vietnam abbia avuto un impatto positivo sul mercato, la crescita del credito nei primi sette mesi del 2023 è rimasta bassa, indicando che l'efficacia della riduzione dei tassi di interesse dipende ancora dalla domanda di credito dell'economia. Pertanto, l'organismo di regolamentazione deve adottare una politica flessibile a sostegno del credito, ma non deve essere troppo permissivo, poiché ciò potrebbe creare una "bolla speculativa" quando il denaro affluisce verso prodotti speculativi anziché nell'economia reale.

Secondo il signor Hung, quando la produzione e le attività commerciali delle imprese non generano profitti superiori al tasso di interesse sui prestiti, queste non ricorreranno comunque a prestiti per investire a sostegno delle attività produttive. Pertanto, l'impatto della politica monetaria sulla domanda aggregata è solo indiretto, attraverso l'offerta di credito, mentre l'impatto della politica fiscale e delle politiche volte a stimolare i consumi e gli investimenti privati inciderà direttamente sull'attività economica.

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