シリコンバレー銀行SVBの破綻後の重要な疑問

シリコンバレー銀行（SVB）の突然の破綻は金融市場を混乱に陥れた。銀行株は全体的に不安定な動きを見せた。JPモルガン・チェース（JPM）、バンク・オブ・アメリカ（BAC）、ウェルズ・ファーゴ（WFC）、シティグループ（C）といった大手米銀行の株価は3月9日にいずれも4～7%下落し、3月10日には落ち着きを取り戻したが、中小銀行は依然として苦戦を強いられた。

地方銀行の株価を連動させる上場投資信託（ETF）であるSPDR S&Pリージョナル・バンキングETFは6%以上下落しました。欧州の銀行も影響を受けました。

この事件は重要な疑問を提起する。これはより広範な危機の始まりの兆候なのだろうか？

ウォール街で当初パニックが起きたにもかかわらず、SVBの破綻が2008年の金融危機で銀行業界を襲ったドミノ効果を引き起こす可能性は低いとアナリストらは指摘している。

ウェルズ・ファーゴのシニア銀行アナリスト、マイク・メイヨー氏は、SVBでの事件は「単発的な事件」かもしれないと述べた。

「15年前の世界金融危機とは全く違う状況です」とメイヨー氏は3月10日、CNNの取材に答えた。「当時は銀行が過剰なリスクを取っていたにもかかわらず、人々は全て順調だと考えていました。今は誰もが不安を抱いているにもかかわらず、銀行は以前よりも回復力を高めています」

シリコンバレー銀行（SVB）の顧客は主にスタートアップ企業とベンチャーキャピタルファンドです。写真：ブルームバーグ

CFRAリサーチの専門家ケン・レオン氏によると、SVBの危機は銀行業界全体に影響を及ぼすようなシステム的なストレスではなく、銀行自体が直面しているストレスの結果だという。

レオン氏はまた、2008年の金融危機後に米国政府が制定したより厳しい規制が「小さなことが大きな問題になるのを防ぐのに役立った」と述べた。

ウォール街の銀行モルガン・スタンレーは今週のメモで、顧客を安心させた。「はっきりさせておきたいのは、銀行セクターに流動性危機があるとは考えておらず、当社の担当エリア内のほとんどの銀行は十分な流動性を確保しているということだ」

ジャネット・イエレン米財務長官は米銀行セクターは「回復力がある」と評し、一方、ホワイトハウス経済諮問委員会のセシリア・ラウズ委員長は、米国ですでに実施されている改革を挙げ、破滅は回避できると述べた。

「わが国の銀行システムは10年前とは根本的に異なっている」とラウズ氏は3月10日のホワイトハウスでの記者会見で述べた。

2008年のリーマン・ブラザーズの破綻とそれに続く金融危機の後、米国の規制当局は大手銀行に対し、問題発生時に備えて追加資本の保有を義務付けました。米国と欧州の当局も、大手銀行の脆弱性を明らかにすることを目的とした「ストレステスト」を定期的に実施しています。

同様に、元米国財務長官ラリー・サマーズ氏も3月10日にブルームバーグ通信に対し、状況が「適切に対処」されれば「システムリスクはない」と述べ、「万事うまくいくと信じる十分な理由がある」と付け加えた。

2023年3月10日付けでサンフランシスコのシリコンバレー銀行（SVB）支店のドアに貼られた告知文には、SVBが連邦預金保険公社（FDIC）に買収されたことが記されている。写真：ニューヨーク・タイムズ

モルガン・スタンレーによると、SVBは顧客基盤の多様性の欠如に悩まされているという。「SVBは主にテクノロジー、ライフサイエンス、ヘルスケア企業向けの銀行であり、ベンチャーキャピタルのエコシステムにおいて不可欠な存在です」とモルガン・スタンレーは述べている。

一方、ハイテク業界は米連邦準備制度理事会（FRB）による金融政策の急激な転換で大きな打撃を受けており、貸出金利の大幅な上昇により顧客からの預金引き出し需要が高まっている。

ミン・ドゥック（デジタルジャーナル、CNNによると）

ソース: https://www.nguoiduatin.vn/cau-hoi-quan-trong-sau-su-sup-do-cua-ngan-hang-thung-lung-silicon-svb-a597388.html