価格競争の「痛みを味わう」
FPTデジタルリテール株式会社（FPTリテール、コードFRT）は、2023年第2四半期および上半期の財務報告を発表しました。FPTショップチェーン（携帯電話、タブレット、ノートパソコンなどのモバイルデジタル製品の小売を専門とする）の上半期の収益は8兆1,180億ドルに達し、同時期と比べて19％減少しました。
FPTリテールではFPTが46%超を保有する主要株主となっている。
情報通信技術（ICT）小売市場の困難と、この分野における製品の価格競争により、FPTリテールは今年最初の6か月間で1980億ドンの損失を被った。
FPTリテールは第2四半期だけで収益が18.1%減少したため、2,510億ドンの損失を出した（同時期の利益は470億ドン）。
FPTリテールによると、その理由は、消費者が特に高額商品への支出を抑え、収入が減少し、失業が増加するにつれて、商品の需要が減少し続けているためだ。
さらに、小売業者が市場シェアを獲得するために価格を引き下げているため、家電小売業界では競争が引き続き激しくなっています。
消費者需要の減少により、FPTリテールは年初と比べて従業員数を5,000人以上削減し、10,459人にまで減少した。
しかし、ロンチャウ薬局チェーンは引き続き堅調な収益成長を記録し、強力なネットワーク拡大と経済不安定性による医薬品消費需要の影響を受けにくいことにより、同期間比6か月累計72%増の約6兆9,000億ベトナムドンに達した。
医薬品分野では、FPTロンチャウが6ヶ月間で306店舗の新規薬局をオープンし、売上高のある薬局の数は1,243店舗に増加しました。平均売上高は1店舗あたり月10億ドンを超えました。
非必需品の販売でも同様の困難があり、グエン・ドゥック・タイ氏が会長を務めるモバイル・ワールド・インベストメント・コーポレーション（MWG）は、2023年上半期に純収益が同時期比20％減の56兆5,700億ベトナムドンに落ち込み、今年の収益目標の42％しか達成できなかった。
モバイルワールドとトップゾーン（携帯電話とノートパソコンを販売）の売上高は大幅に減少し、推定13兆3,510億ドン（23.6%）となった。しかし、一方で、暑い季節のエアコン販売が好調だったディエン・メイ・ザン（Dien May Xanh）は、28兆2,280億ドン（49.9%）に達した。一方、バク・ホア・ザン（Bach Hoa Xanh）の売上高は、同時期に7%増加し、13兆6,000億ドンとなった。
したがって、2023 年に入ってから、肉、魚、野菜などの販売による収益が携帯電話やコンピューターの販売による収益を上回ったのは 2 か月連続となります。
カオ・ティ・ゴック・ズン氏のフー・ニャン・ジュエリー合資会社のPNJでは、市場の悪影響により、2023年の最初の6か月間の小売宝飾品の売上高が2022年の同時期と比較して10.3%減少し、16兆4,590億ドンにまで落ち込んだ。
PNJによると、売上高の減少は、国内の宝飾品購買力の低下と法人顧客からの受注減少によるもの。今年上半期の卸売宝飾品売上高は、2022年の同時期と比較して30.2%減少した。
2023年末に向けてより明るい期待
ACB証券（ACBS）によると、2023年上半期の困難にもかかわらず、ベトナムは依然として世界有数の小売市場として有望視されています。伝統的な商取引チャネルが依然として主流ではあるものの、近代的な小売チャネルが急速に発展しており、日用消費財（FMCG）、医薬品、携帯電話、家電製品など、多くのチェーンが急速に拡大しています。
2022年の商品およびサービスの小売売上高は、約57兆ドンに達しました。消費者の購買力は、不利な経済状況、金利の上昇、消費者金融サービスへのアクセスの困難化、収入/雇用の安定性に関する懸念などにより、2023年上半期に低下しました。
この時期、消費者は家電製品や衣類などのそれほど重要ではない商品よりも、必需品に注目します。
ACBSは、今年後半には経済見通しの改善に伴い小売業界が好転すると考えています。金利の低下と消費税の引き下げにより、支出は改善するでしょう。
全体的に、長期的には、成長する経済、政治的安定、大規模で密接な人口、都市化、所得の増加、生活水準の向上が、ベトナムの小売市場の成長を支える好ましい要因です。
ACBSによると、国際観光客の回復は小売業界の成長に貢献する可能性が高いとのことです。高齢化は近づいているものの、ベトナムは現時点では依然として若い人口構成を維持しており、国連人口基金（UNFPA）の予測によると、この優位性は今後10年程度は維持できるとされています。
ベトナムの中流階級は、経済成長と都市化の牽引により、今後も拡大すると予想されています。ナイト・フランクのレポートによると、ベトナムの富裕層（100万ドル以上）の数は2017年から2022年の間に70.8%増加し、2022年から2027年の間には60.4%増加すると予測されています。
SSIリサーチは、金利の低下により消費者の利息支払い圧力と小売業の利息コスト圧力が軽減されると予想している。
SSIリサーチは、MWGに関して、携帯電話および電子機器（ICT＆CE）セグメントの売上高は第2四半期および第3四半期に引き続き減少する可能性があると予測しているが、価格競争の激化と在庫水準の低下により、2023年第4四半期から2024年末にかけて徐々に増加すると見込んでいる。MWGは、消費者金融会社の決済活動の回復から大きな恩恵を受けると予想されている。
ドラゴンキャピタル証券（VDSC）も、ICT製品に対する消費者需要が2023年後半に9％増加すると予測している。
一方、Bach Hoa Xanhの食品部門は、MWGの計画通り2023年に利益を上げることが困難になる可能性がある。
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