10月26日に行われた2024年社会経済開発計画および2025年社会経済開発計画の実施結果を評価するグループの討論会では、党の政策と国会の決議を制度化するためにベトナム対外貿易株式会社商業銀行（ ベトコムバンク）に追加の国家資本を投入する必要性について多くの代表が同意した。
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| 国会議員ファム・ドゥック・アン氏が会議で演説 |
ファム・ドゥック・アン代表（ ハノイ市代表）は、ベトコムバンクはベトナムの銀行システムで重要な役割を果たしているため、同銀行の定款資本の増額は非常に重要であると述べた。
ベトコムバンクは、BIDV、ベトインバンク、アグリバンクとともに国営商業銀行4行のうちの1つであり、システム全体の未払い債務の41.5%を占めている。これらの銀行は常に金融政策の実施の最前線に立ち、市場規制において国家および国立銀行にとって重要な「プレーヤー」としての役割を果たしています。しかし、現在、ベトコムバンクを含む国営商業銀行の定款資本は、一部の株式会社商業銀行の定款資本よりも低い。未払い債務は大手銀行の半分以下であるものの、VPBank、Techcombank、ACBの定款資本はそれぞれ79兆ドン、70兆ドン以上、44兆ドンである。一方、ベトコムバンクなどの国営商業銀行は、高い利益率で非常に効率的に運営されており、金融政策を実施して経済的利益をもたらしているが、定款資本は非常に低い。
一方、信用機関法では、自己資本（主に定款資本）をリスク資産で割って算出される最低資本安全比率を8％と規定しています。信用成長率が年間10～15%であるため、ベトコムバンクは資本安全比率を確保し、市場シェアと市場主導の地位を維持するために定款資本を増額する必要がある。
現在、国有商業銀行の定款資本の増額は依然として多くの困難に直面している。アグリバンクは100％国有銀行であり、四半期ごとの利益を予算に組み入れる必要があるため、増資の要請は非常に複雑です。株式会社商業銀行は未配当利益を再投資のために留保することが認められているが、国有銀行は多くの煩雑な行政手続きを経なければならない。
ベトコムバンクが今後も発展を続け、信用拡大のニーズに応え、主導的な役割を果たすためには、定款資本を増額するためのより柔軟で効果的なメカニズムが必要です。現在のように複雑で時間のかかる増資手続きを行うのではなく、国有商業銀行が業績に応じて毎年積極的に定款資本を増資できる仕組みを作るべきである。これにより、特にベトコムバンク、そして国営商業銀行全般がより効率的に運営されるようになり、国の経済の安定と発展に貢献することになります。
グエン・ベト・ハ代表（トゥエン・クアン代表団）も、ベトコムバンクへの追加国家資本投資に関する政府の報告書と国会経済委員会の審査を高く評価した。代表者たちは、ベトコムバンクの資本増強は適切だと述べた。
ベトコムバンクは、定款資本の 74.8% を国が所有する株式会社商業銀行です。政府が報告した総資産規模、資本源、未払い債務に関するデータはいずれも非常に良好で、特に未払い債務の規模が大きいにもかかわらず、ベトコムバンクの不良債権比率は 0.99% です。 2023年の税引前利益は40兆4560億VNDです。 2021年から2023年までの予算拠出額は約29兆VNDです。 2019年から2023年まで、Vietcombank は常に A 格付けを受けています。
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| 代表グエン・ヴィエット・ハ |
ベトコムバンクは、現在4大国有商業銀行の一つであり、党と国家が通貨市場を運営するための指導的役割とツールとして機能する4つの銀行の一つです。特に、多額の資金需要がある多くの重要な国家プロジェクトへの融資を含む経済の資金需要を満たすという重要な任務を担い、経済への資金供給と決済サービスを促進しています。
特に、政府は2024年9月23日に信用力の低い金融機関をベトコムバンクに強制移管する計画を承認する決議を出した。これは、信用機関システムの安全性を確保し、マクロ経済の安定を目的として、脆弱な信用機関を再編・再配置するという政治局の方針に従って実施された解決策である。ベトコムバンクがこの強制的な資金移転を実施する際には、十分な資金を調達し、信用力の弱い金融機関に未払い債務の一部を移転するための基盤として信用を拡大するために、財務力、特に定款資本を増強する必要がある。ハ氏は、これがベトコムバンクの定款資本金の増額に必要な非常に重要な理由であると評価した。
しかし、ベトコムバンクの現在の定款資本は、他の信用機関と比較するとまだ低く、現在、ベトコムバンクは55,891億VNDで、VPバンク（79,339億VND）、テクコムバンク（70,450億VND）よりもはるかに低く、MB（52,871億VND）、ACB（44,667億VND）、SHB（36,629億VND）などの他の株式商業銀行と比較しても大きな差はありません。
一方、現行の信用機関法では、顧客１人及び顧客と関連のある者１人に対する信用供与の制限が定められています。ベトコムバンクの定款資本金が増額されない場合、この規制に従った資本提供に影響が出ることになります。さらに、2025年までの銀行業発展戦略によれば、ベトコムバンクは2030年までのビジョンを掲げ、総資産額でアジアの銀行トップ100に入るよう地域に進出することを目指しています。しかし、現在、ベトコムバンクの定款資本と総資産は、地域銀行や国際銀行に比べてかなり低い。
ベトコムバンクにとってもう一つの難題は、最低自己資本比率（CAR）だ。政府の報告書によると、ベトコムバンクの2023年12月31日時点の個別CARは11.05%、連結CARは11.39%となっている。 Vietcombank の CAR 比率は、信用機関法で規定されている最低要件 (8%) を遵守していることを保証しますが、ベトナムの合資商業銀行 (VPBank は 12 ～ 13%、Techcombank は 13 ～ 15%) よりも低く、アジアおよび東南アジア地域の銀行よりもはるかに低いです。
さらに、このCAR比率は、ベトコムバンクが留保している資金（自己資本の約50％）を差し引いた後の税引後利益に大きく依存し、一部は増資債（自己資本の約5％）に依存します。この比率は高いですが、持続可能ではありません。
ベトコムバンクが、提案されているように定款資本を増やすために株式で配当を支払うことが認められず、これらの資金を留保した後、税引き後の利益のすべてについて現金配当を支払い続けなければならない場合、Tier 1資本比率とCARはそれぞれ5.64%と6.28%に低下し、信用機関法の最低水準を満たさなくなります。したがって、結果として、ベトコンバンクは自己資本比率が8％に達するように未払い債務を約280兆ドン削減する可能性があり、経済への資本供給が影響を受けることになる。したがって、ベトコムバンクの資本増強は非常に重要です。
「ベトコムバンクの増資は国家予算に影響を与えません。なぜなら、ベトコムバンクの2018年と2021年までの累積利益の残額は、税金を支払い、基金を積み立て、現金配当金を支払った後の残りの利益であり、現在ベトコムバンクで計上・監視されており、国家予算法の規定によれば国家予算の歳入項目ではないからです」とハ氏は述べた。
法的根拠については、政府の報告書や経済委員会の検討報告書によれば、非常に完全かつ保証されている。ベトコムバンクの増資計画は、戦略的株主であるみずほ（定款資本の15%を占める）を含む株主によって承認されている。
「第15期国会第8回会議の決議にベトコムバンクへの追加国家資本投資に同意する内容を盛り込むという政府の提案に賛成します」と代表のグエン・ベト・ハ氏は述べた。
ホアン・ヴァン・クオン代表（ハノイ市代表）は、ベトコムバンクは自己資本比率（CAR）を確保するために自己資本を増やす必要があるため、同行の定款資本を増額することは正しいと述べた。現在、ベトコンバンクのCARは約11％だが、バーゼルIIIによる目標は13％以上だ。
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| 代表ホアン・ヴァン・クオン |
しかし、問題は、現在の11％のCARの半分以上が定款資本ではなく、未分配利益と投資積立金であるという点です。このお金は株主に分配することができますが、分配するとCARは減少します。銀行は定款資本を増やすためにこの金額を未分配株式に転換することを提案した。
「ここに投資することは必要だと思います。転換を提案している総額は27兆ドンで、未分配金総額97兆ドンに比べると非常に少ないです。では、なぜこんなに少ない数字を提案しているのでしょうか？ 2022年の利益は約21兆ドン、2023年は約25兆ドンです。したがって、この2年間で資本に転換できる留保利益の総額は非常に大きいのですが、私たちが提案しているのは2019年の27兆ドン、2022年と2023年の残りの46兆ドンだけです。なぜそれを処理せずに保留しているのでしょうか？この部分を定款資本に転換し、自己資本を増やす必要があると思います」とクオン氏は述べた。
クオン氏によると、ベトコンバンクの定款資本金の増額はCAR比率を高めるためだが、実際は留保利益から定款資本金に替えるなど、あるポケットから別のポケットにお金を入れているだけだという。したがって、総資本は変更されません。累積資本の一部を定款資本に組み入れても、総自己資本は変わらないため、CAR は増加しません。
そのため、2021年、2022年、2023年の利益を資本金に回すだけでなく、株式や債券を発行して外部から資金を調達するなど、別の方法で資本金を増やす必要があります。この袋を取ってあの袋に入れるだけで、総資本は変わりません。
第三に、国有銀行が累積利益を資本金に転換して定款資本の増額を申請するのを見るのは、今回が2度目です。前回はAgribank、今回はVietcombankです。彼らは利益を上げて投資し、それを蓄積し、そして今、それを資本に変えるのを国会に要請しなければならない。
「2019年と2020年は利益が低かったため、政府は何も聞かずに定款資本への転換を決定しました。2022年と2023年は利益が高かった（20兆円以上、国が74%を保有）にもかかわらず、政府は独自に決定することができず、国会に諮らざるを得ませんでした。これは非常に不合理な問題だと思います。企業が資金をどうしたいかは企業の自由であり、政府が決めることなのに、なぜ私たちが諮らなければならないのでしょうか？この問題は、企業における国有資本管理法の改正を必要としています。そうでなければ、この状況は企業の発展を抑制し、阻害するでしょう」とクオン氏は述べた。
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出典: https://thoibaonganhang.vn/dai-bieu-quoc-hoi-nhat-tri-voi-su-can-thiet-tang-von-dieu-le-tai-vietcombank-157135.html
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