国会代表はベトコンバンクの定款資本金の増額の必要性について合意した。

10月26日に行われた2024年社会経済開発計画および2025年社会経済開発計画の実施結果を評価するグループの討論会では、党の政策と国会の決議を制度化するためにベトナム対外貿易株式会社商業銀行（ ベトコムバンク）に追加の国家資本を投入する必要性について多くの代表が同意した。

国会議員ファム・ドゥック・アン氏が会議で演説

ファム・ドゥック・アン代表（ ハノイ市代表）は、ベトコムバンクはベトナムの銀行システムで重要な役割を果たしているため、同銀行の定款資本の増額は非常に重要であると述べた。

ベトコムバンクは、BIDV、ベトインバンク、アグリバンクとともに、4つの国有商業銀行の一つであり、システム全体の融資残高の41.5%を占めています。これらの銀行は常に金融政策の実施において最前線に立ち、市場調整において国家および国家銀行の「プレーヤー」として重要な役割を果たしています。しかしながら、現在、ベトコムバンクを含む国有商業銀行の定款資本は、一部の株式会社商業銀行よりも低い水準にあります。融資残高は一部の大手銀行の半分以下であるにもかかわらず、VPバンク、テクコムバンク、ACBの定款資本はそれぞれ79兆ドン、70兆ドン、44兆ドンを超えています。一方、ベトコムバンクなどの国有商業銀行は、高い利益率で非常に効率的に運営されており、金融政策の実施と経済効果の両面で貢献していますが、定款資本は非常に低い水準にあります。

一方、信用機関法では、自己資本（主に定款資本）をリスク資産で割った値である最低8%の資本安全比率を規定しています。ベトコムバンクは年間10～15%の信用成長率を背景に、資本安全比率を確保し、市場シェアと市場における主導的地位を維持するために、定款資本を増額する必要があります。

現在、国有商業銀行の定款資本の増額は依然として多くの困難に直面している。アグリバンクは100%国有銀行であり、四半期ごとの利益を予算に計上する必要があるため、増資の申請は非常に複雑である。株式会社商業銀行は未配当利益を再投資のために留保することが認められているのに対し、国有銀行は多くの煩雑な行政手続きを経なければならない。

ベトコムバンクが発展を続け、信用拡大の需要に応え、主導的な役割を果たすためには、より柔軟かつ効果的な資本増強メカニズムが必要です。現在のように複雑で時間のかかる増資手続きを経るのではなく、国有商業銀行が業績に応じて毎年積極的に資本増強できるメカニズムが必要です。これにより、特にベトコムバンク、そして国有商業銀行全体の業務運営がより効率的になり、国の経済の安定と発展に貢献できるでしょう。

グエン・ヴィエット・ハ代表（トゥエン・クアン代表団）も、ベトコムバンクへの追加国費投資に関する政府の報告書と国会経済委員会の審査を高く評価した。同代表は、ベトコムバンクの資本増強は適切であると述べた。

ベトコムバンクは、定款資本の74.8%を国が保有する株式会社商業銀行です。政府が報告する総資産規模、資本源、未払債務に関するデータはいずれも非常に良好で、特に未払債務の規模が大きいにもかかわらず、ベトコムバンクの不良債権比率は0.99%です。2023年の税引前利益は40兆4,560億ドンです。2021年から2023年の予算拠出額は約29兆ドンです。2019年から2023年の期間において、ベトコムバンクは常にA格付けを取得しています。

代表グエン・ヴィエット・ハ

ベトコムバンクは、現在4大国有商業銀行の一つであり、党と国家が通貨市場を運営するための指導的役割とツールとして機能する4つの銀行の一つです。特に、多額の資金需要がある多くの重要な国家プロジェクトへの融資を含む経済の資金需要を満たすという重要な任務を担い、経済への資金供給と決済サービスを促進しています。

特に、政府は2024年9月23日、信用力の低い金融機関をベトコムバンクに強制的に譲渡する計画を承認する決議を発布しました。これは、信用力の低い金融機関を再編・再配置するという政治局の方針に基づいて実施される解決策であり、信用機関システムの安全性を確保し、マクロ経済の安定化を目指しています。ベトコムバンクがこの強制譲渡を実施する際には、未払債務の一部を信用力の低い金融機関に移管するための基盤として、十分な資金力を確保し、信用を拡大するために、財務力、特に定款資本を増強する必要があります。ハ氏は、これがベトコムバンクの定款資本増強の非常に重要な理由であると評価しました。

しかし、ベトコムバンクの現在の定款資本は、他の信用機関と比較するとまだ低く、現在、ベトコムバンクは55,891億VNDで、VPバンク（79,339億VND）、テクコムバンク（70,450億VND）よりもはるかに低く、MB（52,871億VND）、ACB（44,667億VND）、SHB（36,629億VND）などの他の株式商業銀行と比較しても大きな差はありません。

一方、現行の信用機関法では、顧客1人および顧客とその関連者1人に対する信用供与の上限が定められています。ベトコムバンクの定款資本が増額されない場合、この規制に基づく資本供与に影響を及ぼすことになります。また、2025年までの銀行業発展戦略によると、ベトコムバンクは2030年をビジョンに、アジア地域への進出を図り、総資産規模でアジア上位100行に入ることを目指しています。しかしながら、現状では、ベトコムバンクの定款資本および総資産は、地域銀行や国際銀行と比較して非常に低い水準にあります。

ベトコムバンクにとってもう一つの課題は、最低自己資本比率（CAR）です。政府の報告書によると、2023年12月31日時点のベトコムバンクの個別CARは11.05%、連結CARは11.39%でした。ベトコムバンクのCARは、信用機関法で定められた最低要件（8%）を満たしていますが、ベトナムの株式商業銀行グループのCAR（VPバンクは12～13%、テクコムバンクは13～15%）よりも低く、アジアおよび東南アジア地域の銀行のCARよりもはるかに低い水準です。

さらに、このCAR比率は、ベトコムバンクが留保している資金（自己資本の約50%）を差し引いた後の税引後利益に大きく依存しており、一部は増資債（自己資本の約5%）にも依存しています。この比率は高いものの、持続可能ではありません。

ベトコムバンクが、提案されている定款資本の増額のための株式配当が認められず、税引後利益の全額を現金配当で支払い続けなければならない場合、Tier 1資本比率と自己資本比率はそれぞれ5.64%と6.28%に低下し、信用機関法の最低水準を満たさなくなります。したがって、ベトコムバンクは自己資本比率を8%に抑えるために、約280兆ドンの未払い債務を削減する必要があるでしょう。しかし、経済への資本供給は影響を受けるでしょう。したがって、ベトコムバンクの資本増強は極めて重要です。

「ベトコムバンクの増資は国家予算に影響を与えません。なぜなら、ベトコムバンクの2018年と2021年までの累積利益の残額は、税金を支払い、基金を積み立て、現金配当金を支払った後の残りの利益であり、現在ベトコムバンクで計上・監視されており、国家予算法の規定によれば国家予算の歳入項目ではないからです」とハ氏は述べた。

法的根拠については、政府の報告書および経済委員会の審査報告書によれば、非常に完全かつ確実です。ベトコムバンクの増資計画は、戦略的株主であるみずほ銀行（定款資本の15%を占める）を含む株主の承認を得ています。

「第15期国会第8回会議の決議にベトコムバンクへの追加国家資本投資に同意する内容を盛り込むという政府の提案に賛成します」と代表のグエン・ベト・ハ氏は述べた。

ホアン・ヴァン・クオン代表（ハノイ市代表）は、ベトコムバンクの定款資本の増額は正しいと述べた。同行は自己資本比率（CAR）を確保するために自己資本を増額する必要があるためだ。現在、ベトコムバンクのCARは約11%だが、バーゼルIIIの目標は13%以上である。

代表ホアン・ヴァン・クオン

しかし、問題は、現在の11%の資本剰余金（CAR）の半分以上が定款資本ではなく、未分配利益と投資貯蓄であることです。この金額は株主に分配できますが、分配するとCARが減少します。銀行は、この金額を未分配株式に転換して定款資本を増額することを提案しています。

「ここに投資することは必要だと思います。転換を提案している総額は27兆ドンで、未分配金総額97兆ドンに比べると非常に少ないです。では、なぜこんなに少ない数字を提案しているのでしょうか？ 2022年の利益は約21兆ドン、2023年は約25兆ドンです。したがって、この2年間で資本に転換できる留保利益の総額は非常に大きいのですが、私たちが提案しているのは2019年の27兆ドン、2022年と2023年の残りの46兆ドンだけです。なぜそれを処理せずに保留しているのでしょうか？この部分を定款資本に転換し、自己資本を増やす必要があると思います」とクオン氏は述べた。

クオン氏によると、ベトコムバンクの定款資本金の増額は自己資本比率（CAR）を高めるためだとされていますが、実際には内部留保から定款資本金に組み入れるという形で、いわばポケットからポケットへと資金を移動させているのです。したがって、自己資本の総額は変化しません。累積資本の一部を定款資本金に組み入れても、自己資本の総額は変化せず、したがってCARを高めることはできません。

したがって、2021年、2022年、2023年の利益を資本に回すだけでなく、株式や債券を発行して外部から資金を調達するという別の方法で資本を増やす必要があります。一方をポケットに入れ、他方をポケットに入れ続けると、総資本は変わりません。

第三に、国有銀行が蓄積した利益を資本金に転換して定款資本の増額を求めるのは、今回で2度目です。前回はアグリバンク、今回はベトコムバンクです。両行は利益を上げて投資し、それを積み立て、今や国会に資本金への転換を求めなければなりません。

「2019年と2020年は利益が低かったため、政府は何も聞かずに定款資本への転換を決定しました。2022年と2023年は利益が高かった（20兆円以上、国が74%を保有）にもかかわらず、政府は独自に決定することができず、国会に諮らざるを得ませんでした。これは非常に不合理な問題だと思います。企業が資金をどうしたいかは企業の自由であり、政府が決めることなのに、なぜ私たちが諮らなければならないのでしょうか？この問題は、企業における国有資本管理法の改正を必要としています。そうでなければ、この状況は企業の発展を抑制し、阻害するでしょう」とクオン氏は述べた。

出典: https://thoibaonganhang.vn/dai-bieu-quoc-hoi-nhat-tri-voi-su-can-thiet-tang-von-dieu-le-tai-vietcombank-157135.html