| ベトナムからのコーヒー供給が20%減少すると予想され、コーヒー輸出価格が上昇 ベトナムの供給不足によりコーヒー輸出価格が上昇 |
第2四半期には、ブラジルとインドネシアからの新作コーヒーが加わることで、価格上昇が抑えられると予想されている。
供給不足への懸念の中、価格は高値を超え続けている
2024年の最初の3か月間は、ロブスタコーヒーの価格が史上前例のない高値を継続的に記録しているため、ロブスタコーヒーの価格にとって「黄金」期間と見なされています。
ベトナム商品取引所（MXV）によると、欧州大陸間取引所（ICE-EU）におけるロブスタコーヒーの価格は3月27日に30年ぶりの高値に達し、2024年初頭と2023年の同時期と比較してそれぞれ30％と70％上昇した。
同様に、giacaphe.comの情報によれば、ベトナムのコーヒー生豆の価格も新たな歴史的高値を記録し、10万VND/kgに近づき、現在までに記録された最高値となっている。
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| ロブスタコーヒーとベトナムコーヒーの価格動向 |
主要輸出国における供給不足と主要輸入市場における旺盛な需要が相まって、今年最初の数か月間のコーヒー価格の上昇傾向を二重に支えた。
紅海における緊張により、2023年末から2024年初頭にかけて、アジアから米国や欧州などの主要消費市場へのロブスタコーヒーの重要な供給ルートが寸断されています。輸送時間とコストの増加により、消費市場では現地の供給不足が発生しています。さらに、在庫の枯渇によりコーヒーの需要が高まっています。欧州コーヒー連盟（ECF）の報告によると、2024年2月末時点で、この地域の倉庫に保管されているロブスタコーヒーの量は114,117トンに減少し、コーヒー品種ごとの統計が開始された2019年以来の最低水準となりました。
さらに、主要輸出国におけるコーヒーの供給不足も、ここ数ヶ月のコーヒー価格高騰に大きく寄与しています。エルニーニョ現象の影響で、主要なコーヒー生産地であるベトナムとインドネシアの天候は例年よりも乾燥しており、生育条件の悪化が生産量の減少につながっています。ベトナムでは、ベトナムコーヒー・カカオ協会（VICOFA）が、23/24年産の生産量が前作比でさらに10%減少し、約160万トン（60kg袋換算で2,600万～2,700万袋）になると予測しています。一方、インドネシアのロブスタ種の生産量は、今期の生産量が約840万袋と、12年ぶりの低水準に落ち込んでいます。
ブラジルとインドネシアからの新たな農作物供給が追加された
数か月にわたる供給不足の後、コーヒー市場はブラジルとインドネシアの収穫活動から新たな兆候を受け取り始めている。
ブラジルでは、エスピリトサントス州の一部のロブスタ種早期栽培地域で、2024年第1四半期にコーヒーの収穫が始まる予定です。ブラジル政府の農作物供給庁（CONAB）の予測によると、2024/25年度のロブスタ種生産量は約1,500万袋に達し、前年度比で7%以上増加する見込みです。そのうち、エスピリトサントス州は引き続き主要な栽培地域であり、国内のロブスタ種総生産量の65%を占めています。
24/25年産コーヒーの生産量が増加したことで、ブラジルは苦味のある品種の輸出を引き続き増加させ、近年の記録的な記録更新を続けると見込まれます。23/24年産（2023年7月）の初めから2024年2月末までに、ブラジルは約500万袋のロブスタ豆を輸出しました。これは前年同期比で5倍の増加です。現在、ブラジルは収穫期の最終段階に入り、ロブスタ豆の月間輸出量は50万～60万袋で推移しており、これは前年同期と比較して過去最高の輸出量です。
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| ブラジルとインドネシアのロブスタ生産 |
4月にはブラジルのほか、 世界第3位のロブスタコーヒー輸出国であるインドネシアも新たなコーヒーの収穫期を迎えた。
ブラジルの上向きとは対照的に、エルニーニョ現象はインドネシアの主要コーヒー生産地域を悩ませ続けており、2024年のロブスタの生産量は低いままになると予想されている。
インドネシアのコーヒー豆輸出は、生産量が限られており、前作からの供給も少ないことから、近い将来、大幅な改善は見込めそうにありません。2023年のインドネシアのコーヒー豆輸出量は約250万袋にとどまり、前年同期比で約半分に減少する見込みです。
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| ベトナム商品取引所副総裁グエン・ゴック・クイン氏 |
MXV副総裁のグエン・ゴック・クイン氏は、ブラジルとインドネシアからの新たな供給増について、「供給不足が懸念される中、ブラジルとインドネシアからの新規収穫コーヒーの供給増は、ベトナムの独占状態を一時的に凌駕すると期待されます。これはプラス要因となり、特に米国や欧州といった在庫が枯渇している主要輸入市場において、世界のコーヒー供給の改善に貢献すると期待されます」と述べました。
コーヒー価格は落ち着くかもしれないが、急落する可能性は低い
ブラジルとインドネシア産コーヒー豆の供給増加は、世界のコーヒー市場にとって最も重要な情報の一つです。特に、これら2カ国が輸出活動によって新たな供給を補い、ベトナム産の供給不足を補えるかどうかが、第2四半期のコーヒー価格の動向を左右する主要な要因となるでしょう。
ベトナム市場では、農家が保有するコーヒー豆がほぼ枯渇し、2024年初頭から売買状況は悪化しています。これは例年よりも早い時期のことで、今後数か月間のコーヒー不足への懸念はより深刻化しています。23/24年作の最初の5ヶ月半で、ベトナムは約100万トンのコーヒーを輸出しており、これは前年比15～20%の増加です。一方、VICOFAは、2024年のベトナムのコーヒー輸出量が前年比20%減の約130万トンに急減すると予測しています。
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| ベトナムのコーヒー生産量と輸出量 |
このような状況下では、新作コーヒーの供給が確保できればブラジルとインドネシアからのコーヒー輸出は増加する可能性があるものの、ベトナムのコーヒー不足を完全に補うことは難しいでしょう。2023年のブラジルとインドネシアのロブスタコーヒー輸出量は約800万袋にとどまり、これはベトナムのコーヒー輸出量の半分にも満たない見込みです。さらに、新作コーヒーの生産量が少なく、旧作コーヒーの在庫がほぼゼロの状態では、インドネシアがコーヒー輸出をどれだけ増やせるかは不透明です。現在、インドネシアは依然としてベトナムから積極的にコーヒー豆を購入しています。
ブラジルとインドネシアからの追加供給を背景にコーヒー価格についてコメントしたグエン・ゴック・クイン氏は、「コーヒー価格は第2四半期半ばから落ち着く可能性が高いが、急激に下落する可能性は低い。ブラジルとインドネシアからの追加供給があれば市場心理はより安定するかもしれないが、この2カ国からの商品の量はベトナムの供給を補うのに十分ではない。私の見解では、ロブスタ種の世界の価格は4,000米ドル/トンという過去最高水準まで上昇を続け、その後下方修正されるだろう。国内市場では、生豆の価格は10万ベトナムドン/キログラムを超える水準に向けて動き続け、その後、世界価格に追随して落ち着くだろう」と強調した。
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