不動産信用は過度に管理されるべきではない。

ホーチミン市不動産協会（HoREA）は最近、 首相指令993を履行するために通達06/2023/TT-NHNN（通達06）の修正と追加を提案する書簡を送り、借入資本の適切な使用に対する管理を中止すべきであると提言した。

欠点が多すぎる

したがって、HoREAは、通達06および通達10を改正し、通達39/2016/TT-NHNN第8条第8項、第9項および第10項を廃止することを提案する。具体的には、ベトナム国家銀行（SBV）は、通達39第22条の「借入資本の目的外使用の規制」という文言の削除を検討すべきである。これは、信用機関による資本需要への融資を禁止する同条の規定が、民法、投資法、不動産業法の規定に反し、実務にも合致しないため、施行が停止されているためである。

さらに、信用機関は、顧客の財務状況や返済源を検査、監視、評価する責任をほとんど果たせていません。これは、融資の最終的な利用者が、融資を直接借り入れている顧客ではなく、プロジェクト投資家、つまり第三者であるためです。

HoREAはまた、ローンが債務の支払いを担保するために使用されている場合には、信用機関が貸付機関で支払済ローン資金を凍結するという要件を撤廃すべきであると提案した。

同時に、我々は、現在の厳しい不動産市場状況において、不動産プロジェクト開発者、商業住宅開発者、住宅購入者、投資家が融資を受けやすくするための支援と促進を目的として、通達39第7条の改正と補足を検討する必要性に基づき、ベトナム国家銀行が商業銀行に対し、融資条件を理解し、場合によっては適用し、緩和する方法を指導することを検討するよう提案する。

不動産業は、通達06号の規制により、融資を受けるのに多くの困難に直面している。（写真：HOANG TRIEU）

ベトナム国家銀行は、信用機関に対し、投資承認と投資家承認の両方を取得したプロジェクトについては、商業銀行が投資家に融資して財務コストを賄うことができるよう指導することを検討しており、融資額はプロジェクトの総投資額の30%を超えないものとする。

すでに建設許可を取得し、建設を開始しているプロジェクトについては、商業銀行は、プロジェクトの総投資額の 50% を超えない範囲で、事業プロジェクトの実施にかかる費用を賄うために投資家に融資することを検討する場合があります...

HoREA会長のレ・ホアン・チャウ氏は、通達06号は、この異常事態に対処するための異例の解決策として、非常に特別な役割と位置づけを果たしていると考えている。そのため、ベトナム国家銀行は、信用機関に対し、通達02/2023/TT-NHNN号の継続的な実施を指示すべきだと提案した。この通達は、信用機関と外国銀行支店に対し、 経済が回復し正常な成長に戻るまでの一定期間、困難に直面している顧客を支援するため、返済期間を再編し、同じ債務区分を維持することを規定している。

融資支援も検討する必要がある。

VNOグループの会長兼社長であるグエン・ホン・ハイ氏は、HoREAの勧告は完全に正当であると述べています。現在、企業は深刻な困難に直面しています。そのため、銀行は融資条件の引き下げや融資支援を検討し、企業の再生を支援する必要があります。資金の流れは企業の存続にとって不可欠です。

規制が厳しすぎる場合、特に不必要な条件の下では、企業の時間、労力、コストが無駄になり、ビジネスチャンスを逃すことになります。「企業が恐れるのは融資の高金利ではなく、融資手続きの難しさです。こうした難しさはプロジェクトの停滞につながり、いつ破綻するかわからない状況に陥る可能性もあります」とハイ氏は述べました。

ローンが債務の支払いを担保するために使用されている場合、貸付機関に支払われたローン資金を凍結することを要求する規則を改正するというHoREAの提案に関して、ANVI法律事務所の所長である弁護士Truong Thanh Duc氏は、回状06の規則は不明確であると考えています。

「本件において、出資のための融資は、融資の凍結を必要とする債務の返済のための融資ではないことを理解する必要があります。企業が資金を借り入れたものの、それを使用できない場合、出資の受領者はどのようにしてプロジェクトを実施し、出資者に対する義務を履行できるでしょうか？その結果は、経済取引の崩壊だけでなく、他の多くの経済関係や民事関係にも連鎖反応を引き起こすことになります」とドゥック弁護士は述べた。

そのため、弁護士のチュオン・タン・ドゥック氏は、ベトナム国家銀行がこの誤解と誤った運用を早急に是正すべきだと提言しました。なぜなら、この規則をこのように解釈すれば、同じ融資に対して（銀行が融資を行い、支払った資金を回収するために）2倍の担保が必要となることになるからです。これは不合理であり、資源の浪費であり、コストの増加を招き、特に近年の信用と債券のチャネルの厳格化によって既に困難が生じている企業にとって、さらに大きな課題となります。

投資家の信頼を安定させる。

国家金融監督委員会前委員長代理のチュオン・ヴァン・フオック博士によると、通達06/2023/TT-NHNNの一部の内容に関するビジネス界からのフィードバックは、銀行部門の規制機関は行政規制を発行するのではなく、業務上の安全性を確保するための規制を通じて商業銀行のビジネス行動を間接的にのみ規制すべきであることを示している。

現在、最優先事項は、金融安定に関する法律の調査と制定であり、この問題の重要性、そして金融安定とマクロ経済の安全保障に関する国家およびその他の主体の責任を法制化することです。金融安定を確保するために介入する国家基金の設立は、システミックリスクへの迅速な対応、リスクの拡散の迅速な抑制、そして投資家の信頼の安定化に効果的な手段となります。

T. ト

出典: https://nld.com.vn/thoi-su/khong-nen-kiem-soat-qua-muc-tin-dung-bat-dong-san-20231123212843094.htm