2017年から2024年までの中国経済の特徴
発展の過程を振り返ると、改革開放から45年以上（1978年～2024年）を経て、中国経済は世界経済に深く溶け込み、重要な構成部分となりました。「高耐久、大潜在力」を擁する経済の優位性、整備された産業システムを備えた巨大な市場、豊富な人的資源、そして大きな成長余地といった強みを背景に、「双循環戦略」、「中国製造2025戦略」、「高品質発展戦略」、「新高品質生産力」といった持続可能かつ長期的な戦略を軸に、中国は世界情勢の大きな変動に対しても、自主性と回復力を維持してきました。具体的には、
まず、中国の国内総生産（GDP）は減少傾向にあるものの、世界の多くの経済と比較すると依然として比較的安定している。2017年から2019年にかけて、中国の実質GDPは6%以上成長し、中国政府が定めた方向性に沿って「量」に基づく成長モデルから「質」を重視するモデルへの移行を反映している。2020年には、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）のパンデミックが発生し、多くの経済が景気後退に陥る中、中国は2.2%のプラス成長を維持した数少ない主要経済国の一つとなった。2021年には、中国経済は8.4%の成長率で力強く回復した。2022年から2024年の期間、多くの課題にもかかわらず、中国経済は依然としてそれぞれ3%（2022年）、5.2%（2023年）、4.9%（2024年）の成長率を達成した（1） 。中国は世界第2位の経済大国としての地位を固め続けており、その経済規模は約82.7兆元（2017年）から134.9兆元（2024年）に拡大しています（2） 。
中国山東省煙台港に輸出された自動車、2023年7月5日_写真：THX/TTXVN
注目すべきは、2017年から2024年にかけて、中国は経済構造を高品質発展へと転換させたことである。2024年には、サービス業がGDPの56.7%を占め、工業とサービス業が36.5%、農業が6.8%を占めた(3) 。特に、情報技術とソフトウェアサービス産業は目覚ましい成長を遂げた。この期間、電気機械・設備、コンピューター・エレクトロニクス、科学研究、航空宇宙、鉄道などの分野への投資資源も、それぞれ15.6%、14.9%、13.6%、11.8%の複合成長率で成長した。ハイテク製造業は8.9%（2024年）の成長率を達成し、業界全体を3.1パーセントポイント上回った(4) 。同時に、中国は再生可能エネルギーの世界的リーダーであり、グリーンエネルギー変換技術への大規模な投資を通じてエネルギー生産をリードしている。これらは、中国経済の動向が高付加価値のイノベーション分野へと移行していることを示しています。
第二に、中国の国際貿易は安定した成長を維持している。外部環境の課題にもかかわらず、中国の輸出入総額は27兆8000億元（2017年）から43兆8000億元（2024年）に増加した（5） 。貿易黒字は2兆8700億元（2017年）から7兆2700億元（2024年）に増加した（6） 。これは、中国製品の強力な輸出競争力、特に輸出が低付加価値品から高付加価値品・技術志向品へとシフトしていることを反映している。中国は徐々に「世界の工場」から「イノベーションと先端技術製造の中心地」へとその地位を移行させており、レアアース（世界市場シェア64.5%）、スマートフォン（同47.4%）、ドローン（同43.4%）など、多くの先端技術製品の輸出で世界をリードしている。電気自動車、リチウムイオン電池、太陽光パネルの「新トリオ」は中国の輸出成長の重要な原動力となり、中国を世界有数の工業製造国に押し上げるのに貢献している。
貿易摩擦の激化を受け、中国は輸出市場の多様化を積極的に進めている。「一帯一路」参加国への輸出の割合は2024年には6.4%増加し、中国の輸出入総額の50.3%を占める見込みである(7) 。同時に、中国は米国や西側諸国といった主要市場における輸出規制を補うため、他国との貿易を拡大させている。
第三に、経済の安定と発展は人々の生活の質の向上に貢献し、貧困削減の成果をもたらした。2024年、中国の一人当たり所得は41,314元（5,755米ドル相当）に達する見込みである(8) 。インフラは近代化されており、全長45,000キロメートルの高速鉄道網（世界の鉄道総延長の3分の2を占める）と全長184,000キロメートルの高速道路が整備されている。都市化率は急速で、2024年末には67％に達する(9) 。2020年、中国は全面的に適度に繁栄した社会を構築するという目標を実現したと発表した。2012年から2020年まで、中国は9,899万人の貧困脱出を支援した。食糧安全保障問題は、1億1,318万トン（1949年）から6億9,541万トン（2023年）へと改善しました。
第四に、中国は「新たな質の高い生産力」の推進を通じて、科学技術の開発と応用において大きな進歩を遂げました。中国はオープンソース技術を活用し、産業政策と民間部門のイノベーションを組み合わせることで、活気のある人工知能（AI）エコシステムを構築しました。
しかし、明るい兆しの一方で、中国経済には経済成長を妨げる課題も抱えている。
まず、中国はいくつかの構造的な問題に直面しており、経済成長は鈍化しています。 例えば、新たな質の高い生産力は誕生したが、旧来の生産力を完全に置き換えることはできない。2024年には情報技術サービス産業の割合が10.9%増加し、ハイテク製造業は8.9%増加し、全体のGDP成長率5%を大幅に上回ると予想されている(10) 。しかし、この数字は依然として旧来の生産力の弱体化を完全に補うには十分ではなく、特に恒大集団と碧桂園集団の破綻後、不動産セクターが中国経済の重荷となっている現状ではなおさらである。
国内消費需要の継続的な減少は、デフレリスクにつながっています。新型コロナウイルス感染症（COVID-19）パンデミックの深刻な影響、不動産危機、失業率の上昇、そして国際貿易摩擦は、消費者信頼感の急落を引き起こしました。国内消費の低迷が長期化していることから、中国のGDPデフレーターは5四半期連続で低下しています（2024年第3四半期のデータ）。
不動産危機と地方政府債務は、中国が解決しなければならない難題である。政府の土地売却収入は、8.8兆元（2021年）から4.9兆元（2024年）に大幅に減少した（11） 。中国財政部のデータによると、2023年末までに中国の隠れ債務は14.3兆元に達し、GDPの10％以上を占める。2024年10月末現在、中国全土の地方政府の未払い債務総額は45兆元を超えた。
生産年齢層の高い失業率は、中国経済全体の成長を阻害する課題となっている。新型コロナウイルス感染症（COVID-19）のパンデミックは中国の労働市場に大きな衝撃を与え、失業率は5.9%（2020年3月）に急上昇し、平均5.1%で推移している。特に、若年層（16～24歳）の失業率は最も高く、ピーク時には21.3%（2023年6月）に達し、平均では15.7%で推移している（12） 。
人口危機は中国経済を長期的に揺るがす要因です。中国の人口は、出生率の低下と高齢化により3年連続で減少しています。2024年末には、生産年齢人口が総人口の60.9%にまで減少し、65歳以上の高齢者の割合は15.6%に達しています。これは労働力の減少や社会保障制度への負担増加のリスクにつながり、中国経済が将来的に成長軌道を維持できるかどうかに影響を及ぼす可能性があります。
第二に、中国の貿易活動は、目覚ましい輸出の伸びを維持しているにもかかわらず、次のような多くの重大な課題にも直面している。1.米国と先進国が中国に適用している保護主義的措置と、中国の一貫性がなく不明確な対応政策により、外国投資家は懸念を抱いている。2023年第3四半期以降、中国の国際収支は、資産売却や利益の再投資を行わなかったため、120億ドル近くの純外国直接投資流入を記録した(13) 。2.経済成長を維持するために輸出に過度に依存する傾向は、特に国内消費需要が弱まる状況ではリスクがある。3.巨額の貿易黒字は人民元にも圧力をかけ、既存の貿易摩擦を悪化させている。
第三に、中国の投資環境は改善されておらず、FDIフローが中国から撤退する傾向にあります。中国政府は強力な政策コミットメントを行っていますが、投資家は投資決定を下す前に、規制、市場アクセス、資本フローの柔軟性に関する実際の改革を依然として監視する必要があります。中国へのFDIフローは、外国投資法の改革措置により、1,637億ドル（2017年）からピークの1,891億ドル（2022年）まで上昇傾向を維持し、2021年には21.2%という目覚ましい成長率を記録しました。しかし、近年、この国へのFDIフローは大幅に減少しています。そのうち、2024年には、激化する地政学的競争の影響により、約1,155.6億ドル（14）となっています。
中国のFDIの出所も大きな変動が見られる。中国のFDIは2017年にピークを迎え、その後、経済難と国内開発ニーズに重点を置く必要性から、中国政府が監督を強化し、海外投資に制限を課したため、徐々に減少した。中国商務省（MOFCOM）の報告によると、中国の海外FDIは1,772億9,000万米ドル（2023年）に達し、8.7%増加し、世界のFDI総額の11.4%を占めた。中国は7年連続で世界のトップ3の投資国となっている。特に、BRI参加国への中国のFDIは急増し、31.5%（407億1,000万米ドル相当）に達した（15） 。
今後の中国経済見通し
中国経済は今後、課題と機会が複雑に絡み合う重要な転換期を迎えると予想されます。短期的には、経済指標は安定した傾向が続くことを示しています。長期的には、中国経済の新たな成長原動力が出現する準備が整っています。中国は重要な会議を通じて政策の調整を開始しており、中でも中国共産党第20期中央委員会第3回全体会議（2024年9月）は、2030年までの中国の経済・政治政策の方向性を決定づけ、中国型近代化に向けた包括的な改革プロセスの新たな章を開きました。
まず、中国の2025年のGDP成長率は、景気刺激策の効果と構造改革の進展次第で4.1%～5%に達すると予想されます。しかし、2026年から2030年にかけては、人口高齢化、地方債務負担、労働生産性の低下といった要因により、中国経済は減速し、平均成長率は3.8%～4.3%にとどまる可能性があります。
第二に、中国経済の成長エンジンは、伝統産業からハイテク産業とデジタル変革産業へと移行し、その中で新興優良製造業が引き続き重要な役割を果たすことになる。新興優良製造業の推進は、経済戦略であるだけでなく、米国との技術競争における中国の長期的な野心を反映している。2049年までの三段階戦略を掲げる新たな発展ロードマップにおいて、「中国製造2025」が第一段階の戦略ツールであるならば、新興優良製造業は戦略の継承と高度化を担う次のステップとなる。新興優良製造業においては、AI、ハイエンド製造業、デジタル経済の分野が2025年までにGDPの最大30%を占めると予想されており、ロボット、自動運転車、半導体への投資が中心となる。電気自動車や太陽光パネルなどのクリーンエネルギー分野は20～25%の成長が見込まれ、中国がこの分野における世界的なリーダーシップを維持する上で貢献するだろう。中国は戦略的自主性を高め、米国や西側諸国との科学技術競争力を高めるため、民間企業の役割を促進し、ハイテク新興企業を促進する余地をさらに創出する。
2024年4月15日、中国海南省で開催された第4回中国国際消費財博覧会で、来場者が人工知能ロボットと交流している様子。写真：THX/TTXVN
第三に、中国の経済構造は投資から消費へとシフトする可能性が高い。景気刺激策は家電製品のイノベーション、医療支援の拡充、減税に重点を置き、小売売上高の年間5～7%の成長を目指す。特に、中流・上流層（2030年までに中国人口の約40%を占める）は、観光、教育、医療といった分野での支出を牽引するだろう。この移行を支えるため、中国の財政・金融政策は引き続き拡張的な姿勢を維持するとみられる。同時に、中小企業の支援とイノベーション促進のため、金利と預金準備率の引き下げが続く可能性もある。
第四に、今後中国は安定した経済成長を確保するための課題に対処するための解決策を模索し続けるだろう。具体的には、第一に、不動産業界（GDPの25～30%を占める）は深刻な不況に陥っている。予測によると、この市場は2026年以降にようやく安定を取り戻し、短期的な経済成長に大きな圧力をかけることになる。第二に、中国の生産年齢人口が減少しているため、人口動態の問題が大きな課題となり、労働力不足につながり、社会保障制度を圧迫している。第三に、緊迫した地政学的状況、特に米中貿易摩擦により、中国は東南アジア諸国連合（ASEAN）や中東などの他の市場へのシフトを余儀なくされている。
第五に、中国が国内金融システムの改革と公共投資への依存度の低減に失敗した場合には、2030年以降、中国の経済成長率は4%を下回る可能性があると一部のアナリストは予測している。特に、国際通貨基金（IMF）は、大規模な改革が行われなければ、中国の経済成長率は2030年以降、わずか2.8%にまで低下する可能性があると予測している(16) 。さらに、大規模な財政刺激策は、国内債務（現在GDPの約50%）を悪化させ、テクノロジーセクターにバブルを引き起こす可能性がある。
今後、中国は引き続き多くの内外の課題に直面するだろう。しかし、中国経済には依然として大きな発展の余地がある。これは、中国が党大会、両会、中央経済工作会議（2024年12月）といった数々の政治的出来事を通じて、長期的な経済成長目標を策定し、方向づけてきたことからも明らかである。同時に、中国は新たな発展モデルの構築を加速させ、質の高い成長を中核任務として追求し、より積極的かつ効果的なマクロ経済政策を実施している。このアプローチは、高度な改革開放と現代的産業システムの構築に重点を置き、経済回復の基盤を築き、人々の生活水準を向上させ、第15次5カ年計画の確固たる基盤を築くことになるだろう。
今後の中国経済の成功は、短期的な景気刺激策と長期的な構造改革、特に不動産管理とハイテク人材育成の分野におけるバランスのとれた経済運営に大きく左右されると考えられる。中国の成長率は鈍化する可能性があるものの、質の高い成長モデルへの転換に成功すれば、中国は世界経済の主要な牽引役としての地位を維持し続けるだろう。
----------------------
* 本論文は、ド・マイ・ラン博士が主宰した2025年閣僚級プロジェクト「2017～2024年における中国の東南アジア経済協力推進政策」の研究成果です。
（1）世界銀行：「GDP成長率（年率％） - 中国」、 https://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.KD.ZG ?end=2023&locations=CN&start=2017
（２）ビック・トゥアン：「中国経済は2024年に5％成長する」、 VOVベトナムの声ウェブサイト、2025年1月17日、 https://vov.vn/kinh-te/kinh-te-trung-quoc-tang-truong-5-trong-nam-2024-post1149306.vov
（3）中国国家統計局：「国民経済は安定の中で着実な進歩を遂げ、2024年の開発目標は順調に達成された」、2025年1月17日、 https://www.stats.gov.cn/english/PressRelease/202501/t20250117_1958330.html
（4）千周、ジュリア・インテレッセ：「2024年中国経済報告書：GDP、貿易、FDI」、2025年1月20日、 https://www.china-briefing.com/news/chinas-economy-in-2024-gdp-trade-fdi/
(5) 中国フォーカス：中国の対外貿易は2024年に過去最高を記録、2025年1月13日、 https://english.news.cn/20250113/cff2e43549b2469699d8e7f10dd49ac0/c.html
(6) ムカヒタン・アヴチオグル「中国の対外貿易、2024年に過去最高の5.98兆ドルに達する」、2025年1月13日、 https://www.aa.com.tr/en/economy/chinas-foreign-trade-hits-record-598t-in-2024/3448839#: ~:text=ISTANBUL,trade%20growth%20rate%2C%20Wang%20noted
(7) (14) 銭周「中国の輸出入動向2024-25：最初の10ヶ月の包括的レビュー」、2024年11月8日、 https://www.china-briefing.com/news/china-import-export-trends-2024-25-the-first-10-months/
（８）ホン・アン：「貧富の差は拡大しており、中国経済はより多くの問題を懸念している」世界とベトナム新聞ウェブサイト、2025年3月2日、 https://baoquocte.vn/chenh-lech-giau-ngheo-ngay-cang-lon-kinh-te-trung-quoc-co-them-van-de-de-dau-dau-306174.html
（9）スタティスタ：「1980年から2024年までの特定年における中国の都市化の度合い」、 https://www.statista.com/statistics/270162/urbanization-in-china/
（10）参照：ジェラルド・ディピッポ「古い経済ではなく新しい経済に焦点を当てる：中国の経済減速がなぜ利益を過小評価しているのか」、2025年2月18日、 https://www.rand.org/pubs/commentary/2025/02/focus-on-the-new-economy-not-the-old-why-chinas-economic.html
（11）ローガン・ライト「中国の厳しい財政冬」ロジウム・グループ、2025年3月24日、 https://rhg.com/research/chinas-harsh-fiscal-winter/
（12）中国の若年失業率、 https://tradingeconomics.com/china/youth-unemployment-rate
（13）ビン・ミン：「2023年の中国へのFDI資本は過去30年間で最低」、ベトナム経済電子雑誌、2024年2月19日、 https://vneconomy.vn/von-fdi-vao-trung-quoc-nam-2023-thap-nhat-30-nam.htm
(15)「世界的な景気後退の中、BRI投資が牽引し、2023年の中国の対外直接投資は8.7％増加」、2024年9月25日、 https://www.globaltimes.cn/page/202409/1320335.shtml
（16）ダーク・V・ミュア、ナタリヤ・ノヴァタ、アン・オエキング：「中国の持続可能で均衡のとれた成長への道」、 https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2024/11/15/Chinas-Path-to-Sustainable-and-Balanced-Growth-557369# :~:text=Summary,40%20under%20the%20reform%20scenario
出典: https://tapchicongsan.org.vn/web/guest/the-gioi-van-de-su-kien/-/2018/1090802/kinh-te-trung-quoc-giai-doan-2017---2024---thuc-trang-va-trien-vong.aspx
コメント (0)