1年以上前に連邦準備制度理事会（FRB）が利上げを開始したとき、アメリカの銀行はやや有利な状況にありました。銀行は預金金利を据え置きながら、融資金利を引き上げました。しかし、他の国ではこの動きに抵抗が見られました。
米国の銀行に提案されている解決策の一つは競争だ。
この要因は米国の銀行業界に影響を及ぼしており、FRBが金融引き締め政策を開始して以来、銀行の平均預金金利は0.1%から2.9%に上昇しました。
貯蓄金利は、最近の四半期決算報告で頻繁に話題に上るようになりました。銀行幹部は顧客の預金金利はピークに達したと主張していますが、今後数ヶ月は金利が上昇を続け、銀行の利益を圧迫すると予想されています。
顧客の中には、低金利の銀行から高金利の商品へと資金を移す傾向さえあります。四半期財務報告によると、無利息口座の預金比率は2021年末の29%から現在では20%に減少しています。この数字が変わらなければ、銀行の利息費用は現在よりも約10%低くなります。
これは過去のFRBの金融引き締めサイクルでよく見られる現象です。しかし、歴史的に見て、大手銀行は価格決定力によって中小銀行よりも優位に立ってきましたが、その価格決定力は弱まっているようです。米国の4大銀行（JPモルガン・チェース、バンク・オブ・アメリカ、ウェルズ・ファーゴ、シティグループ）は、第3四半期の平均預金コストが2.5%と、全米銀行の平均と同水準でした。
前回の金融引き締め局面以降、最大手と最小規模の金融機関の格差は縮小しています。2015年から2019年にかけて、資産2,500億ドルの銀行は、資産1億ドル未満の銀行に比べて預金金利が0.3%低くなりました。この比率は現在0.8%です。
これは、法人顧客や高所得者層の顧客獲得をめぐる大手銀行間の競争の激化を反映している可能性があると、コンサルティング会社オートノマス・リサーチのブライアン・フォラン氏は指摘する。金利がゼロだった時代は、預金獲得競争はなかった。しかし、現在ではマネー・マーケット・ファンドが5%の金利を提供しているため、競争ははるかに激しくなっている。
投資銀行KBWのクリス・マグラッティ氏は、「銀行は既に最近の影響の大部分を感じている。FRBが高金利を長期にわたって維持するというシグナルを発しているため、銀行は引き続き高いコストを負担することになるだろう。FRBの政策担当者が利上げを終了し、銀行が金利を据え置いたとしても、顧客は引き続き低利回り商品から高利回り商品へと預金をシフトさせ、銀行のコストを徐々に押し上げるだろう。これは預金に圧力をかけ、銀行は融資を減速せざるを得なくなるだろう」と述べた。
貯蓄者はより高い利回りから利益を得ますが、借り手にとっては話は別です。
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