生命保険業界の利益が急落、「大手」が王座を失う

これまでに、MVI LifeとMB Ageasを除くほとんどの生命保険会社が2025年第2四半期の財務報告を発表している。

その結果、11社の企業が、今年最初の6か月間で前年同期比で税引前利益が減少した。

その中で、ジェネラリ・ベトナムは今年上半期に約220億ベトナムドンの税引前損失を記録し、最大118％の減少となり、最大の減少となった。

チャブライフ・ベトナムの業績もあまり明るくなく、利益は同時期に比べて98％減少し、わずか25億ベトナムドンにとどまった。

「大物」AIAでさえも税引前利益が最大92％減少し、わずか450億ドンという大きな損失を被った。

マニュライフ・ベトナムは、今年最初の2四半期の税引前利益が7,370億ベトナムドンとなり、前年同期比65%減となり、利益面で市場トップの地位を失った。

マニュライフの財務報告で明るい点は、保険料収入が同時期に比べてわずかに3%減少し、8兆3,910億ベトナムドンに達したことだ。

マニュライフは、今年上半期に顧客に約4兆ドンの保険金を支払ったと発表した。直近では、ハロン湾の沈没事故で、6人の不幸な顧客の遺族に92億ドン以上を支払った。

マニュライフは利益ランキングでトップの座を失い、税引き前利益ではバオベト生命、第一生命、キャセイ生命、プルデンシャル・ベトナムに次いで5位となった。

一方、バオベトライフは生命保険の利益で市場をリードするとともに、上半期の利益が初めて1兆VNDの大台を突破し、1兆2,040億VNDに達しました。この数字は2024年の税引前利益総額の70%に相当し、前年同期比で55%の大幅な増加となります。

この企業は、今年最初の6か月間の保険料収入でも市場トップであり、16兆6,500億ベトナムドンに達し、2大競合企業であるプルデンシャルとマニュライフのほぼ2倍となっている。

バオベト生命に加え、第一生命も今年上半期に1兆ドル規模の利益を達成し、1兆2,030億ベトナムドンを達成しました。しかし、この数字は同時期と比較して11%以上減少しました。

最も利益の高い上位3事業には、8,200億ベトナムドンのキャセイライフも含まれるが、この事業の利益は同時期に比べて21％以上減少した。

4位はプルデンシャルで、税引前利益は8,110億ベトナムドンで、同期間に比べて25%大幅減少した。

しかし、利益成長率で見ると、 BIDVメットライフが最も急成長を遂げ、同期間比329%増の920億ドンに達しました。これは主に、保険料収入が55%増加して9180億ドンに達したことが要因です。

FWDは利益成長も非常に大きく、前年同期比最大96%増の365.7億ドンに達しました。しかし、保険事業および金融事業からの純収益はそれぞれ34%、12%減少しました。

FWDの利益成長率の高さは、「その他の収入」が同時期比5,000%以上増加し、1兆1,700億ベトナムドンに達したことによる。また、販売費、事業管理費、保険事業運営費といった費用も大幅に削減された。

FWD ベトナムは現在、Vietcombank、 Agribank 、HDBank の 3 つの大手銀行の保険販売パートナーです。

生命保険会社の利益の全体像では、サンライフ、富邦、ジェネラリの3社が損失を報告している。

特に、サンライフ保険は、2024年の損失の70%に相当する最大6,080億ドンの損失を報告し続けている。2024年12月31日時点で、PVIがPVIとサンライフの合弁会社から資本を撤退して以来、サンライフの累積損失は6兆3,000億ドンを超えている。

富邦生命の場合、今年上半期の税引前利益は引き続き29億ドンの赤字となり、2024年通年では70億ドンの損失を報告した。

ジェネラリは、昨年の同時期に1160億ドンを超える税引前利益を達成していたのに対し、約220億ドンの赤字となり、予想外に損失を計上した企業リストに登場した。

競争が激化する環境において、保険会社は販売パートナーとのパートナーシップを強化し、次世代のコンサルタントを育成し、顧客体験を向上させることを迫られています。強固な財務基盤と顧客体験重視の戦略を持つ企業が勝利を収めるでしょう。