銀行は回復を期待

参加銀行はいずれも、信用需要の回復により2024年後半には預金金利が若干上昇する可能性があると考えているが、今後の純金利マージン（NIM）の動向については依然として見解が分かれている。

SSI証券株式会社の専門家による調査によると、銀行は信用需要の回復により預金金利が2024年後半に若干上昇する可能性があると考えているものの、今後のNIMの動向については依然としてさまざまな見解があります。

国有商業銀行のNIMは上半期に比べて横ばいまたは若干増加すると予想される一方、民間商業銀行のNIMは貸出金利の競争により若干減少する可能性がある。プラス面としては、不良債権発生率が減少傾向にあり、不良債権比率が2024年第3四半期から第4四半期の間にピークを迎えると予想されるため、資産の質は徐々に回復するでしょう。参加銀行は総じて、2024年の利益計画を前向きに評価した。

銀行が2024年第3四半期に貸出金利を大幅に引き下げて市場シェアを獲得しようと激しく競争している中、ACBは2024年第2四半期の好況後に信用を拡大するのではなく、NIMを維持することを決定しました（新しい信用限度は18.4％）。

小売部門の信用需要は依然として弱く、企業は固定資産への投資ではなく、主に運転資金を借り入れている。今後も、法人顧客セグメント、特に中規模・大規模企業とそのサプライチェーンは、ACB の主な成長原動力となるでしょう。グリーンクレジットについては、ACBは2024年第3四半期に2兆VNDのクレジットパッケージの66％を支出しました。銀行の不良債権は特定のセグメントまたはセクターに集中していません。また、預金金利の上昇により、下半期のNIMは上半期に比べて減少する可能性がありますが、貸出金利はそれに応じて上昇する可能性は低いでしょう。

ベトナム投資開発株式会社商業銀行（BIDV）の場合、今年最初の9か月間の信用供与費用控除前事業活動による利益（PPOP）は36.1兆ベトナムドンに達すると予想されている。 BIDVは、製造業の牽引により、2024年第3四半期の総信用額が年初来10%増加したことを記録しました。

信用の伸びが鈍いため、2024年上半期にNIMは減少し、利息収入に多少影響を及ぼします。 BIDV は、金利引き下げやインセンティブパッケージで顧客を積極的にサポートします。 2024年後半には信用回復と資産最適化によりNIMが増加すると予想されます。さらに、サービス手数料収入や解決済み債権の回収金など、非金利収入も力強く回復しました。

軍事商業銀行（MBBank）は、ベトナム国家銀行（SBV）が認めた信用限度額18.6%に対して、2024年第3四半期の信用伸び率が12%以上に達すると予想している。 2024年9月第3週末現在、MBBankの営業収益は33兆VNDに達した。しかし、2024年第3四半期の信用リスク引当金費用の増加により、銀行の税引前利益は横ばいとなった。 MB銀行は「0ドン」銀行の譲渡を受けるための国立銀行からの正式承認を待っており、2024年に完了する予定である。

ベトナム繁栄商業銀行（VP銀行）の場合、銀行は信用の伸びを高めるために金利で互いに競争しなければならないため、貸出金利を上げることは難しいだろう。したがって、NIMは2024年後半に圧迫される可能性が高いものの、全体的なNIMは2023年と比較して改善するでしょう。資産の質の面では、不良債権は主に小売部門、特に住宅ローンによるものです。

2024年第3四半期には、主に法人顧客セグメントからの再編債務総額は12兆ベトナムドンに達した。 FE Creditは、2019年から2021年にかけて、人気層と低所得層向けの現金ローンを推進することで、積極的に市場シェアを拡大しました。しかし、それ以来、特にCOVID-19パンデミックの間、不良債権も増加しました。同社は不良債権が2023年第3四半期にピークを迎えたと考えており、消費者需要の回復とともに改善すると予想している。 FEクレジットは今後、現金ローンなど高リスク分野への融資を制限しながら、電子機器やバイクの購入を目的とした消費者ローンを優先する計画だ。

ベトナム商工商業銀行（VietinBank）は、信用需要の回復により預金金利は2024年後半にはわずかに上昇するのみで、経済を支えるために金利は低水準にとどまるとの見方を維持している。資産の質に関しては、VietinBank は 2024 年第 3 四半期に不良債権比率を 1.5% 未満にすることを目標としています。債務再編は未払い債務全体の1.5％を占め、特に不動産、建設、サービス部門からの債務が多い。

銀行は総額100兆ドンの支援策で影響を受けた顧客を支援するため、金利を最大2％引き下げた。 2024年には、総信用引当金費用は25兆ドンに達すると予想されており、このうち銀行は2024年上半期に15.7兆ドンの引当金費用を計上している。VietinBankは現在、2009～2016年の期間および2021年の留保利益から株式配当を支払うためのSBVからの正式承認を待っている。

ベトナム対外貿易株式会社商業銀行（ベトコムバンク）は、生産・加工、貿易、FDI企業の分野における法人顧客への融資を優先しています。ベトコムバンクは、小売部門のリスクを管理するために、住宅ローンから生産および事業向けの個人ローンへと徐々に移行し、ローン対価値比率（LTV）を積極的に引き下げてきました。ベトコムバンクは、2024年第4四半期に徐々にリテール部門に移行し、NIMをサポートするために中長期ローンの貸付に重点を置く予定です。他の銀行とは異なり、ベトコムバンクでは小売部門が不良債権の最も少ない部門となっている。同銀行は経済回復の見通しについて非常に楽観的な見通しを持っており、これによりベトコムバンクは今後数年間で不良債権比率を約1%まで引き下げることができるだろう。

ベトナム技術商業銀行（テクコムバンク）は、2024年に融資の伸びを18～20％に高める計画だ。不動産市場に関しては、テクコムバンクは北部で大幅な回復が見込まれる一方、南部市場の回復率は依然として低いと見ている。同行は、2025年後半が不動産市場の回復に適した時期になると予想している。 2024年の不良債権比率は約1.3％～1.4％に達すると予想され、不良債権総額の大部分を小売顧客が占めることになる。

以前、ベトナム国家銀行（SBV）予測部が実施した2024年第4四半期の信用機関（CI）の事業動向に関する調査結果では、2024年第3四半期の銀行サービス（預金、決済サービス、カード、ローンを含む）に対する顧客の需要は2024年第2四半期と比較して改善しましたが、期待には達しませんでした。特に、決済・カードサービスに対する需要は、同期間の貸出・預金需要よりも大幅に改善したと考えられる。

信用機関は、2024年第4四半期および2024年通年では、預金や支払いの需要よりも融資の需要が改善すると予想される2024年第3四半期および2023年よりも、銀行サービスに対する顧客の需要がより改善する可能性があると予測しています。

調査に回答した信用機関は、サービス料金の引き下げよりも限界金利の引き下げに重点を置き、商品・サービスの平均価格を安定または調整する傾向を引き続き維持していると述べた。

同時に、信用機関の17％は、2024年第4四半期に商品とサービスの平均価格がわずかに上昇し、主にサービス料金が上昇する一方で、限界金利は依然として低下すると予想していると回答した。一般的に、信用機関は、2024 年に商品とサービスの平均価格が 2023 年と比較して低下し、利益率とサービス料金の両方が減少すると予測していますが、2025 年には再びわずかに上昇する可能性があります。

信用機関は預金金利を若干引き上げ、貸出金利を低水準に維持する傾向があります。信用機関は、2024年通年では、預金金利が2023年末に比べて若干上昇（0.1パーセントポイント）し、貸出金利が若干低下（0.09パーセントポイント）すると予測している。信用機関は、システム全体の資本動員が2024年第4四半期に平均3.2％、2024年に7.9％増加すると予想している。

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