トランプ大統領の発言が市場の混乱を引き起こす
昨夜、世界の金価格は5月30日夜の最低水準からやや回復した。主な要因は、トランプ大統領が中国との貿易関係についてソーシャルメディアに新たに投稿したことと、米国の重要なインフレ報告が大きな懸念材料とならなかったことによる。
具体的には、トランプ大統領は、貿易問題で中国に対して今後は「優しく」しないというメッセージを投稿したばかりだ。この発表を受けて株式市場は若干の暴落に見舞われ、指数は若干下落した。
現在、8月限の金は1オンス当たり22.30ドル下落して3,322.00ドル、7月限の銀は0.123ドル下落して33.30ドルとなっている。
エヌビディアの株価が急落
米株式市場では金曜日（米国時間）、ナスダック総合指数が0.9％下落し、ハイテク株が下落した。対照的に、ダウ・ジョーンズ指数（DJIA）はわずかに上昇したにとどまり、テクノロジーおよび輸出セクターに重点を置いた慎重な投資家心理を示した。
貿易交渉が続く中、ドナルド・トランプ米大統領が中国を批判したことで市場心理は悪化した。同氏はソーシャルメディア上で、中国が「合意を完全に違反した」と主張したが、具体的な証拠は示さなかった。この物議を醸す発言は、緊張が再び高まる可能性に対する懸念を引き起こしている。
マーベルテクノロジー（MRVL）の株価は、第一四半期の収益を報告した後、昨日の取引で約8％下落した。同社は調整後1株当たり利益が1セント増加し、売上高は予想より1,600万ドル多い19億ドルとなり、ウォール街の予想を上回った。
しかし、予想通りの結果だったにもかかわらず、市場はマーベルの第2四半期の見通しに対してそれほど熱心ではなかった。投資家は同社がより明確な成長シグナルを示すことを期待している。アナリストらによると、半導体関連銘柄は競争圧力や画期的な新情報のない技術サイクルの影響で評価額が縮小することが多い。
こうした状況を背景に、アナリスト会社ニーダムは投資家心理の慎重化を反映して、MRVL株の目標価格を100ドルから85ドルに引き下げた。
半導体業界のもう一つの大手企業であるエヌビディア（NVDA）の株価も1.6％下落し、当時のダウ・ジョーンズ指数の中で最もパフォーマンスの悪い銘柄となった。これは、業界の感情が短期的に圧力を受けていることを示しています。
また別の動きとして、米連邦巡回控訴裁判所は、トランプ大統領の広範な関税権限を阻止した国際貿易裁判所の判決を一時的に停止した。その結果、上級裁判所が大統領の一方的な行動の合法性について最終判決を下すまで、現行の関税は維持されることになる。
PCEインフレ報告は驚きを残さない
連邦準備制度理事会が好むインフレ指標であるコアPCEは4月に予想通りの結果となった。具体的には、コアPCEは前月比0.1％増、前年同期比2.5％増となった。しかし、3月の数字は0.1％上方修正されており、インフレがまだ大幅に抑制されていないことを示唆している。
明るい兆候としては、4月の個人所得が0.8％増と大幅に増加し、0.3％という予想を大きく上回ったことが挙げられる。一方、ミシガン大学の調査によると、5月の消費者心理とインフレ期待はともに前月に比べて改善した。
しかし、シカゴPMI（地域製造業活動指数）が4月の44.6から40.5に急落するなど、経済状況は必ずしも明るいわけではない。この水準も予想の45.0を下回っており、この地域の製造業が大幅な衰退に直面していることを示しています。
ドイツは大手IT企業に課税したい
国際的には、ドイツ政府がアルファベット（グーグル）やメタなどのテクノロジー大手に10％の税金を課す計画を発表したことから、投資家は慎重になった。
この政策は、利益ではなく収益に課税するオーストリアがすでに導入しているデジタル税法に似ている。この動きは世界の税制環境に負担をかけ、ハイテク株に重くのしかかる可能性がある。
金の未決済建玉が過去最低を記録、夏の強気の強いシグナル
マクロ要因が強気トレンドを支えているにもかかわらず、金市場の未決済建玉は過去最低に落ち込んでいる。 TDセキュリティーズ（TDS）のシニア商品ストラテジスト、ダニエル・ガリ氏によると、これは金市場が投資家に「贈り物」を与えている稀な時期の一つだという。
TDSは、市場は現在、金を「買われ過ぎだが保有不足」の資産とみなしていると考えています。つまり、価格が急騰しているにもかかわらず、実際に参加している投資家の数は依然として少ないということです。ガリ氏によれば、CMEゴールド取引所の未決済建玉は425,000に近づいており、これは通常、金価格サイクルの底値となる。これは、米ドルが徐々に安全な価値の保存手段としての役割を失いつつある現在のマクロ環境とは対照的である。
TDSは、現在の金価格の上昇は物理的な需要によるものではなく、主に心理と信念に基づくものだと述べた。彼らは、経済データに関係なく、アルゴリズム上場投資信託（CTA）が来週から金の購入を開始すると予想している。この購買力は今回のセッションでポートフォリオの最大規模の 4% まで増加する可能性があり、来週米国雇用統計 (NFP) が発表されると 30% まで増加する可能性もあります。
さらに、マクロ投資ファンドが依然として金のポジションを維持していること、ETFの資本フローが大幅に引き揚げられなくなったこと、そして歴史的に低い未決済金利からのテクニカルシグナルにより、TDSは金が「再配置」されていると見ている。市場で再びプラスの反転が起これば、この夏に再び強力な買いの波が押し寄せる可能性があります。
出典: https://baonghean.vn/tin-kinh-te-the-gioi-sang-31-5-ong-trump-khong-con-tu-te-voi-trung-quoc-ve-thuong-mai-co-phieu-nvidia-giam-manh-10298589.html
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