急に締めたり、慎重に開けたり
ベトナム国家銀行（SBV）の情報によると、2023年の最初の10ヶ月間のベトナム経済への信用貸付額は1,280億ドンを超え、2022年末比で7.39%増加しました。これは、2023年通年の信用成長目標である14～15%と比較すると、約50%に過ぎません。一方、2023年末まで残り1ヶ月強という状況で、信用成長の鈍化もベトナム経済の低成長の一因となっています。
グエン・タット・タン大学のフイン・タン・ディエン博士は、2022年第4四半期にベトナム国家銀行が過剰な融資引き締めを行い、銀行が不動産セクターへの融資を停止したため、企業が相次いで倒産し、市場が「凍結」したと指摘した。この急激かつ過度な引き締めは広がり、商業銀行は多くのセクターで融資を制限し始め、同時に金利を積極的に引き上げた。こうした困難は2023年まで続いた。多くの企業は、融資限度額の引き下げにより、借入に困難をきたした。今年半ばにも、首相はベトナム国家銀行に対し、市場を支えるため不動産融資への対応に注力するよう指示したが、銀行は依然としてこのセクターへの融資に消極的で、積極的ではなかった。特に金利引き下げに関しては、貯蓄預金の動員金利は大幅に低下したものの、企業の古いローン金利は依然として非常に高い。これは、企業が巨額の資本コストを負担しなければならないため、企業にとってさらに困難な状況となっている。
経済への資本流入を滞らせることなく信用拡大を迅速に管理する必要がある
首相の電報によると、ベトナム国家銀行は、経済、各産業、各分野における信用機関システムの信用供与実績を緊急かつ全面的に見直し、各信用機関と商業銀行のこれまでの信用供与実績を基に、2023年の信用増加を管理するための適時かつ有効で実現可能な措置を講じ、経済に奉仕するための十分な信用資本供給と信用機関システムの安全性を確保し、混雑、停滞、遅延、または時期尚早を絶対に許さない必要がある。権限を超える内容がある場合は、規定に従って速やかに所轄官庁に報告・提案する。信用増加管理について政府と首相に対して責任を負う。12月1日までに状況と実施結果を首相に報告する必要がある。
新たな証拠として、ある企業に別の銀行への債務移行をアドバイスした際に、以前の融資の金利が年14.5%であったにもかかわらず、何度も交渉を重ねたにもかかわらず、銀行は依然として年11%の金利を提示してきたという事例が挙げられます。フイン・タン・ディエン博士によると、別の銀行への債務移行では、最初の2年間の優遇金利はわずか年6.5%でした。
「多くの商業銀行は、依然として古いローンに対して意図的に非常に高い金利を維持しています。多くの企業は依然として年12～14%の金利を支払わなければなりません。銀行間の債務移転を認める規制は、銀行が貸出金利を引き下げるために競争する手段です。しかし、銀行が債務確認に協力しない場合、企業はそれを行うことができません。さらに、多くの商業銀行は、顧客の古いローンに対する変動金利を計算する際に、基準金利に3.5～4%のマージンを上乗せして算出しています。しかし、ここでは、投入動員金利と運営コストを含めた基準金利を採用しているため、依然として非常に高い金利となっています。国立銀行はこの問題に対処しているのでしょうか？市場における貸出金利の一般的な水準が設定された目標値まで速やかに低下し、預金金利と同様に公正になることを期待するためには、この問題を解決する必要があります」と、フイン・タン・ディエン博士はこの問題を提起しました。
発行数は多いが実装は遅い
金融専門家のカン・ヴァン・ルック博士も、2022年については、銀行システムの流動性問題と年初および四半期の急速な信用拡大により、ベトナム国家銀行は年後半に与信枠を厳しく管理すると述べた。銀行への与信枠が緩和されたのは2022年12月初旬で、かなり遅かった。2023年は状況が異なり、与信枠は早期に全額付与されたものの、基本的に特に企業の需要と資金吸収力、そして経済全体が減速している。したがって、企業と人々の資金吸収力を高めるためには、金融政策において貸出金利水準の引き下げを継続する必要がある。信用機関は、より柔軟に信用条件（担保を含む）を検討・見直し、これを顧客へのアクセス拡大の解決策と見なすべきである。同時に、政府はマクロ経済の安定を確保し、金利の引き下げを継続し、為替レート、生活必需品の価格、金融・土地・不動産市場の安定を図るため、政策（特に金融政策、財政政策、その他のマクロ経済政策）を効果的に調整し続けています。
経済専門家のヴォ・トリ・タン氏によると、信用と資本源に関する多くの政策が発表されている。例えば、社会住宅、労働者向け住宅、老朽アパートの改修・再建のための120兆ドンの融資プログラム、通常の貸出金利よりも低い優遇金利で林業・漁業セクター向けの15兆ドンの融資プログラムなどだ。重要な問題は、実施が依然として遅いことだ。さらに、不動産セクターは法的な困難や問題にも関連しており、これもこのセクターへの信用の伸びを鈍化させている。したがって、関係省庁、支局、そして中央銀行は、提案された政策をより抜本的に実施し、資本の流れを滞りなくし、企業が経済成長に貢献できるよう支援する必要がある。
フイン・タン・ディエン博士は具体的に次のように提案しました。国家銀行は、不動産会社と提携する銀行の信用枠拡大を優先的に検討し、建設中のプロジェクト実施のための融資と購入者への支払いを優先する必要があります。これにより、多くの分野で雇用が創出され、経済の多くの産業に波及効果がもたらされます。同時に、年末は企業や一般市民の資金需要が非常に高い時期です。銀行にとって融資機会を増やし、経済に資金をもたらす絶好の機会でもあります。銀行はまた、プロジェクトや開発計画への投資のために中長期資金を借り入れる顧客を優先する必要があります。多くの企業が、2022年末以降、金利が上昇し信用が引き締められると、中長期資金の借り入れが困難になり、短期融資に比べて金利が非常に高くなることを認識しているからです。これは国家銀行が注視すべきボトルネックでもあり、銀行に対し、融資の承認を増やし、タイムリーに市場に資金を投入するよう促すべきです。
「ベトナム経済は資本市場が未発達であるため、本質的に銀行システムからの信用に大きく依存しています。現在、世界のインフレ率も以前に比べて大幅に低下しています。ベトナムのインフレ率はもはや高いリスクではなく、抑制されていると評価されています。そのため、金融政策の拡大が必要です。特に年末は、企業が生産量を増やし、国内外の市場需要を満たすために資金を必要とする時期であり、徐々に回復の兆しが見えています」とディエン博士は強調しました。
[広告2]
ソースリンク
コメント (0)