国立銀行が経験から学ぶ必要があるのはなぜですか?

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急に締めたり、慎重に開けたり

ベトナム国家銀行（SBV）の情報によると、2023年の最初の10か月間の経済への信用貸付は1,280億VNDを超え、2022年末と比較して7.39％増加しました。したがって、2023年通年の信用成長目標である14〜15％と比較すると、この数字は約50％にすぎません。一方、2023年末まで残り1か月余りとなった現在、信用の伸び悩みも原因の一つであり、ベトナムの経済成長がむしろ低いことを反映している。

グエン・タット・タン大学のフイン・タン・ディエン博士は、2022年第4四半期にベトナム国家銀行が過度に融資を引き締め、銀行が不動産セクターへの融資を停止したため、一連の企業が倒産し、市場が「凍結」したとコメントした。この突然かつ過度な金融引き締めは広がり、商業銀行は多くの分野で融資を制限し、金利を積極的に引き上げ始めました。こうした困難は2023年まで続きました。多くの企業は、信用限度額が引き下げられたために借り入れが必要になった際に困難に直面しました。今年半ばにも、首相は市場を支えるために国立銀行に不動産融資に注意を払うよう要請したが、銀行は依然として慎重で、この分野に対してオープンではない。特に、金利の引き下げについては、動員貯蓄預金金利は大幅に低下した一方、企業の旧貸出金利は依然として非常に高い水準で固定されている。これにより、企業は巨額の資本コストを負担しなければならなくなり、さらに困難になります。

Vì sao Ngân hàng Nhà nước được yêu cầu rút kinh nghiệm ? - Ảnh 1. — 経済への資本流入を滞らせることなく信用拡大を迅速に管理する必要がある

首相の電報によると、国家銀行は経済、各産業、各分野に対する信用機関システムの信用供与結果を緊急かつ全面的に見直す必要がある。各信用機関と商業銀行のこれまでの信用供与実績を精査し、2023年の信用増加を管理するための適時かつ有効で実行可能な措置を講じ、経済を支える十分な信用資本の供給と信用機関システムの安全性を確保し、混雑、停滞、遅延、不測の事態を絶対に許さないこと。権限を超える内容の場合、規定に従って速やかに所轄官庁に報告・提案します。信用成長管理について政府および首相に対して責任を負う。 12月1日までに状況及び実施結果を内閣総理大臣に報告する。

新たな証拠は、以前の融資の金利が年利 14.5% だったのに、何度も交渉した後も銀行は依然として金利は年利 11% であると報告し、ある銀行から別の銀行に債務を移すよう企業にアドバイスした際に提示されたものです。フイン・タン・ディエン博士は、ローンを別の銀行に移管する場合、最初の2年間の優遇金利はわずか年6.5％であると述べました。

「多くの商業銀行は、依然として古いローンに対して意図的に非常に高い金利を維持しています。多くの企業は依然として年12～14%の金利を支払わなければなりません。銀行間の債務移転を認める規制は、銀行が貸出金利を引き下げるために競争する手段です。しかし、銀行が債務確認に協力しない場合、企業はそれを行うことができません。さらに、多くの商業銀行は、顧客の古いローンに対する変動金利を計算する際に、基準金利に3.5～4%のマージンを上乗せして算出しています。しかし、ここでは、投入動員金利と運営コストを含めた基準金利を採用しているため、依然として非常に高い金利となっています。国立銀行はこの問題に対処しているのでしょうか？市場における貸出金利の一般的な水準が設定された目標値まで速やかに低下し、預金金利と同様に公正になることを期待するためには、この問題を解決する必要があります」と、フイン・タン・ディエン博士はこの問題を提起しました。

発行数は多いが実装は遅い

金融専門家のカン・ヴァン・リュック博士も、2022年は銀行システムの流動性の問題と年初2四半期の信用の急速な増加により、国家銀行が年後半の四半期に信用「余地」をかなり厳しく管理するだろうと述べた。銀行の信用枠も2022年12月初旬まで緩和されない予定で、かなり遅い。 2023年には状況が異なり、信用枠は十分に早期に付与されますが、基本的に、特に企業の需要と資金吸収力、そして経済全体が減速します。したがって、企業や国民の資金吸収力を高めるためには、金融政策により貸出金利水準を引き下げ続ける必要がある。信用機関は、より柔軟に信用条件（担保を含む）を検討・見直し、これを顧客のアクセス性を高める解決策とみなしています。同時に、政府はマクロ経済の安定を確保し、金利の引き下げを継続し、為替レート、生活必需品の価格、金融・土地・不動産市場の安定を図るため、政策（特に金融政策、財政政策、その他のマクロ経済政策）を効果的に調整し続けています。

経済専門家のヴォ・トリ・タン氏によれば、信用と資本源に関連した多くの政策が発表されている。例えば、社会住宅、労働者向け住宅、古いアパートの改修および再建のための融資のための120兆ドンの融資プログラム。通常の融資金利よりも低い優遇金利で林業および漁業部門に融資する15兆ドンの信用プログラム…重要な問題は、実施がまだ遅いことだ。さらに、不動産部門は法的な困難や問題にも関連しており、これもこの部門の信用の伸びを鈍化させています。したがって、関係省庁、支部、国立銀行は、資本の流れが滞りなく進み、企業が活動して経済成長に貢献できるよう、提案された政策をより抜本的に実施する必要がある。

フイン・タン・ディエン博士は具体的に次のように提案した。国家銀行は、不動産会社と提携している銀行の信用枠の拡大を検討し、優先的に融資を行い、建設中のプロジェクトを実施し、購入者に支払いを行うよう努めなければならない。これにより、多くの分野で雇用が創出され、経済の多くの産業に広範囲な影響が及ぶことになります。同時に、これは企業や一般の人々にとって資金需要が非常に高まる年末でもあります。これは銀行にとって融資の機会を増やし、経済に資金をもたらすチャンスでもあります。銀行はまた、顧客がプロジェクトや開発計画に投資するための中長期融資を優先する必要があります。なぜなら、2022年末以降、金利が上昇し、信用が引き締められたことで、中長期資金の借り入れが難しくなり、金利も短期融資よりはるかに高くなったことを多くの企業が反省しているからです。これはまた、銀行に決済処理を増やし、適時に資本を市場に投入するよう促すために国立銀行が対処する必要があるボトルネックでもある。

「ベトナム経済は資本市場が未発達であるため、本質的に銀行システムからの信用に大きく依存しています。現在、世界のインフレ率も以前に比べて大幅に低下しています。ベトナムのインフレ率はもはや高いリスクではなく、抑制されていると評価されています。そのため、金融政策の拡大が必要です。特に年末は、企業が生産量を増やし、国内外の市場需要を満たすために資金を必要とする時期であり、徐々に回復の兆しが見えています」とディエン博士は強調しました。

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