대출금리가 오를 것이라는 우려

2024년 5월과 6월에는 주식회사 상업은행의 12개월 평균 저축금리가 전월 대비 각각 19베이시스포인트와 17베이시스포인트 상승했습니다.

예금 금리가 상승하면서 은행의 투입 비용이 증가했고, 기업들이 코로나19 팬데믹 이후로도 어려움을 겪고 있어 대출 금리가 상승할 것이라는 우려가 제기되고 있습니다.

베트남 국가은행은 이러한 위험을 일찍 인지하고 5월 말에 "강력한" 지침을 발표하여, 신용 기관이 비용을 절감하고 절차를 간소화하는 등의 과감한 조치를 계속 취하고 대출 금리를 연 1~2%씩 낮추도록 요구했습니다.

신용기관은 또한 자본의 균형 능력, 건전한 신용 확대 능력, 위험 관리 능력, 통화시장의 안정화 및 시장 금리 수준을 고려하여 안정적이고 합리적인 동원 금리 수준을 유지해야 합니다.

VietNamNet에 따르면, 일부 제조업체는 대출 금리가 작년 같은 시기에 비해 연간 약 0.5~1% 정도 감소했다고 밝혔습니다. 특히 Agribank , Vietcombank, VietinBank, BIDV 등 4개 국유 상업 은행의 대출 금리가 감소했습니다.

실제로 지난 두 달 동안 주식회사 형태의 상업은행, 특히 소규모 은행의 예금 금리는 상승만 거듭했습니다. 반면 빅4 그룹의 예금 금리는 거의 변동이 없었습니다.

FiinRatings에 따르면, 지난 두 달간 예금금리 상승 추세는 변동금리 회사채에 위험을 초래할 수 있습니다. 변동금리 회사채는 주요 은행의 저축금리에 대한 위험 프리미엄을 기반으로 금리가 결정되기 때문입니다.

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예금금리가 상승하면 대출금리도 상승할 수 있습니다. 사진: 남 칸

장기채권 발행 기회

FiinRatings는 다음과 같이 전망합니다. 시스템 내 과잉 유동성 감소는 향후 국유은행들이 예금 금리를 인상하게 만들 것이며, 이는 변동금리 채권의 위험을 초래할 것입니다. 이러한 채권 보유자들은 더 높은 이자 비용에 직면하게 되고, 이자 지급을 위해 현금 흐름의 균형을 맞춰야 할 것입니다. 금리 추세의 역전 또한 올해 기업들의 채권 채널을 통한 자금 조달 계획에 중요한 영향을 미칠 것입니다.

그러나 이는 장기 고정금리 채권 발행을 촉진하는 요인입니다. 따라서 기업들은 저금리 환경을 활용하고 금리 위험을 줄이기 위해 장기 고정금리 채권 발행을 촉진할 것입니다.

FiinRatings는 "4월 이후 민간은행의 금리가 바닥을 찍었지만, 국유은행의 금리는 안정적인 수준을 유지하고 있어 변동 쿠폰채권(빅4 은행의 평균 저축금리 기준)의 이자비용은 당장은 영향을 받지 않았다"고 밝혔습니다.

FiinRatings에 따르면, 원자재 수입 증가에 반영된 제조업 전반의 회복 조짐, 경제 발전과 사업 회복을 계속 지원하기 위한 통화 및 신용 정책 완화 정책, 일부 지역의 저렴한 주택 부동산을 포함한 핵심 산업의 회복 조짐 덕분에 2024년 하반기에 신용 자본에 대한 수요와 채권 발행이 상당히 개선될 것으로 예상됩니다.

VietNamNet과의 인터뷰에서 경제 전문가인 딘 트롱 틴 부교수 박사는 이자율이 급등할 것이라는 우려는 근거가 없으며, 이자율이 인상된다 하더라도 약간만 인상될 뿐이며 기업과 경제 회복에 큰 영향을 미치지 않을 것이라고 말했습니다.

"국립은행은 시중은행들에 연말까지 대출 금리를 인상하지 말 것을 요청하고 있습니다. 사실 현재 금리 수준에서는 금리가 소폭 인상되더라도 큰 영향은 없을 것입니다."라고 딘 쫑 틴 부교수는 말했습니다.

2024년 5월 1차 시장은 주로 신용 기관에서 발행된 총 발행액이 23조 2,000억 동으로 강력한 성장을 보인 반면, 부동산 그룹은 전월 대비 30.3% 감소했습니다.

신용기관들은 낮은 이자율을 활용해 중장기 채권 발행을 늘려 국가은행의 안전비율을 확보하고, 하반기 신용성장이 회복될 것으로 예상되는 시기에 자본원을 마련했습니다.

2024년 5월 유통시장에서 개별 채권 거래 규모는 106조 동(전월 대비 43.7% 증가)을 돌파하며 크게 증가했습니다. 은행 및 부동산 부문이 여전히 대부분의 거래를 차지했으며, 은행 채권 거래 규모는 80% 이상, 부동산 거래 규모는 18% 급증했습니다.

은행채 그룹의 수익률은 5~9%이고, 비은행 기업채 그룹의 수익률은 7~13%입니다.

Fiin Ratings는 거시경제 회복에 따라 2024년 하반기에 기업채 발행 및 대출 수요가 가속화될 것으로 전망하며, 이를 통해 연간 신용 증가율이 국가은행의 목표인 14~15%를 달성하는 데 도움이 될 것으로 기대합니다.