녹색자본은 2% 금리 지원 메커니즘으로 인해 새로운 자극을 받게 될 것입니다.

녹색 신용은 정체되어 있습니다

최근 은행 시스템은 녹색 신용을 장려하기 위해 지침 문서 작성, 전문 프로그램 시행, 환경 및 사회적 위험 관리 프레임워크 구축 등 다양한 노력을 기울여 왔습니다. 국가은행에 따르면 2025년 9월 말 기준 녹색 신용 미결제 잔액은 약 744조 동(VND)에 달하여 경제 전체 미결제 잔액의 4.2%를 차지했습니다. 올해 첫 9개월 동안의 성장률은 2024년 말 대비 9.4%에 달했습니다.

하지만 이 수치는 전체 경제의 신용 증가율 13.37%보다 상당히 낮고, 녹색 신용이 일반 신용에 비해 크게 증가한 경우가 많았던 2017~2024년 기간의 연평균 증가율 21.2%보다도 낮습니다.

국가은행 경제부문신용국 부국장인 팜 티 탄 퉁(Pham Thi Thanh Tung) 여사는 최근 신용기관들이 녹색 신용 관련 내부 정책을 발표하고, 세계은행(WB), 아시아개발은행(ADB), AIIB, 아프리카개발은행(AFD), 베트남투자청(JBIC) 등 국제 파트너들과의 협력을 확대하여 지원 자본을 확보하기 위해 노력하고 있다고 밝혔습니다. 이와 동시에 수백만 건의 대출 건에 대해 환경 및 사회적 위험 평가가 진행되었습니다.

*신용기관들은 녹색 신용을 제공하기 위해 노력한다. 사진: Agribank*

그러나 국가은행 관계자는 제도적, 기술적 장벽이 여전히 큰 과제라고 지적했습니다. 팜 티 탄 퉁(Pham Thi Thanh Tung) 씨는 "베트남은 결정 21/2025/QD-TTg에 따라 녹색 분류 목록을 발표했지만, 녹색 프로젝트를 인증하는 통일된 절차도 없고, 순환 경제나 ESG 프로젝트에 대한 별도의 기준도 없습니다. 녹색 채권 시장과 지속가능 금융은 아직 초기 단계이며, 조직 간 ESG 데이터가 동시에 공유되지 않고 있습니다." 라고 말했습니다.

이러한 병목 현상은 위험 가격 결정에 대한 명확한 기준을 요구하는 녹색 신용이 돌파구를 마련하기 어렵게 만듭니다. 이러한 맥락에서 국가은행 대표는 녹색 프로젝트 인증, 탄소 시장 개발, 국내 녹색 채권 시장 확대, 그리고 은행들이 합리적인 비용으로 해외 자본을 조달할 수 있는 여건 조성을 위한 지침을 완성해야 할 필요성을 강조했습니다.

민간부문의 "녹색 게임" 참여 촉진

현재 상황은 녹색 자본에 대한 수요가 부족한 것이 아니라, 막대한 투자 비용과 장기적 위험을 상쇄할 적절한 계기가 부족하다는 분명한 진실을 보여줍니다. 이것이 바로 2% 금리 지원 정책이 새로운 "산소 공급"으로 기대되는 이유입니다.

정부 청사 는 최근 결의안 68호 이행을 위한 운영위원회 회의 종료를 발표하며, 총리는 재무부와 중앙은행에 11월에 2% 금리 지원 방안을 제출해 줄 것을 요청했습니다. 이는 친환경 순환형 프로젝트 또는 ESG 기준을 충족하는 프로젝트를 시행하는 민간 기업, 가계, 그리고 개별 기업의 자본 비용을 절감하는 것을 목표로 합니다.

이에 따라 재무부는 비예산 국가 재정 기금을 통한 금리 지원 정책 지침을 담은 법령을 제출하고, 국가은행은 시중은행을 통한 2% 금리 지원 지침을 담은 법령을 제출할 예정입니다. 농림환경부는 이번 달 친환경, 순환형, ESG 프로젝트 발굴을 위한 지침을 발표하여 금리 지원 시행을 위한 법적 근거를 마련해야 합니다.

*2025년 9월 말까지 녹색 신용 잔액은 약 744조 VND에 이를 것으로 예상됩니다. 사진: Duy Minh*

도안 타이 손(Doan Thai Son) 국립은행 부총재는 국립은행이 녹색 또는 순환 경제 사업 시행을 위한 대출에 예산에서 연 2%의 금리를 지원하는 법령 초안을 마무리하고 있다고 밝혔습니다. 수혜 대상은 국유기업과 외국인 직접투자(FDI) 기업을 제외한 민간 기업, 가계, 그리고 개인 사업자입니다.

이 메커니즘은 결정 21/2025와 결합되어 전략적 방향 설정 도구(규정 기준 및 녹색 분류 범주)와 직접적인 영향 도구(대출 금리 2% 인하)로서 녹색 전환을 위한 "이중 프레임워크"를 구축할 것으로 예상됩니다. 이는 표준, 기술, 금융에서 실질적인 구현에 이르기까지 완전한 가치 사슬을 형성하고, 녹색 전환 과정을 방향 설정에서 실행으로 이끄는 기반이 됩니다.

하지만 모든 기업이 동일한 지원을 필요로 하는 것은 아닙니다. 호치민시 은행대학교 차우 딘 린 박사는 많은 대기업과 FDI 기업들이 국제 시장 요구에 부응하기 위해 ESG 기준을 빠르게 적용하고 있다고 언급했습니다. 하지만 이러한 기업들이 긴급한 지원을 필요로 하는 것은 아닙니다. 오히려 국내 민간 기업들이 진정으로 변화를 위한 "추진력"이 필요합니다.

린 씨는 대부분의 베트남 기업들이 여전히 전통적인 분야에서 사업을 운영하며 국내 시장을 공략하고 있으며, 친환경 기준이 소비자 행동에 실질적인 영향을 미치지 못하고 있다고 말했습니다. 이러한 지원을 받는다면 국내 기업들은 시장을 확대하고, 브랜드 이미지를 개선하며, 새로운 소비자 트렌드를 창출할 기회를 얻게 될 것입니다.

농업환경전략정책연구소 부소장인 응우옌 딘 토(Nguyen Dinh Tho) 부교수에 따르면, 민간 부문에 대한 금리 지원은 재생에너지, 재활용, 폐기물 처리, 스마트 농업, 친환경 교통 등 분야의 초기 비용 장벽을 극복하는 데 핵심적인 역할을 합니다. 자본 비용이 절감되면 기업들은 자본 흐름을 친환경적인 방향으로 재편할 유인을 갖게 되어 지속 가능한 투자에 대한 강력한 시장 신호를 만들어낼 것입니다.

그러나 전문가들은 친환경 프로젝트에 대한 평가 및 감독이 엄격하게 이루어져야 한다는 데 동의합니다. 환경 기준을 충족해야 할 뿐만 아니라, 프로젝트는 현금 흐름 창출 능력, 재무 효율성, 명확한 부채 상환 계획, 그리고 자본 회수 능력을 확보해야 합니다. 이는 "그린워싱"을 방지하고 금리 지원이 올바른 목적으로 사용되도록 하는 중요한 조건입니다.

2% 금리 지원 정책은 녹색 신용 성장 둔화와 녹색 전환에 대한 투자 수요 증가라는 맥락에서 녹색 자본 흐름에 대한 새로운 기대감을 불러일으키고 있습니다. 이 정책이 효과적으로 운영된다면, 경제의 핵심 동력인 민간 부문이 녹색 전환 궤도에 더 빠르고 지속 가능하게 진입할 수 있도록 도울 수 있으며, 베트남이 순배출량 제로 목표를 향해 나아가는 상황에서 새로운 성장 동력을 창출할 수 있습니다.