미국은 금 보유량이 가장 많고, 러시아와 중국은 열풍이 불기 전에 싼 금을 사들이려고 서두르고, 동남아시아는 무관심한가요?

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2024년 8월, 세계 금 가격은 급등하며 여러 신기록을 세웠습니다. 금 선물 가격은 한때 온스당 2,570달러까지 치솟았고, 현물 금 가격은 한때 온스당 2,530달러를 넘어섰는데, 이는 2023년 10월의 온스당 1,820달러보다 훨씬 높은 수준입니다.

그렇다면 국가들은 낮은 가격을 이용해 어떻게 금을 매수했을까요? 그리고 국가들은 얼마나 많은 금을 보유하고 있을까요? 그리고 국가 전체의 금 보유액에서 금이 차지하는 비중은 얼마일까요?

금값 급등 앞두고 각국 금 매수 서두르나

세계금협회(WGC)에 따르면, 중국인민은행(PBoC)은 7월에도 금 매입을 자제했습니다. 이는 PBoC가 3개월 연속으로 금 매입을 늘리지 않은 것입니다. 또한, 이 시기에 금 가격은 사상 최고치를 기록하고 있습니다.

중국 인민은행은 18개월 연속 순금 매입이라는 이례적인 기록을 세웠고, 이를 통해 국가 보유 자산 총액에서 금 보유량이 사상 최고치를 경신했습니다. 이는 가치 기준 약 4.9%에 해당하며, 이는 금 2,264톤 이상에 해당합니다. 중국 인민은행이 보유한 금 총액은 약 1,700억 달러에 달하며, 이는 약 3조 2,850억 달러가 넘는 총 외환보유액과 비교되며, 이는 외환보유액의 5.1%에 해당합니다.

로이터에 따르면 중국의 금 보유량은 사상 최고치를 기록했지만 여전히 다른 많은 나라보다 낮고 세계 평균인 16%에도 미치지 못합니다.

두트루방트룽쿠옥2024H1 트레이딩이코노믹.gif — *중국 인민은행은 2,264톤이 넘는 금을 보유하고 있으며, 그 가치는 약 1,700억 달러입니다. 출처: TE*

러시아는 여러 차례 제재를 받은 이후 최근 몇 년간 금 매입을 늘려온 국가 중 하나입니다. WGC에 따르면 2024년 2분기 말 기준 러시아의 금 보유량은 약 5,940억 달러에 달하는 총 국가 보유금의 약 29.5%에 달했습니다. 러시아가 보유한 금의 가치는 약 1,750억 달러로 추산되며, 이는 약 2,336톤의 금에 해당합니다.

미국은 금 보유량 면에서 세계 1위 국가로, 약 8,133톤, 가치로 약 6,100억 달러에 달합니다.

인도는 약 841톤의 금을 보유하고 있으며, 이는 약 630억 달러 상당으로, 국가 전체 금 보유량의 약 9.6%에 해당합니다. 일본은 846톤의 금을 보유하고 있으며, 이는 633억 달러 상당으로, 국가 전체 금 보유량의 5.15%에 해당합니다.

상당한 양의 금을 보유하고 지난 몇 년간 금을 많이 매입하지 않았던 미국을 제외하고, 다른 많은 국가의 중앙은행들이 금 매입을 늘린 것을 알 수 있습니다. 중국은 국가 보유금에서 금 비중이 크지 않지만, 순금 매입률은 지난 2년간 세계 최고 수준을 유지했습니다.

중국 인민은행은 2024년 4월말까지 18개월 동안 순매수자였으며, 국가가 보유한 금의 비중(전체 국가 보유액 대비)은 2015년 1.8%에서 거의 3배나 증가했습니다.

이는 지난 20년 동안 세계 주요 중앙은행이 기록한 가장 빠른 변동률입니다. 중국은 수년 동안 미국 국채를 매각하고 금 매입을 늘려왔습니다.

두트루방테지오이2024H1 WGC.gif — *일부 국가의 금 보유량. 출처: WGC*

WGC에 따르면, 2023년 금 가격이 낮았을 때 중국은 세계 최대 금 매수국이었으며, 주로 금 가격이 온스당 1,650~1,750달러였을 때 매수했으며, 최고치는 온스당 1,990달러에 달했습니다. 중국인민은행은 약 225톤의 금을 순매수했는데, 이는 46년 만에 최대 규모입니다.

인도중앙은행(RBI)은 6월 금 매입량을 늘려 약 9.3톤을 매입했는데, 이는 지난 5개월 동안 월 평균 5.6톤을 크게 웃도는 수치입니다. 인도는 2024년 상반기에 총 37톤 이상의 금을 매입했는데, 이는 2013년 이후 최고치이며 2023년보다 세 배나 많은 수치입니다.

동남아시아에서는 금을 어떻게 저장하나요?

2022년 말 이후 많은 주요 국가들이 금 매수를 늘린 반면, 많은 동남아시아 국가들은 이 기간 동안 많은 양의 금을 매수했으며, 국가 전체 보유액에 비해 금 보유량과 비율이 매우 낮습니다.

이 지역에서 가장 눈에 띄는 금 보유국은 아마도 태국일 것입니다. 태국은 전체 국가 보유량의 7.8% 이상을 보유하고 있으며, 이는 약 234톤의 금(약 176억 달러 상당)에 해당합니다. 싱가포르는 약 229톤의 금을 보유하고 있으며, 이는 약 172억 달러 상당으로 전체 국가 보유량의 약 4.5%에 해당합니다.

말레이시아는 약 38.9톤의 금을 보유하고 있으며, 그 가치는 29억 달러가 넘습니다. 이는 국가 총 준비 자산의 약 2.6%에 해당합니다.

WGC에는 베트남, 라오스, 인도네시아, 필리핀, 미얀마, 캄보디아에 대한 통계가 없습니다.

베트남 국가은행(SBV)은 외환보유액 중 금의 양을 발표하지 않습니다. 그러나 국가금융감독위원회(NFSC)는 CEIC 자료를 인용하여 2020년 5월 기준 금 보유량은 약 9.2톤으로, 전체 외환보유액의 약 0.68%에 해당한다고 밝혔습니다.

베트남은 거의 10년 동안 금 수입 활동을 발표하지 않았기 때문에 이 수치는 크게 변하지 않을 수도 있습니다.

CEIC 웹사이트에 따르면, 베트남은 2023년 11월 기준 약 6억 6,600만 달러의 금 보유고를 보유하고 있습니다. 2023년 11월 기준 금 가격이 온스당 약 1,970달러라면, 베트남의 총 금 보유량은 약 10.5톤입니다. 금 보유율은 국가 전체 비축 자산의 약 0.5~0.7%를 차지합니다.

2024년 4월 말, 베트남 중앙은행(SBV)은 SJC 금괴 가격이 1,600만~2,000만 VND/tael(태일당) 정도 환산된 국제 가격보다 높았을 때 시장에 공급하기 위해 금을 경매했습니다. 그러나 9차례의 경매 후에도 금 가격 차이는 예상대로 줄어들지 않았습니다. 5월 말경, SBV는 이 채널을 통해 시장에 1.8톤 이상의 금을 공급한 후 입찰을 중단했습니다.

이후 중앙은행은 BIDV, Vietcombank, VietinBank, Agribank , Saigon Jewelry Company(SJC) 등 4대 은행에 금을 직접 판매하여 해당 은행들이 국민들에게 직접 금을 판매할 수 있도록 했습니다. 당국은 아직 총 금 판매액을 발표하지 않았습니다.

두트루방베트남 ceicdata.gif — *베트남은 2023년 11월 기준으로 약 6억 6,600만 달러의 금 보유고를 보유하고 있습니다. 출처: CEIC*

실제로 대부분의 중앙은행은 일정량의 금을 보유해야 합니다. 따라서 중앙은행이 금 보유 비율을 국가 비축량의 0.5%로 유지한다면, 판매량은 약 2~2.4톤에 불과할 것입니다.

연초부터 USD/VND 환율이 상당히 불안정해졌고, 일반적으로 중앙은행은 환율 안정을 위해 외환보유고에서 달러를 매도해야 했습니다. 지난 2주 동안 국제 시장에서 달러가 하락하면서 USD/VND 환율이 하락세를 보였고, 중앙은행은 외환보유고를 늘리기 위해 달러를 매수할 가능성이 높습니다.

외환보유액이 증가하고 환율이 안정되면 국가은행은 금을 수입할 수 있습니다. 전문가들은 연간 약 40~50톤의 금 수요를 예상하고 있으며, 베트남은 이 품목을 수입하는 데 약 30억 달러를 지출해야 할 수도 있습니다. 환율이 안정적이라면 이는 큰 금액이 아닙니다. 금값이 낮을 때마다 많은 국가들이 금을 국가 비축량으로 유지하는 전략을 취하고 있습니다.

최근 중국이 금 매입을 중단했음에도 불구하고 세계 금값은 계속해서 새로운 최고치를 경신하고 있습니다. 그러나 금값이 2,530달러였던 최고치를 경신하여 온스당 2,500달러 선까지 치솟으면서 금에 대한 수요가 급격히 증가했습니다. 달러화 가치 급락 속에서 중국은 곧 금 순매수에 나설 것으로 예상되며, 중국 정부는 여전히 외환보유액에서 달러화 비중을 줄이는 전략을 고수하고 있습니다.

최근 전 세계 여러 대형 ETF가 금 순매수량을 늘렸습니다. 중국이 금 보유량을 10%까지 늘리면 약 2,200톤의 금을 수입해야 하는데, 이는 약 1,700억 달러에 해당합니다.