수요 약세로 철광석 가격 회복에 어려움

9월 말, 기본적인 상황은 개선되지 않았음에도 불구하고 철광석 가격은 점차 회복되어 단 3주 만에 14% 이상 상승했습니다.

철광석 가격은 중국의 수요 급감으로 인해 올해 첫 9개월 동안 하락세를 유지했습니다. 그러나 9월 말, 기본적인 상황은 개선되지 않았음에도 불구하고 철광석 가격은 점차 회복되어 단 3주 만에 14% 이상 상승했습니다. 가격을 뒷받침하는 주된 이유는 주로 심리적 요인에서 비롯됩니다. 따라서 연말 철광석 가격 전망은 소비 요인의 강한 저항으로 인해 여전히 많은 어려움에 직면해 있습니다.

중국의 수요 문제로 철광석 가격에 압박이 가해지고 있다

작년 말 회복기를 거친 후, 철광석 가격은 다시 빠르게 약세를 보였으며 올해 초부터 하락세를 유지하고 있습니다. 베트남상품거래소(MXV)에 따르면, 올해 초부터 9월 중순까지 싱가포르상품거래소(SGX)에 상장된 철광석 가격은 약 35% 하락해 톤당 91달러 정도로 떨어졌고, 한때는 거의 2년 만에 최저치까지 떨어졌습니다.

2023~2024년 SGX 철광석 가격 추이

MXV 부총괄이사인 즈엉 득 꽝(Duong Duc Quang) 씨는 이러한 하락세에 대해 다음과 같이 설명했습니다. "이 기간 동안 철광석 가격 하락의 주요 원인은 중국 주요 소비 시장의 수요 급감이며, 가장 큰 걸림돌은 부동산 부문입니다. 중국의 철강 과잉 사태가 해결되지 않으면서 원자재 공급이 크게 증가했습니다. 제조업, 조선업 등 다른 부문의 수요는 소폭 증가했지만, 부동산 부문의 급격한 수요 감소를 상쇄하기에는 역부족입니다." 컨설팅 회사 SteelHome의 데이터에 따르면, 중국 항구의 철광석 재고는 10월 마지막 주에 7년 만에 최저치로 떨어진 이후 지난 12개월 동안 급격히 증가했으며, 현재는 2년 만에 최고치인 1억 5천만 톤에 머물고 있습니다.

중국의 철광석 재고

게다가, 이러한 압력은 중국의 수요 약화에서 비롯될 뿐만 아니라, 과잉 철광석 공급도 가격에 상당한 압력을 가하는 요인입니다. 세계 최대 철광석 채굴업체인 Vale은 올해 1~3분기 동안 생산량이 전년 대비 4.6% 증가한 2억 4,220만 톤을 기록했다고 보고했습니다. Vale은 3분기에만 생산량을 6년 만에 최고인 9,100만 톤으로 늘렸습니다. 또 다른 두 주요 철광석 생산업체인 리오틴토와 BHP도 올해 첫 9개월 동안 철광석 생산량이 크게 증가했다고 보고했습니다.

그러나 기본적인 상황에는 변화가 없었음에도 불구하고 철광석 가격은 회복되었고 9월 마지막 주에 크게 반등했습니다. MXV에 따르면, 9월 23일부터 10월 13일까지 3주 동안 철광석 가격은 반전되어 22개월 최저치에서 톤당 105~106달러 가격대로 상승했으며, 심지어 3개월 최고치인 톤당 110.5달러까지 치솟았습니다. 단 3주 만에 철광석 가격은 14% 이상 회복되었습니다. 그렇다면 철광석 가격은 장기간의 하락 이후 회복 국면에 접어들었을까요?

연말 가격 전망은 여전히 ​​어렵다

이 질문에 답하려면 최근 철광석 가격이 상승한 이유를 이해하는 것이 필요합니다. 더 구체적으로 말하면, 9월 마지막 주에 중국 정부는 침체된 경제를 되살리기 위해 COVID-19 팬데믹 이후 가장 크고 중요한 경제 자극책을 시작했습니다.

그 이후로 국가 지도자들은 재정 자극책 약속을 포함한 다른 지원 정책을 지속적으로 발표하면서 올해 경제가 약 5%의 성장 목표를 달성하도록 돕겠다는 강한 결의를 보여주었습니다. 이러한 움직임으로 인해 국내 철광석 소비가 증가할 것이라는 기대가 커졌고, 이로 인해 가격이 급등할 가능성이 있습니다. 그러나 이러한 지지력은 주로 심리적 요인에 기인하며, 이러한 정책이 효과를 발휘하기까지는 더 많은 시간이 필요하기 때문에, 시장의 수급 요인이 개선되지 않는 한 철광석 가격은 장기적으로 지속 가능한 상승세를 유지하기 어려울 것으로 예상됩니다.

꽝 씨는 연말 철광석 가격 전망을 평가하며 다음과 같이 말했습니다. "최근 몇 주 동안 철광석 가격을 지지한 주요 요인은 중국이 대규모 경기 부양책을 발표한 후 시장 심리가 개선된 것입니다. 현재 중국 철강 산업의 어려움을 고려할 때, 이는 중국 철강 산업의 회복에 대한 시장의 확신을 높이는 드문 희망으로 여겨집니다. 그러나 주요 심리적 요인으로 인해 이러한 철광석 가격 상승은 오래 지속될 것으로 보이지 않습니다. 현재 가장 주목해야 할 시장 요인은 여전히 ​​중국의 실제 수요입니다."

중국 철강 수요 전망 – WorldSteel

현재 상황에서 이 나라의 철광석 수요는 크게 개선되지 않았지만 주로 기본적인 계절적 요인에 따라 증가했습니다. 올해 4분기 전망에 대해 말씀드리면, 부동산 부문이 여전히 위기에 처해 있어 철강 산업에 대한 암울한 전망으로 인해 철광석 수요는 전반적으로 억제될 것으로 예상됩니다. 중국 최대 철강업체인 중국바오우철강은 중국의 철강 산업이 2008년과 2015년에 겪었던 대침체보다 더 심각한 위기에 직면해 있다고 경고했습니다.

세계 철강협회(WorldSteel)도 최근 지난 20년간 세계 철강 수요 증가의 주요 동력이었던 중국의 철강 수요가 올해 4년 연속 감소해 8억 6,900만 톤에 그칠 것으로 전망했습니다. 이로 인해 가장 중요한 원자재인 철광석 수요가 위협을 받을 것으로 보입니다. 따라서 수요 전망이 여전히 불분명한 가운데, 철광석 가격은 새로운 상승 추세로 반전되지 못하고 있으며, 올해 말까지 톤당 100달러 선을 유지하기 위해 여전히 어려움을 겪을 것으로 보입니다. 내년 봄에는 소비 성수기에 수요가 늘어나 가격 전망이 더 밝아질 것으로 예상됩니다.

출처: https://congthuong.vn/nhu-cau-yeu-thach-thuc-da-phuc-hoi-cua-gia-quang-sat-354425-354425.html