2025년 M&A 시장에서는 의료 및 교육 분야에서 '거대' 거래가 많이 이루어질 것으로 예상됩니다.

이 두 부문이 전 세계 투자자와 기업으로 하여금 더 많은 M&A 거래를 원하게 만드는 데에는 여러 가지 이유가 있습니다.

2025년 M&A 시장에서는 의료 및 교육 분야에서 '거대' 거래가 많이 이루어질 것으로 예상됩니다.

이 두 부문이 전 세계 투자자와 기업으로 하여금 더 많은 M&A 거래를 원하게 만드는 데에는 여러 가지 이유가 있습니다.

대형 거래 18% 증가

최근 발표된 PwC 글로벌 M&A 동향: 전망 2025 보고서에 따르면, 2024년 거래 규모는 5% 증가했는데, 이는 주로 각 거래의 평균 가치 상승에 기인합니다. 거래 규모는 인플레이션과 금리를 둘러싼 거시 경제적 불확실성으로 인해 17% 감소했지만, 중소 규모 거래의 M&A 활동이 제약을 받았습니다.

M&A 시장은 고급 부문에서 상당한 증가세를 보였으며, 2023년 거래 건수 430건에서 10억 달러 이상 규모로 500건 이상 증가했습니다.

또한, 대형 거래는 18% 증가하여 2024년에는 50억 달러 이상의 거래가 72건 발표되었는데, 이는 전년도의 61건에 비해 증가한 수치입니다.

보고서에 따르면 CEO들은 2025년 M&A 계획에 대해서도 낙관적인 것으로 나타났습니다. PwC의 제28회 글로벌 CEO 설문조사에 따르면, 지난 3년 동안 주요 M&A를 한 건 이상 진행한 CEO의 81%가 향후 3년 안에 하나 이상의 M&A를 추진할 계획이라고 답했습니다.

헬스케어 와 제약업계, M&A 경쟁에 적극 동참…사업 모델 빠르게 변화시켜

  보고서에 따르면, 2025년까지 제품 부족, 공급망 위험, 새로운 정책으로 인해 의료 산업의 M&A 활동이 촉진될 것으로 예상됩니다.

제약 및 생명과학 분야에서는 주로 특허 만료에 대처하고 포트폴리오를 최적화하기 위해 비핵심 자산을 매각하는 바이오 기술 분야에 대한 거래가 집중되었습니다.

동시에, 이들 기업은 혁신 과정에서 포트폴리오를 재편하고 있습니다. 또한, 의료기술 및 디지털 헬스 분야에 대한 사모펀드의 관심이 커지면서 사모펀드가 투자한 기업들은 매력적인 투자 회수 기회를 많이 확보할 수 있습니다.

독립적인 법인으로 분리되거나 자본을 매각하는 추세에 있는 일반의약품(OTC)을 판매하는 소매 의료 사업체도 사업 모델을 빠르게 전환하기 위해 M&A 경쟁에 적극적으로 참여하고 있습니다.

PwC는 고품질 의료 서비스에 대한 수요 증가와 중산층의 부상으로 인해 2025년까지 베트남 의료 부문의 M&A 시장이 활발해질 것으로 전망했습니다. 특히 안과 및 종양학 분야를 중심으로 민간 병원과 전문 의료 시설이 M&A 활동의 중심이 될 것으로 예상됩니다.

한편, 전 세계적으로 교육 분야 M&A는 강력한 성장세를 보이고 있으며, 사모펀드의 적극적인 참여로 전체 투자 포트폴리오의 50~70%를 차지하고 있습니다. 특히 일반 교육 및 대학 교육의 디지털화 분야를 중심으로 교육 기술(EdTech)이 주목을 받고 있습니다.

기술의 급속한 발전과 양질의 교육에 대한 끊임없는 수요 증가로 인해 이 부문의 M&A 활동이 크게 증가하고 있습니다.

PwC 보고서는 강력한 외국인 투자 인센티브 정책과 교육 기관에 대한 투자 자본에 대한 제한이 없기 때문에 베트남 교육 부문의 M&A 시장이 매우 매력적이 되고 있다고 분석했습니다.

2025년 M&A 활동은 투자 인센티브와 사립 교육 수요 증가에 힘입어 활발할 것으로 예상됩니다. 고등교육 및 직업 훈련에 대한 전략적 파트너십과 투자는 교육의 질과 인프라를 향상시킬 것입니다. 정부 지원 정책은 국내외 투자자 모두에게 유리한 환경을 조성하여 다양한 M&A 활동 기회를 창출할 것입니다.

장벽들

PwC 베트남의 거래 자문 서비스 부문 책임자인 옹 티옹 후이(Ong Tiong Hooi)에 따르면, 2025년에 들어서면서 글로벌 M&A 활동은 경기 개선과 전략적 인수의 징후에 힘입어 강력한 회복세를 보일 것으로 전망됩니다.

이러한 추세는 베트남에서도 나타나고 있으며, 다양한 분야에서 거래 활동이 증가하고 있습니다. 국내 기업들이 고부가가치 거래에서 주도적인 역할을 하고 있는 가운데, 외국 투자자들도 시장으로 복귀하여 특히 의료와 교육이라는 두 가지 유망 분야에 집중하고 있습니다.

그러나 PwC는 2025년 M&A 거래에 영향을 미칠 요인들을 지적했습니다. 여기에는 지정학적 영향과 "트럼프 효과"가 포함됩니다. PwC에 따르면, 거래 담당자와 시장 조사원들은 2024년 여러 국가에서 치러지는 선거와 그에 따른 정책 변화, 특히 미국의 새로운 트럼프 행정부가 미칠 영향을 여전히 평가하고 있습니다.

또한, 2024년 하반기 여러 국가에서 금리 인하가 이루어지면서 M&A 모멘텀이 다시 강화되었습니다. 그러나 장기 금리가 다시 상승하고 있으며, 향후 금리 인하 시점과 규모는 각국 경제의 회복세와 인플레이션 둔화 여부에 따라 달라질 것으로 예상되어, 인수합병(M&A) 딜메이커들에게 불확실성을 안겨줄 것으로 예상됩니다.

출처: https://baodautu.vn/thi-truong-ma-nam-2025-co-nhieu-thuong-vu-khung-o-linh-vuc-y-te-va-giao-duc-d248016.html