풍부한 공급에 대한 전망은 밀 가격을 계속 약화시키고 있습니다.

세계 원자재 시장은 엇갈린 흐름을 보이며 새로운 한 주를 시작했습니다. 장 마감 시점에는 매수세가 다소 강세를 보이며 MXV 지수가 0.1% 이상 상승한 2,306포인트를 기록했습니다. 공급 과잉 압력은 농산물에 지속적인 부담을 주었고, 러시아와 남반구의 수출 증가로 시카고상업거래소(CBOT) 밀 가격은 사상 최저치를 경신했습니다. 반면, 철광석 가격은 중국의 단기 공급 부족 조짐에 힘입어 두 차례 약세를 보인 후 1% 이상 회복했습니다.

러시아의 압력으로 밀 가격 하락

어제 거래에서는 7개 농산물 모두 하락세를 보였습니다. 그중 시카고 밀 가격은 거의 1% 하락하며 가장 큰 폭의 하락을 기록했고, 이로 인해 밀 가격은 톤당 191.9달러로 다시 상승했습니다.

베트남상품거래소(MXV)에 따르면, 어제 밀 가격이 급락한 주된 이유는 러시아 밀 수출 가격의 급락과 공급 과잉 전망에 대한 우려 때문이었습니다.

컨설팅 회사 IKAR에 따르면, 단백질 함량 12.5%의 러시아산 밀의 12월 말과 1월 초 인도분 가격이 주말 동안 톤당 228달러로 하락했습니다. IKAR는 또한 11월 러시아산 밀 수출량이 약 520만~540만 톤에 이를 것으로 추산했습니다.

한편, 소브에콘(SovEcon)은 기존 추정치보다 10만 톤 증가한 470만 톤을 전망했습니다. 시베리아의 기록적인 수확량 덕분에 소브에콘은 러시아의 2025년 밀 생산량 전망치를 80만 톤 상향 조정하여 8,860만 톤으로 상향 조정했습니다. 또한, 2026년 밀 생산량에 대한 첫 번째 전망치를 발표했는데, 생산량은 8,380만 톤으로 추산되며, 낙관적인 시나리오에서는 최대 8,790만 톤까지 증가할 수 있습니다.

동시에 러시아와 흑해 지역의 밀 공급 또한 러시아-우크라이나 평화 협상의 긍정적인 진전으로 인해 지지 신호를 받고 있습니다. 정전 협정은 이 전략적 수출 경로의 안보를 보장하는 데 기여할 것입니다.

러시아 외에도 주요 곡물 공급국인 아르헨티나와 호주도 생산량이 크게 증가했습니다. 부에노스아이레스 곡물거래소에 따르면 아르헨티나의 밀 수확량은 20.3% 증가했으며, 평균보다 높은 단수를 기록하여 예상 생산량이 2,400만 톤으로 사상 최고치를 기록했습니다.

서호주곡물산업협회(GIWA)도 2025-26년 밀 생산량 전망치를 42만 톤 상향 조정하여 1,310만 톤으로 제시했습니다. 이는 7월에 발표된 초기 전망치보다 370만 톤 높은 수치로, 호주의 풍년 기대감을 더욱 강화합니다.

철광석 가격, 회복세로 반전

반면, 금속 시장은 어제 압도적인 매수세를 기록하며 10개 상품 중 8개가 상승 마감했습니다. 시장의 관심은 철광석에 집중되었습니다. 철광석 가격은 어제 반등 후 회복세를 보이며, 이전 두 차례 연속 하락세를 마감했습니다. 특히 철광석 가격은 1% 이상 회복하여 톤당 105.03달러를 기록하며 이달 초 이후 최고치를 기록했습니다.

세계 1위 철강 생산국인 중국의 공급 부족에 대한 우려가 커지면서 철광석 가격이 깜짝 반등했습니다. 이는 중국광물자원그룹(CMRG)과 광산 그룹 BHP 간의 계약 협상이 교착 상태에 빠진 데 기인합니다. 이로 인해 CMRG는 항구에서 유통되는 선적분을 포함한 국내 전체 시장에서 BHP의 징바오(Jingbao) 광석 구매를 중단하라는 지시를 내렸습니다.

이러한 불매 운동은 이번이 처음이 아닙니다. 9월에는 협상이 교착 상태에 빠졌을 때 CMRG가 짐블바(Jimblebar)에 대한 벌금에 대해서도 유사한 조치를 취했습니다. 이는 글로벌 공급국과 세계 최대 구매자 간의 철광석 가격 갈등이 심화되고 있음을 보여줍니다.

RBC 캐피털 마켓츠 자료에 따르면 BHP는 중국 시장의 주요 기업으로, 그룹 전체 철광석 수출량의 절반 이상, 즉 연간 약 1억 6천만 톤을 담당하고 있습니다. 중국은 작년에 12억 톤의 철광석을 수입했는데, BHP는 수입 시장에서 약 13%의 점유율을 차지하고 있습니다. 이는 전체 시장에 영향을 미치기에 충분한 위치입니다.

그러나 이러한 가격 지지 신호는 공급 측면에서 발생하는 고립된 압력을 견뎌내기에는 부족해 보입니다. SteelHome에 따르면 11월 21일 주 중국 항구의 철광석 재고는 1억 3,960만 톤으로 3월 이후 최고치를 기록했습니다. CMRG의 보이콧으로 인해 이처럼 막대한 재고를 단기적으로 해소하기 어려워질 것이며, 이는 가격에 지속적인 압박으로 작용할 것입니다.

한편, 기니의 시만두 광산은 11월에 첫 번째 철광석을 수출했습니다. 연간 약 1억 2천만 톤의 설계 용량과 중국 기업이 생산량의 75%를 보유하고 있는 시만두 광산은 중국으로의 철광석 공급을 크게 늘릴 것으로 예상되며, 이를 통해 중장기적으로 현재의 부족 문제를 빠르게 해소할 것으로 예상됩니다.

베트남 시장으로 돌아와서, 지난 3개월 동안 뚜렷한 추세 없이 세계 원자재 가격이 복잡하게 변동하는 가운데, 국내 건설용 철강 가격은 9월 이후 현재까지 안정적인 흐름을 유지하고 있습니다. 이는 주로 내수 호조 덕분입니다. 연말에는 마무리 단계에 있는 인프라 프로젝트로 철강 소비가 증가할 것으로 예상되며, 2025년까지 3,000km 이상의 고속도로와 1,700km 이상의 해안도로를 완공하여 운영한다는 목표 달성을 목표로 하고 있습니다.

11월 25일 오전 기록에 따르면 CB240 코일강 가격은 톤당 1,350만 동이었고, D10 CB300 철근강 가격은 톤당 1,309만 동 안 등락했습니다.

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