ຈົ່ງລະມັດລະວັງກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງຂອງການໃຫ້ກູ້ຢືມເງິນເພື່ອແລກກັບກຳໄລໃຫ້ແກ່ລູກຄ້າລາຍໃຫຍ່.

ບໍລິສັດຫຼັກຊັບຫຼາຍແຫ່ງໄດ້ເພີ່ມການສຳຮອງໜີ້ເສຍ: ແນະນຳໃຫ້ລະມັດລະວັງກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງຂອງການໃຫ້ກູ້ຢືມເງິນເພື່ອແລກກັບໜີ້ສິນໃຫ້ແກ່ລູກຄ້າລາຍໃຫຍ່.

ຄວນສັງເກດເຖິງຈຳນວນບໍລິສັດຫຼັກຊັບທີ່ສະຫງວນໄວ້ສຳລັບເງິນກູ້ທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, ເຖິງແມ່ນວ່າຈຳນວນເງິນທີ່ສະຫງວນໄວ້ຈະບໍ່ຫຼາຍເມື່ອທຽບກັບໜີ້ສິນທີ່ຄ້າງຊຳລະທັງໝົດ.

ກຳໄລຢູ່ບໍລິສັດຫຼັກຊັບຫຼາຍແຫ່ງໄດ້ດີຂຶ້ນ ຍ້ອນການເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຂອງລາຍຮັບດອກເບ້ຍຈາກການລົງທຶນ ແລະ ກິດຈະກຳການໃຫ້ກູ້ຢືມເງິນຕາມມາຈິນ.

"ຕັ່ງສາມຂາ" ກຳລັງມີຄວາມສຳຄັນເພີ່ມຂຶ້ນເລື້ອຍໆ.

ສະຖິຕິຈາກບໍລິສັດຫຼັກຊັບເກືອບ 80 ແຫ່ງສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າໂດຍສະເລ່ຍແລ້ວ ສຳລັບທຸກໆ 100 ດົງຂອງລາຍຮັບທັງໝົດທີ່ບັນລຸໄດ້ໃນເຄິ່ງທຳອິດຂອງປີ 2024, ເກືອບ 28.4 ດົງແມ່ນມາຈາກລາຍຮັບດອກເບ້ຍຈາກເງິນກູ້ ແລະ ລູກໜີ້. ຕົວເລກນີ້ແມ່ນ 24.2% ໃນໄລຍະດຽວກັນຂອງປີ 2023. ການເຕີບໂຕຂອງແຫຼ່ງລາຍຮັບນີ້ພຽງຢ່າງດຽວບັນລຸ 46%, ເຊິ່ງສູງກວ່າການເຕີບໂຕ 25% ຂອງລາຍຮັບທັງໝົດຂອງກຸ່ມບໍລິສັດຫຼັກຊັບຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.

ອີງຕາມຜູ້ຊ່ຽວຊານທີ່ VIS Rating, ອົງການຈັດອັນດັບສິນເຊື່ອ, ຄວາມຮູ້ສຶກຂອງຕະຫຼາດທີ່ເຂັ້ມແຂງແມ່ນເກີດຈາກອັດຕາດອກເບ້ຍຕໍ່າ ແລະ ການຫຼຸດລົງເທື່ອລະກ້າວຂອງອັດຕາການຜິດນັດຊຳລະເງິນຕົ້ນທຶນ ແລະ ດອກເບ້ຍໃນພັນທະບັດທີ່ສ້າງຂຶ້ນໃໝ່. ສິ່ງນີ້ຊ່ວຍເພີ່ມປະລິມານການຊື້ຂາຍ, ການປະເມີນມູນຄ່າຫຸ້ນ ແລະ ຊຸກຍູ້ໃຫ້ນັກລົງທຶນກູ້ຢືມເງິນເພີ່ມເຕີມໃນອັດຕາກຳໄລ.

"ຄວາມສາມາດໃນການສ້າງກຳໄລໄດ້ດີຂຶ້ນໃນຊ່ວງເຄິ່ງທຳອິດຂອງປີ ຍ້ອນການເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຂອງກຳໄລຈາກການລົງທຶນ ແລະ ກິດຈະກຳການໃຫ້ກູ້ຢືມເງິນຕາມກຳໄລ. ເຫຼົ່ານີ້ຍັງເປັນສອງປັດໄຈທີ່ 'ດີຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ' ໂດຍສະເພາະສຳລັບບໍລິສັດຫຼັກຊັບຂະໜາດໃຫຍ່," ບົດລາຍງານການວິເຄາະອຸດສາຫະກຳຫຼັກຊັບໄດ້ເນັ້ນໜັກ.

ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງປະລິມານການຊື້ຂາຍຫຸ້ນໄດ້ເພີ່ມລາຍຮັບຈາກກິດຈະກຳນີ້. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ນອກເໜືອໄປຈາກຄວາມຕ້ອງການຂອງຕະຫຼາດ, ຄວາມສາມາດທາງດ້ານການເງິນ ແລະ ນະໂຍບາຍເພື່ອດຶງດູດນັກລົງທຶນໃຫ້ໃຊ້ບໍລິການດັ່ງກ່າວຍັງໄດ້ນຳໄປສູ່ການເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຂອງຍອດເງິນກູ້ສຳລັບບໍລິສັດຫຼັກຊັບຂະໜາດໃຫຍ່ຫຼາຍແຫ່ງ, ໃນຂະນະດຽວກັນກໍ່ສ້າງກຳໄລທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນເລື້ອຍໆ.

ບໍລິສັດຫຼັກຊັບ Techcombank (TCBS) ໄດ້ຮັບກຳໄລປະມານ 1,210 ຕື້ດົ່ງຈາກການໃຫ້ກູ້ຢືມເງິນກ່ອນກຳນົດ ແລະ ການຈ່າຍເງິນລ່ວງໜ້າໃນເຄິ່ງທຳອິດຂອງປີ 2024, ເຊິ່ງສູງທີ່ສຸດໃນບັນດາບໍລິສັດຫຼັກຊັບ. ໃນເວລາພຽງໜຶ່ງປີ, ລາຍໄດ້ຈາກການໃຫ້ກູ້ຢືມເງິນກ່ອນກຳນົດໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 80% ເມື່ອທຽບກັບປີກ່ອນ, ເຮັດໃຫ້ TCBS ເປັນຜູ້ນຳອຸດສາຫະກຳ, ໃນຂະນະທີ່ຢູ່ໃນ 3 ອັນດັບທຳອິດໃນເຄິ່ງທຳອິດຂອງປີ 2023.

ການເພີ່ມທຶນຫຼາຍກວ່າ 10 ພັນຕື້ດົ່ງໃນທ້າຍປີ 2022 ຜ່ານການວາງຈຳໜ່າຍຮຸ້ນສ່ວນຕົວຈຳນວນ 105 ລ້ານຮຸ້ນໃນລາຄາ 95,000 ດົ່ງຕໍ່ຮຸ້ນໃຫ້ແກ່ Techcombank ໄດ້ເສີມສ້າງຄວາມສາມາດພາຍໃນຂອງ TCBS, ເຮັດໃຫ້ສາມາດພັດທະນາໄດ້ຢ່າງກ້າວກະໂດດ. ຍອດເງິນກູ້ຄ້າງຊຳລະໃນທ້າຍເດືອນມິຖຸນາ 2024 ແມ່ນເກືອບ 1 ຕື້ໂດລາສະຫະລັດ, ເພີ່ມຂຶ້ນ 1.5 ເທົ່າເມື່ອທຽບກັບຕົ້ນປີ. ກຳໄລກ່ອນຫັກພາສີສຳລັບຫົກເດືອນທຳອິດສູງກວ່າໄລຍະດຽວກັນຂອງປີກາຍ 2.8 ເທົ່າ, ເຊິ່ງເປັນຜູ້ນຳໜ້າໃນຂະແໜງຫຼັກຊັບ.

ບໍລິສັດຫຼັກຊັບອື່ນໆຫຼາຍແຫ່ງຍັງໄດ້ຮັບເງິນຫຼາຍຮ້ອຍຕື້ດົ່ງຈາກການໃຫ້ກູ້ຢືມເງິນກ່ອນກຳນົດ, ເຊັ່ນ VPS (367 ຕື້ດົ່ງ) ແລະ HSC (271 ຕື້ດົ່ງ). MBS, SSI, ແລະ VPBankS ລ້ວນແຕ່ໄດ້ຮັບກຳໄລເພີ່ມເຕີມປະມານ 260 ຕື້ດົ່ງ. ບໍລິສັດຫຼັກຊັບຂະໜາດນ້ອຍຫຼາຍແຫ່ງຍັງໄດ້ເພີ່ມກຳໄລຈາກການໃຫ້ກູ້ຢືມຫຼາຍເທົ່າ, ເຊັ່ນ VNSC, KAFI, ແລະ TCI...

ການໃຫ້ກູ້ຢືມດ້ວຍກຳໄລກຳລັງກາຍເປັນເສົາຄ້ຳທີ່ສຳຄັນສຳລັບບໍລິສັດຫຼັກຊັບຫຼາຍແຫ່ງ. ອີງຕາມສະຖິຕິ, ໃນ 34 ຈາກ 78 ບໍລິສັດຫຼັກຊັບ, ອັດຕາສ່ວນຂອງລາຍຮັບດອກເບ້ຍຈາກເງິນກູ້ຕໍ່ລາຍຮັບທັງໝົດເກີນ 30%, ເຊິ່ງເພີ່ມຂຶ້ນຫົກຈາກປີກ່ອນ. ໃນນັ້ນ, VNSC, TCI, NSI, ແລະ Vietnam Bank ລ້ວນແຕ່ໄດ້ເພີ່ມອັດຕາສ່ວນຂອງສ່ວນທຸລະກິດນີ້ຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.

ຈົ່ງລະມັດລະວັງຕໍ່ສັນຍານຈາກຂໍ້ກຳນົດຄວາມສ່ຽງທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ.

ຄາດຄະເນວ່າໃນເຄິ່ງທຳອິດຂອງປີ 2024, ບໍລິສັດຫຼັກຊັບໄດ້ເພີ່ມທຶນເກືອບ 45,000 ຕື້ດົ່ງ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ທຶນກູ້ຢືມເພື່ອມາລົງທຶນສຳລັບນັກລົງທຶນເພີ່ມຂຶ້ນເປັນ 227,656 ຕື້ດົ່ງ. ນອກຈາກ TCBS, ເຊິ່ງໄດ້ເພີ່ມທຶນກູ້ຢືມເພື່ອມາລົງທຶນຫຼາຍກວ່າ 8,070 ຕື້ດົ່ງ (ນຳໜ້າ), ເມື່ອທຽບກັບທ້າຍປີ 2023, ຍັງມີ 15 ບໍລິສັດໄດ້ເພີ່ມທຶນກູ້ຢືມເພື່ອມາລົງທຶນຫຼາຍພັນຕື້ດົ່ງເຂົ້າສູ່ຕະຫຼາດ, ເຊັ່ນ HSC (6,400 ຕື້ດົ່ງ), SSI (5,252 ຕື້ດົ່ງ), ACBS (2,926 ຕື້ດົ່ງ), KAFI (2,880 ຕື້ດົ່ງ), VPBankS (2,120 ຕື້ດົ່ງ), ແລະອື່ນໆ.

ການເພີ່ມການໃຫ້ກູ້ຢືມເງິນເພື່ອແລກກຳໄລໃຫ້ແກ່ລູກຄ້າລາຍໃຫຍ່ສາມາດເພີ່ມຄວາມສ່ຽງໃຫ້ແກ່ບໍລິສັດຫຼັກຊັບຖ້າພວກເຂົາຕ້ອງຂາຍຫຼັກຊັບຄ້ຳປະກັນໃນຊ່ວງເວລາທີ່ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຊຸດໂຊມລົງ ດັ່ງທີ່ໄດ້ເກີດຂຶ້ນໃນໄຕມາດທີສີ່ຂອງປີ 2022.

- ການໃຫ້ຄະແນນ VIS

ນອກຈາກ "ຍັກໃຫຍ່" ທີ່ມີຊື່ສຽງມາດົນແລ້ວ, ບໍລິສັດຫຼັກຊັບຫຼາຍແຫ່ງທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງໃໝ່ ແລະ ຫັນປ່ຽນມາເປັນບໍລິສັດຫຼັກຊັບ ກໍ່ກຳລັງສຸມໃສ່ການຊຸກຍູ້ກິດຈະກຳທາງທຸລະກິດນີ້. ຕົວຢ່າງ, Kafi ແລະ VPBankS, ບໍລິສັດຫຼັກຊັບທີ່ເລີ່ມການຫັນປ່ຽນໃນປີ 2022, ໄດ້ເພີ່ມສັດສ່ວນຂອງສ່ວນນີ້ໃນໂຄງສ້າງລາຍຮັບຂອງເຂົາເຈົ້າຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.

ເຖິງວ່າຈະມີຄວາມຜັນຜວນຂອງຕະຫຼາດ ແລະ ກຳໄລຈາກຊັບສິນທາງການເງິນຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ແຕ່ກຳໄລຂອງ VPBank ໃນຊ່ວງເຄິ່ງທຳອິດຂອງປີ ເຊິ່ງຫຼຸດລົງ 30% ເມື່ອທຽບກັບໄລຍະດຽວກັນຂອງປີກາຍນີ້ ໄດ້ຮັບການຊົດເຊີຍບາງສ່ວນຈາກການຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍທີ່ເກີດຈາກການຊື້ຂາຍຫຸ້ນທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງ.

ບໍລິສັດຫຼັກຊັບຈັດສັນປະມານ 40% ຂອງທຶນທັງໝົດຂອງເຂົາເຈົ້າໃຫ້ກັບຊັບສິນໃນຮູບແບບຂອງເງິນກູ້ໃຫ້ແກ່ນັກລົງທຶນ. ການໃຊ້ທຶນເປັນຫຼັກຊັບຄ້ຳປະກັນ, ກິດຈະກຳ "ການຊື້ຂາຍເງິນ" ນີ້ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່າເພາະວ່າບໍລິສັດຫຼັກຊັບມີອຳນາດຫຼາຍກວ່າ. ຫຼັກຊັບຄ້ຳປະກັນສຳລັບເງິນກູ້ແມ່ນຫຼັກຊັບພື້ນຖານ. ບໍລິສັດຫຼັກຊັບສາມາດຍຶດຊັບສິນຄືນໄດ້ຢ່າງມີປະສິດທິພາບຖ້າອັດຕາສ່ວນກຳໄລທີ່ຮັກສາໄວ້ຖືກລະເມີດ.

ຄຽງຄູ່ກັບການພັດທະນາຂອງຕະຫຼາດ ແລະ ບໍລິສັດຫຼັກຊັບເອງ, ລະບົບການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງກໍ່ມີຄວາມແຂງແຮງ ແລະ ຕອບສະໜອງຕໍ່ການປ່ຽນແປງຫຼາຍຂຶ້ນ. ເມື່ອບໍ່ດົນມານີ້, ການບັງຄັບໃຫ້ຂາຍ ແລະ ການຫຼຸດຜ່ອນອັດຕາສ່ວນເງິນກູ້ສຳລັບຫຼັກຊັບສະເພາະໃດໜຶ່ງ ໄດ້ເກີດຂຶ້ນຢ່າງບໍ່ຄາດຄິດຢູ່ບໍລິສັດຫຼັກຊັບຈຳນວນໜຶ່ງ ຫຼັງຈາກການເສຍຊີວິດຂອງປະທານຄະນະກຳມະການຂອງບໍລິສັດ.

ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ລັກສະນະທີ່ໜ້າເປັນຫ່ວງຂອງການໃຫ້ກູ້ຢືມເງິນມາຈິນໃນຊ່ວງເຄິ່ງທຳອິດຂອງປີແມ່ນການປະກົດຕົວຂອງເງິນສຳຮອງຄວາມສ່ຽງຈຳນວນຫຼາຍສິບຕື້ດົ່ງຢູ່ບາງບໍລິສັດຫຼັກຊັບ. ເຖິງແມ່ນວ່າອັດຕາສ່ວນລະຫວ່າງຈຳນວນເງິນສຳຮອງ ແລະ ຍອດເງິນກູ້ທີ່ຍັງຄ້າງຢູ່ແມ່ນຂ້ອນຂ້າງພໍສົມຄວນ, ແຕ່ນີ້ແມ່ນຈຳນວນທີ່ສູງເມື່ອທຽບກັບລາຍຮັບທີ່ໄດ້ມາຈາກກິດຈະກຳການໃຫ້ກູ້ຢືມເງິນມາຈິນ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບເມື່ອທຽບກັບປະຫວັດການດຳເນີນງານທີ່ຜ່ານມາ.

ມູນຄ່າເງິນກູ້ທີ່ VPBankS ມາຮອດວັນທີ 30 ມິຖຸນາ ແມ່ນປະມານ 9,285 ຕື້ດົ່ງຫວຽດນາມ, ແຕ່ຕ້ອງໄດ້ຈັດສັນເງິນສຳຮອງໄວ້ 81 ຕື້ດົ່ງຫວຽດນາມ, ເມື່ອທຽບກັບຫຼາຍກວ່າ 50 ຕື້ດົ່ງຫວຽດນາມໃນທ້າຍປີ 2023. ທີ່ VNDirect, ເຖິງວ່າຈະມີການເຕີບໂຕຂອງກຳໄລສູງຫຼາຍໃນຊ່ວງເຄິ່ງທຳອິດຂອງປີ (71.4%) ຍ້ອນອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ຫຼຸດລົງ ແລະ ການຊື້ຂາຍຫຸ້ນທີ່ມີປະສິດທິພາບ, ກຳໄລຍັງຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຍ້ອນເງິນສຳຮອງ 81.8 ຕື້ດົ່ງຫວຽດນາມ (ທຽບກັບພຽງແຕ່ 5.4 ຕື້ດົ່ງຫວຽດນາມໃນໄລຍະດຽວກັນຂອງປີກາຍ).

ບໍລິສັດ VIS Rating ປະເມີນວ່າ ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງການໃຫ້ກູ້ຢືມເງິນເພື່ອແລກກັບກຳໄລໃຫ້ແກ່ລູກຄ້າລາຍໃຫຍ່ ເຮັດໃຫ້ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການສູນເສຍຂອງບໍລິສັດຫຼັກຊັບ. ເຊັ່ນດຽວກັບໃນກໍລະນີຂອງ VNDirect, ລູກໜີ້ທີ່ຄ້າງຊຳລະໃນໄຕຣມາດທີ 2/2024 ຈາກລູກຄ້າລາຍໃຫຍ່ໃນຂະແໜງພະລັງງານທົດແທນແມ່ນເກີດຈາກຄວາມລ່າຊ້າໃນການຈ່າຍຕົ້ນທຶນ/ດອກເບ້ຍໃນພັນທະບັດໃນໄລຍະມໍ່ໆມານີ້.

ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, VIS Rating ຄາດວ່າຄວາມສ່ຽງດ້ານຊັບສິນຈະຄ່ອຍໆຄົງຕົວໃນຊ່ວງເຄິ່ງທີ່ສອງຂອງປີ 2024 ຍ້ອນວ່າການອອກພັນທະບັດໃໝ່ທີ່ຜິດນັດຍັງຄົງຕໍ່າ. ນອກຈາກນັ້ນ, ການເພີ່ມທຶນທີ່ປະກາດໃນຊ່ວງເຄິ່ງທຳອິດຂອງປີ 2024 ໂດຍບໍລິສັດຫຼັກຊັບຂະໜາດໃຫຍ່ຫຼາຍແຫ່ງ ແລະ ບໍລິສັດຫຼັກຊັບທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບທະນາຄານຈະຊ່ວຍເສີມສ້າງການປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງ.

ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: https://baodautu.vn/nhieu-cong-ty-chung-khoan-tang-trich-lap-du-phong-can-trong-rui-ro-cho-vay-margin-khach-hang-lon-d222670.html