ຈົ່ງລະວັງຄວາມສ່ຽງຂອງການກູ້ຢືມຂອບໃບໃຫ້ແກ່ລູກຄ້າຂະຫນາດໃຫຍ່

ບໍລິສັດຫຼັກຊັບຈໍານວນຫຼາຍເພີ່ມການສະຫນອງ: ລະມັດລະວັງຄວາມສ່ຽງຂອງການກູ້ຢືມເງິນຂອບໃບໃຫ້ແກ່ລູກຄ້າຂະຫນາດໃຫຍ່

ຮູບລັກສະນະຂອງບໍລິສັດຫຼັກຊັບເພີ່ມເຕີມທີ່ກໍານົດການສະຫນອງເງິນກູ້ຕ້ອງການຄວາມສົນໃຈ, ເຖິງແມ່ນວ່າການສະຫນອງແມ່ນບໍ່ໃຫຍ່ຫຼວງເມື່ອທຽບກັບຫນີ້ສິນທີ່ຍັງຄ້າງຢູ່ທັງຫມົດ.

ກໍາໄລຂອງບໍລິສັດຫຼັກຊັບຈໍານວນຫຼາຍໄດ້ປັບປຸງຍ້ອນການເພີ່ມຂຶ້ນທີ່ເຂັ້ມແຂງຂອງກໍາໄລຈາກກິດຈະກໍາການລົງທຶນແລະການກູ້ຢືມເງິນຂອບໃບ.

"ຂາຕັ້ງ" ມີຄວາມສໍາຄັນຫຼາຍຂຶ້ນ

ສະຖິຕິຂອງບໍລິສັດຫຼັກຊັບເກືອບ 80 ແຫ່ງສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າ, ໂດຍສະເລ່ຍແຕ່ລະ 100 ດົ່ງຂອງລາຍຮັບທັງໝົດທີ່ບັນລຸໄດ້ໃນ 6 ເດືອນຕົ້ນປີ 2024, ມີດອກເບ້ຍເງິນກູ້ ແລະ ໜີ້ສິນເກືອບ 28,4 ດົ່ງ. ຕົວເລກນີ້ໃນໄລຍະດຽວກັນຂອງປີ 2023 ແມ່ນ 24,2%. ການຂະຫຍາຍຕົວຂອງແຫຼ່ງລາຍຮັບນີ້ພຽງແຕ່ບັນລຸ 46%, ຫຼາຍກ່ວາອັດຕາການເຕີບໂຕຂອງລາຍຮັບທັງຫມົດຂອງກຸ່ມບໍລິສັດຫຼັກຊັບ 25%.

ອີງຕາມຜູ້ຊ່ຽວຊານຈາກ VIS Rating, ຄວາມຮູ້ສຶກໃນຕະຫຼາດທີ່ເຂັ້ມແຂງທ່າມກາງອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາແລະການຫຼຸດລົງເທື່ອລະກ້າວໃນອັດຕາການຈ່າຍເງິນຕົ້ນ / ດອກເບ້ຍຊ້າຂອງພັນທະບັດທີ່ອອກໃຫມ່. ນີ້ຊ່ວຍເພີ່ມປະລິມານການຊື້ຂາຍ, ການປະເມີນມູນຄ່າຫຼັກຊັບແລະຊຸກຍູ້ໃຫ້ນັກລົງທຶນກູ້ຢືມຫຼາຍໃນຂອບ.

ບົດລາຍງານການວິເຄາະອຸດສາຫະກໍາຫຼັກຊັບເນັ້ນຫນັກວ່າ "ກໍາໄລໄດ້ປັບປຸງໃນເຄິ່ງທໍາອິດຂອງປີຍ້ອນການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງກໍາໄລຈາກກິດຈະກໍາການລົງທຶນແລະການກູ້ຢືມເງິນ.

ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງປະລິມານການຊື້ຂາຍຫຼັກຊັບໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຈາກກິດຈະກໍານີ້. ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ນອກຈາກຄວາມຕ້ອງການຂອງຕະຫຼາດແລ້ວ, ຄວາມອາດສາມາດດ້ານການເງິນ ແລະ ນະໂຍບາຍດຶງດູດນັກລົງທຶນມາໃຊ້ບໍລິການກໍ່ເຮັດໃຫ້ເງິນກູ້ທີ່ຍັງຄ້າງຄາຂອງບໍລິສັດຫຼັກຊັບໃຫຍ່ຫຼາຍແຫ່ງເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ພ້ອມກັນນັ້ນກໍ່ນຳ “ຜົນກຳໄລ” ເພີ່ມຂຶ້ນ.

ບໍລິສັດຫຼັກຊັບ Techcom (TCBS) ມີລາຍໄດ້ປະມານ 1.210 ຕື້ດົ່ງຈາກດອກເບ້ຍເງິນກູ້ແລະການຂາຍກ່ອນການຂາຍໃນເຄິ່ງທໍາອິດຂອງປີ 2024, ເຊິ່ງສູງທີ່ສຸດໃນບັນດາບໍລິສັດຫຼັກຊັບ. ຫຼັງຈາກພຽງແຕ່ຫນຶ່ງປີ, ລາຍຮັບຈາກການໃຫ້ກູ້ຢືມ margin ເພີ່ມຂຶ້ນ 80% ໃນໄລຍະດຽວກັນ, TCBS ໄດ້ "throne" ຂອງອຸດສາຫະກໍາທັງຫມົດ, ໃນຂະນະທີ່ມັນພຽງແຕ່ຢູ່ໃນ 3 ເທິງໃນເຄິ່ງທໍາອິດຂອງປີ 2023.

ການເພີ່ມທຶນຫຼາຍກວ່າ 10.000 ຕື້ດົ່ງໃນທ້າຍປີ 2022 ດ້ວຍການສະເໜີໃຫ້ເອກະຊົນ 105 ລ້ານຮຸ້ນ ໃນລາຄາ 95.000 ດົ່ງ/ຮຸ້ນ ໃຫ້ກັບ Techcombank ໄດ້ເສີມສ້າງຄວາມເຂັ້ມແຂງພາຍໃນຂອງ TCBS ເພື່ອຊ່ວຍບຸກທະລຸ. ຍອດເງິນກູ້ຢືມໃນທ້າຍເດືອນ 6/2024 ບັນລຸ 1 ຕື້ USD, ເພີ່ມຂຶ້ນ 1,5 ເທົ່າເມື່ອທຽບໃສ່ຕົ້ນປີ. ກໍາໄລກ່ອນພາສີສໍາລັບ 6 ເດືອນທໍາອິດແມ່ນ 2.8 ເທົ່າຂອງໄລຍະດຽວກັນຂອງປີທີ່ຜ່ານມາ, ນໍາພາກຸ່ມຫຼັກຊັບ.

ອີກຫຼາຍບໍລິສັດຫຼັກຊັບອື່ນໆກໍ່ມີລາຍໄດ້ຫຼາຍຮ້ອຍຕື້ດົ່ງຍ້ອນການກູ້ຢືມເງິນຂອບໃບ, ເຊັ່ນ: VPS (367 ຕື້ດົ່ງ), HSC (271 ຕື້ດົ່ງ). MBS, SSI ແລະ VPBankS ທັງໝົດໄດ້ຮັບກຳໄລຕື່ມອີກປະມານ 260 ຕື້ດົງ. ບໍລິສັດຫຼັກຊັບຂະໜາດນ້ອຍຫຼາຍແຫ່ງຍັງໄດ້ເພີ່ມດອກເບ້ຍເງິນກູ້ຂອງຕົນຂຶ້ນຫຼາຍເທື່ອເຊັ່ນ: VNSC, KAFI, TCI...

ເງິນກູ້ຂອບໃບແມ່ນກາຍເປັນ "ຂາຕັ້ງ" ທີ່ສໍາຄັນໃນບໍລິສັດຫຼັກຊັບຈໍານວນຫຼາຍ. ຕາມສະຖິຕິ, ຢູ່ບໍລິສັດຫຼັກຊັບ 34/78, ອັດຕາດອກເບ້ຍເງິນກູ້ຕໍ່ລາຍຮັບທັງໝົດແມ່ນເກີນ 30%, 6 ບໍລິສັດຫຼາຍກວ່າປີກ່ອນ. ໃນນັ້ນ, VNSC, TCI, NSI ຫຼື NH ຫວຽດນາມ ລ້ວນແຕ່ເພີ່ມອັດຕາສ່ວນຂອງພາກສ່ວນທຸລະກິດນີ້.

ລະວັງສັນຍານຈາກການສະຫນອງຄວາມສ່ຽງເພີ່ມຂຶ້ນ

ຄາດຄະເນວ່າ, ໃນ 6 ເດືອນຕົ້ນປີ 2024, ບັນດາບໍລິສັດຫຼັກຊັບໄດ້ເພີ່ມຍອດຈຳນວນເງິນເກືອບ 45.000 ຕື້ດົ່ງ, ຜ່ານນັ້ນເພີ່ມຍອດແຫຼ່ງທຶນໃຫ້ນັກລົງທຶນເປັນ 227.656 ຕື້ດົ່ງ. ນອກຈາກ TCBS ເພີ່ມຂຶ້ນກວ່າ 8.070 ຕື້ດົ່ງ ທຶນຂອບຕະຫຼາດ (ນໍາໜ້າ), ເມື່ອທຽບໃສ່ທ້າຍປີ 2023, ມີ 15 ບໍລິສັດໄດ້ເພີ່ມທຶນຂອບຕະຫຼາດຫຼາຍພັນຕື້ດົ່ງ, ເຊັ່ນ: HSC (6.400 ຕື້ດົ່ງ), SSI (5.252 ຕື້ດົ່ງ), ACBS, 28 ຕື້ດົ່ງ (VND), 28 ຕື້ດົ່ງ. ຕື້), VPBankS (2.120 ຕື້ດົ່ງ)...

ການປ່ອຍເງິນກູ້ທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນໃຫ້ແກ່ລູກຄ້າຂະຫນາດໃຫຍ່ສາມາດເພີ່ມຄວາມສ່ຽງຕໍ່ບໍລິສັດຫຼັກຊັບຖ້າພວກເຂົາຕ້ອງຊໍາລະຫຼັກຊັບຄໍ້າປະກັນໃນລະຫວ່າງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງ, ດັ່ງທີ່ເກີດຂື້ນໃນໄຕມາດທີ່ສີ່ຂອງປີ 2022.

- ການຈັດອັນດັບ VIS

ນອກຈາກ "ຄົນໃຫຍ່" ທີ່ມີມາແຕ່ດົນນານແລ້ວ, ບໍລິສັດຫຼັກຊັບຈໍານວນຫຼາຍທີ່ມີການປ່ຽນແປງການເປັນເຈົ້າຂອງໃນບໍ່ດົນມານີ້ແລະ "ຫັນ" ກັບຍຸດທະສາດທຸລະກິດໃຫມ່ຍັງສຸມໃສ່ການສົ່ງເສີມກິດຈະກໍາທາງທຸລະກິດນີ້. ໂດຍປົກກະຕິ, Kafi ແລະ VPBankS ແມ່ນບໍລິສັດຫຼັກຊັບທີ່ເລີ່ມຫັນປ່ຽນຕັ້ງແຕ່ປີ 2022, ເຊິ່ງທັງສອງໄດ້ເພີ່ມອັດຕາສ່ວນຂອງພາກສ່ວນຂ້າງເທິງນີ້ຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນໂຄງສ້າງລາຍຮັບຂອງພວກເຂົາ.

ຕະຫຼາດມີການເຫນັງຕີງ, ກໍາໄລຈາກຊັບສິນທາງດ້ານການເງິນຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ແຕ່ຍ້ອນການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງຈາກກິດຈະກໍາການປ່ອຍເງິນກູ້ margin, ກໍາໄລຂອງ VPBankS ໃນເຄິ່ງທໍາອິດຂອງປີຫຼຸດລົງ 30% ເມື່ອທຽບກັບໄລຍະເວລາດຽວກັນ, ສ່ວນຫນຶ່ງແມ່ນ "ບ່າ" ການຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຍ້ອນການຊື້ຂາຍຕົນເອງ.

ບໍລິສັດຫຼັກຊັບກໍາລັງຈັດສັນປະມານ 40% ຂອງທຶນທັງຫມົດຂອງພວກເຂົາໃຫ້ກັບຊັບສິນທີ່ເປັນເງິນກູ້ໃຫ້ແກ່ນັກລົງທຶນ. ດ້ວຍທຶນເປັນຊັບສິນ, ກິດຈະກໍາ "ການຊື້ຂາຍເງິນ" ມັກຈະມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່າເພາະວ່າບໍລິສັດຫຼັກຊັບແມ່ນຜູ້ທີ່ຈັບມື. ຫຼັກປະກັນສໍາລັບການກູ້ຢືມແມ່ນຫຼັກຊັບພື້ນຖານ. ບໍລິສັດຫຼັກຊັບສາມາດປ່ອຍສິນເຊື່ອໄດ້ຢ່າງຈິງຈັງເພື່ອກູ້ເງິນຄືນເມື່ອອັດຕາສ່ວນການບໍາລຸງຮັກສາຖືກລະເມີດ.

ຄຽງຄູ່ກັບການພັດທະນາຂອງຕະຫຼາດແລະບໍລິສັດຫຼັກຊັບຂອງຕົນເອງ, ລະບົບການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງໄດ້ຖືກສ້າງຂື້ນຢ່າງແຫນ້ນຫນາ, ປະຕິກິລິຍາຢ່າງໄວວາຕໍ່ກັບການເຫນັງຕີງ. ບໍ່ດົນມານີ້, ກິດຈະກໍາຂອງການຂາຍຈໍານອງແລະການຫຼຸດຜ່ອນອັດຕາເງິນກູ້ສໍາລັບລະຫັດຫຼັກຊັບໄດ້ຖືກເປີດໃຊ້ຢ່າງກະທັນຫັນຢູ່ບໍລິສັດຫຼັກຊັບຫຼາຍໆຄັ້ງເມື່ອປະທານສະພາບໍລິຫານຂອງວິສາຫະກິດນີ້ເສຍຊີວິດ.

ເຖິງຢ່າງໃດກໍຕາມ, ສິ່ງທີ່ໜ້າເປັນຫ່ວງກ່ຽວກັບການປ່ອຍກູ້ຂອບເຂດໃນ 6 ເດືອນຕົ້ນປີ ແມ່ນການສະໜອງຄວາມສ່ຽງຫຼາຍສິບຕື້ດົ່ງຢູ່ບາງບໍລິສັດຫຼັກຊັບ. ເຖິງແມ່ນວ່າອັດຕາສ່ວນລະຫວ່າງການສະຫນອງແລະເງິນກູ້ຢືມທີ່ຍັງຄ້າງຄາພຽງແຕ່ຢູ່ໃນລະດັບເລັກນ້ອຍຫຼາຍ, ນີ້ແມ່ນຈໍານວນຫຼວງຫຼາຍເມື່ອທຽບກັບລາຍຮັບຈາກກິດຈະກໍາການກູ້ຢືມຂອບ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບເມື່ອທຽບໃສ່ກັບປະຫວັດການດໍາເນີນງານທີ່ຜ່ານມາ.

ມູນຄ່າເງິນກູ້ຂອງທະນາຄານ VPBankS ມາຮອດວັນທີ 30 ມິຖຸນານີ້ ແມ່ນປະມານ 9.285 ຕື້ດົ່ງ, ແຕ່ຕ້ອງວາງໄວ້ 81 ຕື້ດົ່ງ, ຮອດທ້າຍປີ 2023 ແມ່ນຫຼາຍກວ່າ 50 ຕື້ດົ່ງ. ທີ່ VNDirect, ເຖິງວ່າບັນລຸການເຕີບໂຕຂອງກຳໄລສູງຫຼາຍໃນ 6 ເດືອນຕົ້ນປີ (71,4%) ຍ້ອນອັດຕາດອກເບ້ຍຫຼຸດລົງ ແລະ ການຊື້-ຂາຍເປັນເຈົ້າຂອງຢ່າງມີປະສິດທິຜົນ, ແຕ່ຜົນກຳໄລຍັງສັ້ນຫຼາຍຍ້ອນການສະໜອງ (81,8 ຕື້ດົ່ງ, ໃນຂະນະດຽວກັນຂອງປີກາຍນີ້ມີພຽງແຕ່ 5,4 ຕື້ດົ່ງ).

VIS Rating ປະເມີນວ່າການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາເງິນກູ້ໃຫ້ແກ່ລູກຄ້າຂະຫນາດໃຫຍ່ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການສູນເສຍສໍາລັບບໍລິສັດຫຼັກຊັບ. ເຊັ່ນດຽວກັບກໍລະນີຂອງ VNDirect, ໜີ້ຄ້າງຊໍາລະໃນໄຕມາດທີ 2 ປີ 2024 ຈາກລູກຄ້າໃຫຍ່ໃນຂະແໜງພະລັງງານທົດແທນຍ້ອນການຊັກຊ້າທີ່ຜ່ານມາໃນການຈ່າຍເງິນຕົ້ນ/ດອກເບ້ຍພັນທະບັດ.

ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, VIS Rating ຄາດວ່າຄວາມສ່ຽງດ້ານຊັບສິນຈະຄ່ອຍໆຄົງຕົວໃນເຄິ່ງທີ່ສອງຂອງປີ 2024 ເມື່ອພັນທະບັດທີ່ເສື່ອມໂຊມໃຫມ່ເກີດຂື້ນໃນລະດັບຕໍ່າ. ນອກຈາກນັ້ນ, ການເພີ່ມທຶນທີ່ປະກາດໃນເຄິ່ງທໍາອິດຂອງປີ 2024 ໂດຍບໍລິສັດຫຼັກຊັບຂະຫນາດໃຫຍ່ຈໍານວນຫຼາຍແລະບໍລິສັດຫຼັກຊັບທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບທະນາຄານຈະຊ່ວຍສ້າງຄວາມເຂັ້ມແຂງດ້ານການຕ້ານຄວາມສ່ຽງ.

ທີ່ມາ: https://baodautu.vn/nhieu-cong-ty-chung-khoan-tang-trich-lap-du-phong-can-trong-rui-ro-cho-vay-margin-khach-hang-lon-d222670.html