Syarikat Saham Bersama Tien Phong Securities (HoSE: TPS) baru sahaja mengumumkan laporan kewangan separuh tahunan yang telah diaudit dengan beberapa perkara penting.
Pada separuh pertama tahun ini, hasil operasi TPS mencecah VND 1,621 bilion, peningkatan 10% berbanding tempoh yang sama tahun lepas, manakala perbelanjaan operasi menurun sedikit kepada VND 1,223 bilion. Selepas ditolak perbelanjaan kewangan dan pentadbiran, TPS memperoleh keuntungan sebelum cukai sebanyak VND 137 bilion, peningkatan 16% berbanding separuh pertama tahun lepas.
Dengan keputusan ini, TPS telah mencapai 57% daripada sasaran pendapatan dan 60% daripada sasaran keuntungan untuk tahun tersebut.
Penyata kewangan menunjukkan bahawa TPS terus memberi tumpuan kepada pasaran bon korporat. Pada separuh pertama tahun ini, walaupun transaksi pelabur hanya berjumlah hampir 14,000 bilion VND, terutamanya dalam saham, dagangan bon TPS mencecah lebih 95,000 bilion VND (dagangan saham hanya 450 bilion VND).
Jumlah aset TPS menyaksikan pertumbuhan yang mengagumkan, mencecah VND 9,370 bilion, lebih 40% lebih tinggi berbanding awal tahun, menjadikannya syarikat sekuriti dengan kadar pertumbuhan tertinggi dalam tempoh enam bulan pertama tahun ini mengikut kriteria ini. Sebahagian besar daripada jumlah aset adalah tunai dan setara tunai (VND 2,431 bilion), aset FVTPL (VND 1,564 bilion), dan penghutang daripada perkhidmatan sekuriti (VND 3,878 bilion).
Di sisi lain kunci kira-kira, sumber yang setanding meningkat daripada pinjaman bank jangka pendek sebanyak VND 930 bilion, dan hutang jangka pendek lain meningkat daripada VND 852 bilion kepada VND 2,656 bilion. TPS masih mengekalkan hutang bon sebanyak VND 3,000 bilion, manakala modal piagam kekal stabil pada VND 2,000 bilion.
Tahun ini, TPS merancang untuk menggandakan modal piagamnya kepada VND 4,000 bilion melalui penawaran saham kepada pemegang saham sedia ada dan/atau penempatan persendirian.
TPS masih mengekalkan pinjaman bon sebanyak VND 3,000 bilion, manakala modal piagamnya kekal stabil pada VND 2,000 bilion (Sumber: Penyata kewangan).
Pemegang saham utama tunggal TPS kini ialah Tien Phong Commercial Bank ( TPBank ) dengan pegangan 9.01%. Walaupun pegangannya tidak begitu besar, jauh di bawah ambang veto (35%), seperti yang dinyatakan dalam artikel sebelumnya, pengaruh TPBank, atau lebih tepat lagi, pengaruh pemiliknya, di TPS hampir mutlak. Sumber yang banyak daripada TPBank juga telah menjadi penggerak utama di sebalik kebangkitan TPS dalam beberapa tahun kebelakangan ini.
Pada pertengahan Mac 2023, Lembaga Pengarah TPS telah meluluskan resolusi untuk meminjam modal daripada TPBank dengan had kredit maksimum VND 2,100 bilion. Tiga bulan kemudian, pada 14 Jun 2023, Lembaga Pengarah TPS telah meluluskan resolusi untuk meminjam VND 1,400 bilion daripada An Binh Commercial Joint Stock Bank (ABBank). Pinjaman tersebut dijamin oleh TPBank.
Menjelang akhir bulan Jun, ABBank telah mengeluarkan pinjaman kepada TPS berjumlah 930 bilion VND. Ini juga merupakan satu-satunya baki kredit tertunggak TPS pada akhir suku kedua.
Walau bagaimanapun, pada separuh pertama tahun ini, TPS telah meminjam sejumlah VND 6,100 bilion daripada TPBank, ditambah VND 930 bilion yang dipinjam daripada ABBank (yang juga dijamin oleh TPBank), merangkumi hampir keseluruhan jumlah pinjaman TPS sepanjang tempoh tersebut (VND 7,280 bilion) seperti yang dijelaskan dalam Penyata Aliran Tunai.
Terutamanya, menjelang akhir Jun 2023, baki akaun semasa TPBank di TPS telah melonjak kepada VND 2,428 bilion, berbanding hanya VND 13.5 bilion pada awal tahun.
Angka ini bersamaan dengan 11% daripada modal piagam TPBank, dan jika kita memasukkan pinjaman yang dijamin oleh TPBank di ABBank, ia menyumbang sehingga 15.3% daripada modal piagam TPBank. Sementara itu, peraturan semasa mengehadkan bank untuk tidak memberikan kredit kepada seorang pelanggan melebihi 15% daripada ekuitinya.
Dalam kunci kira-kira, sumber dana yang menyaksikan perubahan ketara dalam tempoh tersebut adalah hutang jangka pendek, dengan baki sebanyak VND 2,656 bilion, lebih tiga kali ganda lebih tinggi berbanding awal tahun. Daripada jumlah ini, VND 2,187 bilion adalah hutang untuk pembelian bon bagi pihak orang lain.
Dalam bahagian aset, item dengan baki paling ketara ialah akaun belum terima, berjumlah VND 4,579 bilion, iaitu 2.3 kali ganda modal piagam TPS.
Daripada jumlah ini, penghutang daripada perkhidmatan lain meningkat mendadak daripada VND 709 bilion kepada VND 3,305 bilion. Sebahagian besar daripada jumlah ini datang daripada kumpulan yang diatur oleh TPS - TPBank untuk menerbitkan sejumlah besar bon pada tahun-tahun sebelumnya, seperti Syarikat Saham Bersama Tay Bac Thang Long (VND 308 bilion), entiti sah yang berkaitan dengan Syarikat Saham Bersama R&H Group, atau hampir VND 1,100 bilion daripada empat perniagaan yang berkaitan dengan kumpulan berbilang industri yang disenaraikan di HSX, iaitu Syarikat Saham Bersama Lion City Development (VND 320 bilion), Syarikat Saham Bersama Renatus (VND 310 bilion), Syarikat Saham Bersama Artemis Investment (VND 236 bilion), dan Syarikat Saham Bersama Chi Thuy Services (VND 225 bilion).
Akaun belum terima TPS (Sumber: Penyata kewangan).
Berkenaan R&H Group, penyata kewangan Syarikat Saham Bersama Perumahan dan Pembangunan Bandar Vinahud menunjukkan bahawa menjelang akhir Jun 2023, TPBank telah mengagihkan sejumlah VND 1,710 bilion untuk Vinahud membeli saham dalam dua syarikat projek daripada R&H Group.
Sebelum ini, TPBank - TPS bertindak sebagai pengatur untuk penerbitan bon bernilai lebih 8,000 bilion VND oleh R&H Group dalam tempoh 2020-2021. Seperti yang dianalisis dalam artikel sebelumnya, sebahagian besar bon ini akan matang tahun ini, yang membawa kepada tekanan yang ketara bukan sahaja ke atas penerbit R&H Group, tetapi juga ke atas pengatur TPBank - TPS, dalam konteks pilihan penstrukturan semula hutang yang semakin terhad.
Tidak lama selepas TPBank mengagihkan lebih 1,700 bilion VND kepada Vinahud, Bank Negara Vietnam baru-baru ini mengeluarkan Pekeliling 06/2023 yang mengawal selia aktiviti pemberian pinjaman institusi kredit. Pekeliling ini menetapkan bahawa bank dilarang daripada memberi pinjaman untuk membayar sumbangan modal, pembelian atau pemindahan sumbangan modal dalam syarikat liabiliti terhad atau perkongsian; atau untuk sumbangan modal, pembelian atau pemindahan saham dalam syarikat saham bersama yang tidak disenaraikan di pasaran saham atau tidak berdaftar untuk diniagakan dalam sistem perdagangan UPCoM.
Pemberian pinjaman untuk memenuhi keperluan modal ini selalunya membawa risiko yang wujud. Modal jenis ini sukar dikawal dari segi penggunaannya yang dimaksudkan, kerana institusi kredit tidak dapat memantau bagaimana modal digunakan oleh penerima, dan tidak mempunyai asas untuk menilai keadaan kewangan, prestasi operasi, dan keupayaan penerima untuk membayar balik hutang secara berkala.
Khususnya, ini juga merupakan salah satu cara yang boleh digunakan oleh pelanggan untuk menyembunyikan pemilikan mereka terhadap satu sama lain .
Hualien
[iklan_2]
Sumber
Komen (0)