BSC mengesyorkan membeli saham HDG.

SKĐS - BSC Securities telah memasukkan saham HDG Ha Do Group dalam senarai cadangan beliannya disebabkan oleh prestasi perniagaan yang positif.

Menurut BSC, peruntukan untuk hasil dan keuntungan selepas cukai - pemegang saham minoriti pada tahun 2026 Syarikat Saham Bersama Ha Do Group (HDG - HOSE) masing-masing mencapai VND 2,965 bilion (naik 6%) dan VND 792 bilion (naik 3%).

Struktur pendapatan HDG akan datang daripada pendapatan tenaga sebanyak VND 2,042 bilion (turun 10%) disebabkan oleh kesan El Niño bermula pada April 2026, diimbangi oleh segmen hartanah komersial, yang menyerahkan 15 produk daripada projek Charm Villas 3, mencatatkan pendapatan sebanyak VND 431 bilion (naik 818%).

BSC mengesyorkan membeli saham HDG (imej ilustrasi).

Kos kewangan HDG pada tahun 2026 dijangka menurun sebanyak 22% kerana pada tahun 2025, syarikat itu menanggung kos sekali sahaja berkaitan dengan penukaran pinjaman untuk projek kuasa angin 7A daripada VND kepada USD.

Nisbah perbelanjaan/hasil SGA mencapai 15.5%, 5.4 mata peratusan lebih tinggi berbanding tempoh yang sama tahun lepas, terutamanya disebabkan oleh peruntukan sekali sahaja sebanyak VND 193 bilion untuk projek Infra 1.

Pada tahun 2027, hasil dan keuntungan bersih selepas cukai HDG (pemegang saham minoriti) masing-masing boleh mencecah VND 3,338 bilion (naik 13%) dan VND 1,168 bilion (naik 47%). Daripada jumlah ini, hasil hartanah diunjurkan pada VND 770 bilion (naik 79%) hasil daripada penyerahan dipercepatkan kira-kira 27 unit dalam projek Charm Villas 3. Nisbah SGA/hasil diunjurkan pada 5.9%, penurunan sebanyak 9.7 mata peratusan.

BSC menjangkakan projek Hong Phong 4 boleh mendapatkan semula VND 35 bilion setahun selama 10 tahun selepas perjanjian harga elektrik rasmi ditandatangani, tanpa menanggung sebarang dana kontingensi sekali sahaja tambahan seperti projek Infra 1.

Oleh itu, BSC telah melaraskan keuntungan selepas cukai - pemegang saham minoriti untuk 2026/2027 sebanyak 27%/8% berbanding laporan sebelumnya, terutamanya disebabkan oleh penambahan peruntukan sekali sahaja sebanyak VND 193 bilion dalam projek Infra 1 pada tahun 2026 dan penangguhan jualan untuk projek Charm Villas 3 daripada 23/35 unit kepada 15/27 unit disebabkan oleh tekanan daripada persekitaran kadar faedah yang tinggi.

Dari awal tahun 2026 hingga kini, saham HDG telah menurun sebanyak 12% setakat tahun ini. Oleh itu, BSC mengekalkan cadangan pembeliannya untuk saham HDG dengan harga sasaran 2026 sebanyak VND 32,500/saham, peningkatan sebanyak 38% berbanding harga pada 26 Mei 2026, berdasarkan kaedah penilaian jumlah bahagian.

Sumber: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-hdg-duoc-bsc-khuyen-nghi-mua-169260526200800277.htm