Cadangan panduan baharu mengenai waran dilindungi

(Chinhphu.vn) - Kementerian Kewangan sedang merangka Pekeliling yang menyediakan panduan mengenai waran bercagar.

Kementerian Kewangan mencadangkan panduan baharu mengenai waran dilindungi

Draf tersebut mencadangkan peraturan mengenai waran dilindungi (waran); sekuriti asas waran; had ke atas tawaran, perdagangan, pembayaran, dan pelaksanaan waran; jenis pelaksanaan dan kaedah pelaksanaan waran; pelarasan waran; aktiviti membuat pasaran, pencegahan risiko, perlindungan hak pemegang waran; pelaporan, pendedahan maklumat dan aktiviti lain yang berkaitan dengan waran.

Peruntukan am mengenai waran

Jenis waran: waran panggilan.

Jenis waran: waran yang pemiliknya hanya boleh melaksanakan hak pada tarikh tamat tempoh.

Menurut Undang-undang Sekuriti No. 54/2019/QH14, waran ialah sejenis sekuriti yang dikeluarkan bersama-sama dengan terbitan bon atau saham keutamaan, yang membolehkan pemegang waran mempunyai hak untuk membeli sejumlah saham biasa pada harga yang telah ditetapkan dalam tempoh masa tertentu.

Waran dilindungi ialah sejenis sekuriti dengan cagaran yang dikeluarkan oleh syarikat sekuriti, membenarkan pemilik hak untuk membeli (waran panggilan) atau menjual (waran meletakkan) sekuriti asas dengan organisasi mengeluarkan waran dilindungi pada harga yang telah ditetapkan, pada atau sebelum masa yang telah ditetapkan, atau untuk menerima perbezaan antara harga pelaksanaan dan harga sekuriti asas pada masa pelaksanaan.

Kaedah pelaksanaan waran: waran dibayar secara tunai.

Tempoh waran: dikira dari tarikh terbitan hingga tarikh matang, minimum 03 bulan dan maksimum 02 tahun. Di mana, tarikh terbitan ialah tarikh pendaftaran untuk membeli waran bermula mengikut pengumuman penerbit dalam pengumuman terbitan.

Harga pendaftaran untuk menawarkan waran: minimum ialah 1,000 VND/waran.

Bilangan minimum waran yang didaftarkan untuk tawaran ialah 1,000,000 unit dan merupakan gandaan 10.

Nama waran mestilah tidak sama atau mengelirukan dengan jenis sekuriti terbitan lain, mesti ditulis dalam bahasa Vietnam, boleh disertakan dengan nombor dan simbol, mesti boleh disebut dan mempunyai sekurang-kurangnya elemen berikut: Frasa "waran" diikuti dengan nama singkatan keselamatan asas dan nama singkatan organisasi yang mengeluarkan; tempoh waran.

Sekuriti asas waran

Menurut draf tersebut, organisasi penerbit hanya dibenarkan menawarkan waran berdasarkan sekuriti asas iaitu sekuriti dalam senarai sekuriti yang memenuhi syarat untuk menawarkan waran; tidak dibenarkan menawarkan waran berdasarkan saham organisasi penerbit itu sendiri dan sekuriti organisasi yang berkaitan dengan organisasi penerbit seperti yang ditetapkan dalam Undang-undang Sekuriti.

Sekuriti asas waran ialah saham yang disenaraikan di Bursa Saham yang memenuhi kriteria berikut:

- Milik indeks VN30 atau HNX30;

- Purata nilai permodalan harian dalam tempoh 6 bulan lalu sehingga tarikh semakan data adalah daripada 5,000 bilion VND atau lebih;

- Jumlah volum dagangan dalam tempoh 6 bulan lepas sehingga tarikh penutupan data untuk pertimbangan mesti mencapai sekurang-kurangnya 25% daripada purata bilangan saham boleh pindah bebas dalam 6 bulan lepas, di mana: purata bilangan saham boleh pindah bebas dalam tempoh 6 bulan terakhir = (bilangan saham boleh pindah bebas pada awal 6 bulan + bilangan saham boleh pindah bebas pada 6 bulan) pada akhir 6 bulan; atau purata nilai dagangan harian dalam tempoh 6 bulan lepas sehingga tarikh penutupan data untuk pertimbangan adalah daripada 50 bilion VND/hari atau lebih;

- Nisbah saham boleh dipindahkan secara bebas pada tarikh semakan data adalah daripada 20% atau lebih;

- Tempoh penyenaraian 06 bulan atau lebih sehingga masa semakan. Sekiranya saham menukar tingkat penyenaraian, tempoh penyenaraian dikira sebagai jumlah tempoh penyenaraian di kedua-dua Bursa Saham;

- Prestasi perniagaan pengeluar sekuriti asas adalah menguntungkan dan tidak mempunyai kerugian terkumpul berdasarkan penyata kewangan terkini sehingga masa semakan, termasuk penyata kewangan tahunan yang diaudit atau penyata kewangan separuh tahunan yang disemak atau diaudit oleh organisasi pengauditan yang diluluskan untuk menjalankan audit bagi entiti berkepentingan awam dalam sektor sekuriti;

- Tidak berada di bawah amaran, kawalan, dagangan terhad, dagangan digantung, dagangan digantung atau dinyahsenarai mengikut peraturan Bursa Saham.

Tarikh pemotongan data ialah hari dagangan terakhir Mac, Jun, September dan Disember tahun itu.

Had tawaran waran

Draf tersebut dengan jelas menyatakan bahawa jumlah had yang dibenarkan untuk dikeluarkan bagi setiap sekuriti asas ialah bilangan saham yang ditukar daripada waran terbitan bagi semua organisasi penerbit tidak melebihi 10% daripada jumlah bilangan saham boleh dipindah milik secara bebas bagi organisasi penerbit sekuriti asas. Bilangan saham yang ditukar daripada waran = Bilangan waran/Nisbah penukaran.

Baki had dibenarkan ditawarkan untuk setiap keselamatan asas:

Baki had dibenarkan ditawarkan untuk setiap sekuriti asas = Jumlah had yang dibenarkan untuk dikeluarkan untuk setiap sekuriti asas – Bilangan saham yang ditukar daripada waran yang dikeluarkan.

Sekiranya terdapat beberapa dosi pendaftaran untuk menawarkan waran pada sekuriti asas yang sama pada masa yang sama, yang membawa kepada melebihi had tawaran yang dibenarkan selebihnya untuk sekuriti asas, Suruhanjaya Sekuriti Negeri hendaklah mengeluarkan Sijil pendaftaran untuk menawarkan waran dilindungi kepada pengeluar dengan dossier pendaftaran pertama yang sah.

Had bilangan saham yang ditukar daripada waran berdaftar yang ditawarkan dalam tawaran oleh penerbit: tidak melebihi 1.5% daripada jumlah bilangan saham boleh dipindah milik secara bebas bagi penerbit sekuriti asas.

Had nilai waran berdaftar untuk dijual

Jumlah nilai waran yang dikeluarkan (tidak termasuk bilangan waran yang telah dinyahsenarai atau tamat tempoh) dan nilai waran berdaftar yang ditawarkan oleh pengeluar berbanding dengan nilai modal yang tersedia bagi penerbit tersebut tidak boleh melebihi tahap berikut: (*)

- 0% untuk penerbit dengan nisbah modal tersedia daripada 180% hingga 250%;

- 5% untuk penerbit dengan nisbah modal tersedia melebihi 250% hingga 300%;

- 10% untuk penerbit dengan nisbah modal tersedia melebihi 300% hingga 450%;

- 15% untuk penerbit dengan nisbah modal tersedia melebihi 450% hingga 600%;

- 20% untuk penerbit dengan nisbah kecukupan modal melebihi 600%.

Nisbah modal yang tersedia untuk mempertimbangkan had yang dinyatakan dalam (*) di atas ialah nisbah modal tersedia terendah bagi 6 bulan terbaharu sejurus sebelum bulan mengemukakan permohonan untuk pendaftaran tawaran waran, berdasarkan laporan nisbah keselamatan kewangan bulanan penerbit yang dihantar kepada Suruhanjaya Sekuriti Negeri.

Jumlah nilai waran yang dikeluarkan yang dinyatakan dalam (*) di atas dikira seperti berikut:

Jumlah nilai waran yang dikeluarkan = Harga tawaran (untuk waran tidak tersenarai) x Bilangan waran tidak tersenarai + Harga penutupan waran pada hari dagangan terkini (untuk waran tersenarai) × Bilangan waran tersenarai.

Sekiranya harga transaksi waran belum ditetapkan, nilai waran dikira mengikut harga tawaran.

Harga tawaran waran ditentukan seperti berikut:

Untuk waran kali pertama: Harga tawaran diumumkan oleh pengeluar dalam Notis Pengeluaran Waran.

Untuk waran tambahan: Harga penutupan waran pada hari dagangan sejurus sebelum tarikh pengumuman Notis Pengeluaran Waran.

Jumlah nilai waran berdaftar untuk jualan yang dinyatakan dalam (*) di atas dikira dengan mendarabkan harga tawaran berdaftar dengan bilangan waran berdaftar untuk jualan; di mana harga tawaran berdaftar waran ditentukan seperti berikut:

Untuk waran yang didaftarkan untuk tawaran permulaan: Penerbit boleh mendaftarkan harga tawaran tertentu atau mendaftarkan julat harga tawaran waran (termasuk jangkaan harga tawaran tertinggi dan harga tawaran terendah yang dijangkakan). Sekiranya pengeluar mendaftarkan julat harga tawaran waran, harga tawaran berdaftar untuk mengira jumlah nilai waran ialah harga tawaran tertinggi yang dijangkakan.

Untuk waran pendaftaran tambahan: Harga penutupan waran pada hari dagangan sejurus sebelum tarikh penyerahan dossier pendaftaran untuk pendaftaran tambahan.

Kurangkan had tawaran waran

Bagi setiap kali penerbit diberi amaran kerana tidak mematuhi pelan pencegahan risiko seperti yang ditetapkan dalam Perkara c, Fasal 8, Perkara 10 Pekeliling ini, penerbit hendaklah mempunyai hadnya ke atas bilangan saham yang ditukar daripada waran berdaftar yang ditawarkan dalam tawaran berikutnya bagi penerbit dikurangkan sebanyak 25% untuk pendaftaran berikutnya dalam tempoh 3 bulan.

Sekiranya pengeluar diberi amaran lebih daripada 03 kali dalam tempoh 03 bulan yang lalu, penerbit tidak dibenarkan menawarkan waran untuk dijual dalam tempoh 06 bulan dari amaran terakhir.

Draf tersebut dengan jelas menyatakan bahawa apabila menawarkan waran, organisasi yang mengeluarkan mesti mematuhi peraturan mengenai had tawaran waran. Had tawaran waran yang ditetapkan dalam Perkara ini hendaklah digunakan semasa Suruhanjaya Sekuriti Negeri menyemak dokumen pendaftaran untuk menawarkan waran dilindungi kepada orang ramai.

Kementerian Kewangan sedang meminta ulasan mengenai draf ini di Portal Maklumat Elektronik Kementerian./.

Sumber: https://baochinhphu.vn/de-xuat-huong-dan-moi-ve-chung-quyen-co-bao-dam-102251010183755197.htm