Wall Street berbalik secara mendadak: Teknologi menjunam, risiko penilaian meningkat

Pasaran saham AS menutup sesi dagangan pada 20 November (awal pagi 21 November, waktu Vietnam) dengan warna merah yang luas, menandakan hari pembalikan yang kuat dan tidak menentu apabila kenaikan pagi itu dipadamkan sepenuhnya. Pelabur di Wall Street jatuh ke dalam keadaan berhati-hati yang melampau berikutan beberapa siri isyarat tidak menentu yang datang daripada sektor teknologi, data buruh dan tinjauan dasar monetari Rizab Persekutuan (Fed) AS.

Kejatuhan tajam Nasdaq meletakkan pasaran dalam keadaan defensif

Tiga indeks utama menjunam. S&P 500 kehilangan 1.6% kepada 6,538.76; Purata Perindustrian Dow Jones jatuh 0.8% kepada 45,752.26; dan Nasdaq Composite turun 2.2% kepada 22,078.05, paras terendah sejak 11 September. Indeks Russell 2000 syarikat bermodal kecil juga jatuh mendadak, jatuh 1.8%. Penurunan luas ini berlaku sejurus selepas pasaran mengalami lantunan paling kukuh sejak Mei.

Kerugian terbesar sekali lagi tertumpu pada saham yang menerajui pasaran selama ini: cip, teknologi dan mata wang kripto. Nvidia, saham yang dianggap "kunci" kepada ledakan AI, terus menjadi perhatian. Walaupun mengumumkan laporan keuntungan yang jauh melebihi jangkaan dan ramalan suku keempat yang optimistik, harga saham Nvidia jatuh 3.2% selepas meningkat lebih daripada 5% pada awal sesi. Indeks Semikonduktor SOX jatuh 4.8%, mencerminkan pembalikan mendadak dalam sentimen pelabur.

Ramai pakar berkata penilaian tinggi sektor teknologi menjadi kebimbangan, terutamanya apabila wang spekulatif mengalir ke dalam bidang kecerdasan buatan (AI) menunjukkan tanda-tanda perlahan. Nasdaq mencatatkan julat turun naik sehingga 4.9% dalam sesi itu, turun naik harian terbesar sejak April, apabila pasaran digoncang oleh pertikaian tarif.

"Pendapatan Nvidia telah meredakan banyak kebimbangan, tetapi nampaknya gelombang pengambilan untung sudah ada, hanya menunggu masa yang sesuai untuk bermula," kata Jed Ellerbroek, pengurus portfolio di Argent Capital Management, yang berkata dua minggu keraguan tentang penilaian AI telah membawa kepada lonjakan dalam kedudukan pertahanan.

Pasaran buruh AS terus menghantar isyarat bercampur-campur. Laporan baharu menunjukkan kadar pengangguran meningkat pada September walaupun penciptaan pekerjaan melebihi jangkaan, menambah ketidakpastian tentang rancangan Fed untuk mengurangkan kadar faedah pada mesyuarat Disembernya.

Terutama, laporan pekerjaan Oktober telah dilangkau kerana penutupan kerajaan selama 43 hari, memaksa biro untuk memasukkan data dalam laporan November. Banjir data ekonomi dalam beberapa minggu akan datang meletakkan pasaran berisiko mengalami perubahan mendadak. "Pintu banjir sedang dibuka. Pintu air akan dibuka dan kita akan melihat apa yang kita telah hilang selama dua bulan yang lalu," memberi amaran Jake Dollarhide, Ketua Pegawai Eksekutif Longbow Asset Management.

Pada masa yang sama, Gabenor Fed Lisa Cook menyatakan bahawa harga saham, pasaran perumahan, bon korporat dan pinjaman berleveraj semuanya berada pada paras tertinggi bersejarah, satu petanda yang boleh membawa kepada pembetulan mendadak jika jangkaan berbalik.

Berbeza dengan kelemahan teknologi, staples pengguna adalah titik terang yang jarang berlaku. Ini adalah satu-satunya sektor S&P 500 yang meningkat pada 20 November, meningkat 1.1%.

Walmart adalah yang paling menonjol, meningkat sebanyak 6.5% selepas meningkatkan unjuran pendapatan tahunannya untuk kali kedua dan mengumumkan rancangan untuk memindahkan penyenaraiannya dari NYSE ke Nasdaq pada bulan Disember. Sentimen tempat perlindungan sementara telah menjadikan kumpulan pengguna, runcit dan penjagaan kesihatan yang stabil sebagai pilihan yang munasabah untuk kebanyakan pelabur.

Seluruh pasaran AS merekodkan lebih daripada 21.45 bilion saham yang didagangkan, melebihi purata 20 hari lepas. Di NYSE, saham yang berkurangan mengatasi saham meningkat dengan nisbah 3.25:1; manakala di Nasdaq, nisbahnya ialah 3.07:1.

Bilangan saham yang mencecah paras terendah baharu jauh mengatasi jumlah yang mencecah paras tertinggi baharu, menunjukkan aliran menurun yang meluas dan tekanan jualan yang meningkat.

Menurut analisis teknikal, jika S&P 500 terus ditutup di bawah paras sokongan kukuh sekitar 6,725 dalam beberapa sesi akan datang, pasaran mungkin memasuki fasa pembetulan yang lebih mendalam. Goldman Sachs sebelum ini memberi amaran tentang kerapuhan aliran tunai selepas beberapa siri kenaikan panas yang berterusan.

Pada akhir sesi pada 20 November, pasaran AS masih kekurangan arah aliran yang jelas. Pelabur tersepit antara jangkaan kitaran pertumbuhan teknologi, terutamanya AI, dan ketidakpastian yang semakin meningkat tentang penilaian, data buruh dan dasar monetari.

Walaupun saham seperti Walmart telah menunjukkan sedikit kekuatan, kejatuhan Nasdaq dan ketakutan yang semakin meningkat, seperti yang dilihat dengan VIX mencecah paras tertinggi tujuh bulan, menunjukkan sentimen pasaran beralih daripada belian aktif kepada defensif.

Dalam konteks ini, penganalisis mengesyorkan pelabur untuk mengehadkan mengejar saham yang telah meningkat terlalu cepat, mengutamakan kepelbagaian portfolio dan memberi tumpuan kepada kumpulan yang mempunyai asas keuntungan yang stabil. Pasaran mungkin masih turun naik dengan kuat pada minggu-minggu akan datang apabila satu siri data ekonomi penting diumumkan dan Fed memasuki mesyuarat akhir tahun ini.

Sumber: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-dao-chieu-du-doi-cong-nghe-lao-doc-rui-ro-dinh-gia-bung-len-173897.html