Peranan penting pasaran komoditi dalam pembangunan ekonomi yang mampan

Perdagangan komoditi melalui Bursa Komoditi membolehkan peserta pasaran menggunakan alat secara proaktif untuk memastikan harga terhadap turun naik yang tidak dapat diramalkan, dan sebaliknya, mewujudkan mekanisme rujukan yang telus, moden dan komprehensif untuk berdagang komoditi utama, memastikan kestabilan dan pembangunan ekonomi makro yang mampan ...

Ketelusan harga, peraturan bekalan dan permintaan

Barangan keperluan mempunyai skala perdagangan yang sangat besar dan turun naik kumpulan barangan ini memberi kesan yang mendalam kepada entiti ekonomi, sektor perindustrian dan pertanian, serta keseluruhan ekonomi. Selain faktor penawaran dan permintaan biasa atau faktor bermusim yang boleh diramal, masih terdapat faktor luar biasa yang tidak dapat diramalkan seperti cuaca, bencana alam atau turun naik geopolitik , yang boleh menyebabkan gangguan besar dan perubahan dalam penawaran dan permintaan, serta gangguan rantaian bekalan.

Oleh itu, cabarannya amat besar dalam menguruskan kumpulan komoditi input kritikal yang terlibat dalam semua rantaian bekalan global secara berkesan. Jelas sekali, penyelesaian yang diselaraskan dan strategik diperlukan, dan jawapan kepada soalan ini ialah sejarah panjang kewujudan dan perkembangan kukuh perdagangan komoditi melalui Bursa Komoditi.

Perdagangan komoditi melalui Bursa Komoditi. Foto: Sumber: Vietnam Commodity Exchange (MXV)

Sebagai contoh, pasaran tenaga, sebagai pasaran dagangan terbesar di dunia , harga minyak mentah merupakan pembolehubah penting bagi ekonomi global. Turun naik harga minyak mentah, disebabkan oleh faktor seperti situasi politik di negara pengeluar minyak utama atau peningkatan permintaan daripada negara perindustrian, boleh memberi kesan riak kepada banyak sektor ekonomi yang lain. Apabila harga minyak mentah meningkat, harga produk petroleum siap dan persediaan lain juga meningkat, sudah tentu, kos pengangkutan dan pengeluaran meningkat, membawa kepada inflasi dalam barangan pengguna, dan sebaliknya.

Walau bagaimanapun, harga sebenar produk minyak mentah kini ditunjukkan dalam talian dalam masa nyata pada sistem teknologi maklumat menggunakan sumber data berpusat daripada Bursa Komoditi. Terima kasih kepada itu, entiti ekonomi boleh merancang perniagaan mereka secara proaktif sepenuhnya, mencari peluang bekalan alternatif, rizab strategik atau insurans harga dengan sokongan yang sangat sedikit daripada Kerajaan.

Bagi sektor pertanian, yang mengeluarkan komoditi keselamatan makanan yang strategik, kawal selia bekalan dan permintaan melalui pasaran komoditi amat penting. Turun naik dalam pengeluaran pertanian, disebabkan oleh faktor seperti perubahan iklim, perosak, atau perubahan dalam kitaran tanaman, boleh mewujudkan kekurangan atau lebihan sementara dalam pasaran.

Khususnya, dalam tahun cuaca yang menggalakkan, pengeluaran bijirin boleh meningkat dengan mendadak, menyebabkan harga jatuh, mewujudkan keadaan yang menggalakkan untuk negara mengimport makanan. Walau bagaimanapun, dalam tahun-tahun cuaca ekstrem, kekurangan bekalan boleh menyebabkan kenaikan harga makanan, menyebabkan inflasi dan krisis makanan di beberapa negara. Pasaran dagangan komoditi membolehkan negara dan perniagaan menjangka situasi ini melalui indeks harga dan menyesuaikan dasar dalam masa.

Ahli ekonomi Ngo Tri Long berkata, " Pembentukan harga yang telus dalam pasaran dagangan komoditi membantu perniagaan dan agensi pengurusan negeri mempunyai maklumat yang jelas untuk membuat keputusan perniagaan dan dasar yang sesuai. Harga komoditi yang disenaraikan di pasaran adalah harga rujukan untuk kontrak import-eksport barangan fizikal yang digunakan oleh perusahaan domestik. Sebarang turun naik harga dalam pasaran perdagangan komoditi juga memberi kesan secara langsung kepada hasil perniagaan pengeluaran domestik ."

Di samping itu, di sesetengah negara, urus niaga barangan atau barangan yang diimport dan dieksport yang bernilai tinggi mesti dilakukan melalui Bursa Komoditi, di satu pihak untuk memastikan standard kualiti nasional yang optimum bagi setiap produk, sebaliknya untuk mempunyai sumber data yang berkualiti dan boleh dipercayai bagi barangan tersebut, membantu Kerajaan dan kementerian dan agensi untuk dapat menghasilkan penyelesaian yang tepat dan mengurangkan isu penipuan dan manipulasi harga yang lain,.

Pengurusan risiko, insurans harga bahan input

Di samping mengawal selia bekalan dan permintaan serta ketelusan harga, pasaran dagangan komoditi juga memainkan peranan penting dalam pengurusan risiko, memudahkan pembangunan mampan sektor ekonomi. Pasaran dagangan komoditi adalah pasaran yang besar dengan penyertaan banyak negara di dunia, jadi turun naik harga adalah sangat besar, terutamanya semasa konflik politik atau bencana alam.

Vietnam merupakan pengeksport utama bahan mentah seperti beras, kopi, getah, kacang gajus dan lain-lain. Walau bagaimanapun, harga barangan ini sering dipengaruhi oleh turun naik harga di pasaran antarabangsa. Dengan menggunakan instrumen derivatif yang disediakan oleh pasaran dagangan komoditi seperti kontrak hadapan standard, opsyen, dsb., perniagaan boleh secara proaktif membangunkan pelan insurans harga yang berkesan, dengan itu menstabilkan pengeluaran dan rancangan perniagaan serta meningkatkan daya saing.

Pasaran dagangan komoditi fizikal dianggap sebagai salah satu perancangan strategik penting negara. Melalui perdagangan di Bursa Komoditi, keupayaan Kerajaan untuk mengawal dan menguatkuasakan undang-undang dengan subjek jual beli barangan jelas berkesan, memastikan pasaran berkembang secara mampan dan selamat. Dengan mewujudkan keadaan optimum untuk peserta, dengan kecairan yang tinggi, pasaran menarik semua keperluan insurans harga perniagaan, tanpa mengira saiz.

Kontrak niaga hadapan standard (juga dikenali sebagai kontrak niaga hadapan) ialah perjanjian piawai antara pihak yang membenarkan pembeli dan penjual menetapkan harga komoditi pada satu masa pada masa hadapan. Pada masa itu, keuntungan dan kerugian dalam pasaran dagangan fizikal akan diimbangi oleh keuntungan dan kerugian dalam pasaran dagangan derivatif, jumlah manfaat adalah insurans harga yang berjaya, tidak kira bagaimana harga turun naik, ia tidak akan terjejas. Kontrak hadapan standard ialah kontrak yang sangat cair, yang paling banyak didagangkan di dunia dan digunakan secara meluas dengan kebanyakan komoditi seperti jagung, gandum, minyak mentah, tembaga, perak, platinum, gula, kapas, kopi, dll.

Pada tahun 2022, terdapat masa apabila harga kontrak minyak mentah Brent di Intercontinental Exchange (ICE) meningkat kepada hampir 140 USD/tong disebabkan kebimbangan mengenai bekalan berikutan ketidakstabilan geopolitik. Sebelum ini, pada Disember 2021, harga minyak hanya pada 65 USD/tong. Berdepan dengan turun naik yang tidak dapat diramalkan, kebanyakan syarikat minyak dan gas utama dunia telah melaksanakan "insurans harga" dengan membeli kontrak hadapan standard dalam julat harga 65 - 70 USD/tong. Ini bermakna walaupun harga minyak meningkat kepada 100 atau 150 USD/tong, perniagaan ini masih akan mendapat manfaat daripada melindung nilai pada harga 65 - 70 USD/tong.

Selain itu, kontrak opsyen (juga dikenali sebagai kontrak opsyen) dengan keupayaan untuk mengawal tahap risiko maksimum perniagaan, tetapi tanpa mengehadkan keuntungan, juga merupakan pilihan ideal untuk perniagaan dalam insurans harga.

Secara khusus, dengan pilihan panggilan atau jual, pembeli di sini adalah perniagaan yang perlu membayar kos tetap untuk membeli hak (tanpa kewajipan) untuk membeli atau menjual sejumlah barang dalam tempoh masa yang telah ditetapkan. Bergantung pada pergerakan harga yang menguntungkan atau tidak menguntungkan nanti, perniagaan akan memutuskan sama ada untuk melaksanakan hak dalam kontrak atau tidak. Pada masa itu, risiko maksimum ialah yuran pembelian opsyen, manakala keuntungan tidak akan terhad.

En. Trinh Quang Khanh, Naib Presiden Tetap dan Setiausaha Agung Persatuan Petroleum Vietnam berkata , "Trend harga komoditi dunia sentiasa berubah-ubah, jadi insurans harga hampir menjadi perniagaan wajib untuk syarikat dan perniagaan antarabangsa. Kita perlu mempelajari alat yang telah berjaya diterapkan oleh dunia selama beberapa dekad. Semakin pantas perniagaan mengejar trend dunia, semakin banyak ia akan mencipta perubahan yang kukuh."

Apabila perniagaan dapat melindung nilai risiko harga, ini bukan sahaja melindungi keuntungan mereka tetapi juga mengurangkan kejutan kewangan kepada ekonomi secara keseluruhan. Kestabilan ini amat penting terutama dalam konteks ekonomi global yang boleh dipengaruhi oleh banyak faktor seperti bencana alam, perubahan politik, atau krisis ekonomi.

Sumber: https://congthuong.vn/vai-tro-thiet-yeu-cua-thi-truong-giao-dich-hang-hoa-trong-phat-trien-nen-kinh-te-ben-vung-352406.html