Wie verbrandt geld en wie strijkt het geld binnen in de AI-race?

(Dan Tri) - Honderden miljarden dollars worden geïnvesteerd in AI-infrastructuur, wat een felle race creëert. Maar de overwinning is misschien niet wat mensen denken. Wie profiteert ervan en wie loopt het risico achter te blijven?

Tijdens een recente presentatie voor investeerders toonde Jon Gray, voorzitter en operationeel directeur (COO) van investeringsgigant Blackstone, een fragment uit de klassieker "The Graduate" uit 1967. In de beroemde scène krijgt de jonge Benjamin Braddock (gespeeld door Dustin Hoffman) een beknopt maar veelzeggend carrièreadvies van een vriend van zijn ouders: "Eén woord: kunststoffen."

Maar in Gray's versie wordt het woord "plastics" (dat verwijst naar de ruimtevaarteconomie van de jaren 60) vervangen door "power".

Deze subtiele verschuiving is meer dan zomaar een dramatische zet. Het omvat een strategische boodschap ter waarde van honderden miljarden dollars, die onthult wie de echte winnaars en verliezers zullen zijn in het tijdperk van kunstmatige intelligentie (AI) – een revolutie die de hele wereldeconomie in razend tempo verandert.

Het advies "energie is het nieuwe plastic" is meer dan alleen een slimme metafoor. Het vat een verstandige beleggingsstrategie samen die Blackstone hanteert, namelijk de "pik-en-schep"-strategie.

In plaats van rechtstreeks te investeren in risicovolle generatieve AI-bedrijven, kiezen ze ervoor om te investeren in de basisbehoeften die de rage in stand houden.

Miljardendollar-infrastructuurkoorts: "Deze keer is het heel anders"

De AI-race veroorzaakt een golf van investeringen in infrastructuur op historische schaal. Alleen al dit jaar hebben vier techgiganten – Microsoft, Amazon, Google en Meta – naar schatting $ 350 miljard toegezegd voor de bouw van datacenters wereldwijd. Een bedrag zo hoog dat het doet denken aan investeringsbubbels uit het verleden, met name de dotcombubbel van eind jaren negentig.

Er is echter één fundamenteel verschil.

Tijdens het dotcomtijdperk werden enorme hoeveelheden glasvezelkabels aangelegd om aan de toekomstige vraag te voldoen, maar toen de zeepbel barstte, bleef 85% van die capaciteit onbenut. Tegenwoordig bouwen bedrijven niet meer om aan de vraag te voldoen.

Ze hebben moeite om aan de huidige vraag te voldoen. Amazon, Microsoft en Google geven allemaal toe dat de vraag naar AI-computing hun aanbod overstijgt. Dit wordt belemmerd door drie belangrijke factoren: een tekort aan chips, energie en ruimte.

OpenAI, het bedrijf achter ChatGPT, is het duidelijkste voorbeeld. Met meer dan 700 miljoen wekelijkse gebruikers – de snelste groei ooit gemeten – was de boodschap die ze hun Microsoft-partners tijdens elke vergadering herhaalden: "We hebben meer rekenkracht nodig."

Dit creëert een dilemma voor techgiganten. In theorie zou het in ieders belang zijn om investeringen te vertragen om een ​​kostbare wapenwedloop te voorkomen. Maar in de praktijk durft niemand te stoppen.

De angst om ingehaald te worden door concurrenten, de angst om het "AI-moment" te missen, is de grootste drijfveer geworden die ervoor zorgt dat deze rage zal voortduren. Ze worden gedwongen mee te doen, of anders de "lunch" van iemand anders te worden.

Nvidia en OpenAI hebben zojuist een deal van 100 miljard dollar aangekondigd om tegen 2026 10 GW aan AI-datacenters te bouwen. Daarmee verstevigt Nvidia zijn positie als steunpilaar voor AI-infrastructuur (illustratie: AInvest).

Winnaars zijn niet alleen programmeurs

Dus, wie zullen de grootste begunstigden zijn van deze enorme kapitaalinstroom? Het antwoord zal velen wellicht verbazen.

De "schoffel- en schepverkopers":

In plaats van te wedden op risicovolle AI-bedrijven, is Blackstone's strategie om te investeren in de essentiële zaken die de hausse aanwakkeren: de mensen die tijdens de goudkoorts 'pikhouwelen en scheppen verkochten'.

Energie en infrastructuur: Zoals Jon Gray al zei: "energie is de plasticiteit van het nieuwe tijdperk." Datacenters verbruiken enorme hoeveelheden elektriciteit. Dit creëert een gouden kans voor energiebedrijven, maar ook voor degenen die de infrastructuur bouwen en beheren. Blackstone heeft een investering van $ 10 miljard in datacenterbedrijf QTS in 2021 omgezet in een imperium van $ 70 miljard.

Vakkundig personeel: De explosieve groei van de bouw van datacenters heeft een enorme vraag gecreëerd naar elektriciens, loodgieters en operationeel ingenieurs. Deze banen kunnen niet worden vervangen door AI en er is een ernstig tekort. Uit een LinkedIn-onderzoek bleek zelfs dat banen in de olie- en gassector en geschoold personeel de snelst groeiende sectoren zijn.

Chipmakers: Nvidia is natuurlijk de onbetwiste koning van GPU-chips – het brein achter alle AI-modellen. Samen met bedrijven als Broadcom zijn zij de ultieme leveranciers van 'picks and shovels' en profiteren ze direct van elke dollar die in AI-infrastructuur wordt geïnvesteerd.

De "zittende" giganten

Een belangrijk verschil tussen AI en de internetrevolutie is de aard van de verandering. Het internet heeft een hele reeks oude industrieën (drukkerij, videotheek) weggevaagd en vervangen door nieuwe, dominante industrieën. AI daarentegen lijkt een evolutionaire stap te zijn, geen destructieve revolutie.

Bestaande sterke bedrijven, met name techgiganten, kunnen zich beter aanpassen aan en profiteren van AI dan dat ze ten onder gaan.

Google integreert de generatieve AI van Gemini in zijn kernzoekmachine.

Meta maakt gebruik van AI om advertenties aan te sturen, waardoor u gerichter kunt targeten.

Microsoft heeft niet alleen een groot belang in OpenAI, het integreert AI ook in alles van Windows tot de Office-suite.

Software-as-a-service (SaaS)-bedrijven zoals Salesforce en Adobe maken gebruik van AI om taken te automatiseren en de efficiëntie te verbeteren in plaats van dat ze worden vervangen.

De ‘gevestigde spelers’ in het AI-tijdperk zijn wereldwijde technologiebedrijven, die zelf de verandering leiden.

Tijdens de goudkoorts was de rijkste man niet degene die het meeste goud opgroef, maar degene die houwelen en scheppen verkocht (Illustratie: Getty).

Verliezers en 'getransformeerde' carrières

Natuurlijk laat elke technologische transformatie mensen achter. AI is daarop geen uitzondering, en de eerste effecten op de arbeidsmarkt beginnen al zichtbaar te worden.

"Nieuwkomer" in de technologiesector

Onderzoek van Stanford University wijst op een zorgwekkende trend: AI lijkt de minst ervaren groep werknemers (22-25 jaar) in sommige kantoorbanen te vervangen.

Junior softwareontwikkelaars: Met behulp van AI-tools zoals Google's "Claude Code" kunnen ervaren programmeurs productiever zijn, waardoor de noodzaak om instapfuncties aan te nemen afneemt. Uit gegevens blijkt dat het aantal junior programmeurs dat sinds eind 2022 wordt aangenomen, aanzienlijk achterblijft bij het aantal ervaren werknemers.

Klantenservicemedewerker: AI wordt steeds geavanceerder bij het 'opnemen van de telefoon' en het beantwoorden van vragen van klanten, waardoor de behoefte aan personeel op instapniveau voor deze functie afneemt.

Industrieën die 'volgens regels opereren'

Jon Gray benadrukte dat Blackstone investeert in "regelgestuurde bedrijven" – waar AI de manier waarop werk wordt gedaan fundamenteel kan veranderen. Gebieden zoals boekhouding, de verwerking van verzekeringsclaims of marketingcompliancemanagement hebben allemaal de potentie om op grote schaal te worden geautomatiseerd.

Terwijl sommige deskundigen beweren dat AI alleen de productiviteit zal verhogen, waardoor bedrijven meer kunnen doen met hetzelfde aantal mensen, is het beeld van banenverlies nog steeds actueel.

Creatieve industrieën

Zelfs de creatieve industrie is niet immuun. Gray noemde een voorbeeld van Blackstone zelf. Het bedrijf produceerde twee versies van dezelfde commercial . De eerste, opgenomen in Vancouver, kostte ongeveer 1 miljoen dollar. De tweede, intern gemaakt door AI door twee medewerkers in een paar uur, kostte "veel minder".

Hoewel de kwaliteit misschien niet vergelijkbaar is, is het prijsverschil een factor die niet genegeerd mag worden. Het roept grote vragen op over de toekomst van videoproducenten, ontwerpers en andere creatieve beroepen.

Ondanks de ontwrichting is het onwaarschijnlijk dat AI de "destructieve revolutie" zal zijn die het internet was. Hoewel het internet gedrukte kranten en videotheken heeft weggevaagd, lijkt AI een onvermijdelijke evolutionaire stap.

Het verschil is dat de "gevestigde spelers" in het internettijdperk traditionele industrieën waren, terwijl ze in het AI-tijdperk de wereldwijde techgiganten zijn. En in plaats van passief af te wachten tot ze vervangen worden, zijn zij degenen die de verandering leiden. Google integreerde AI in de zoektechnologie met Gemini, Microsoft nam een ​​groot belang in OpenAI, Amazon ontwikkelde zijn eigen chips en ging een partnerschap aan met Anthropic, Meta gebruikt AI om advertenties te optimaliseren.

Bestaande bedrijven worden niet weggevaagd, maar kunnen AI omarmen en omzetten in een groeimotor. Uber kan profiteren van robotaxi's, Salesforce maakt gebruik van AI om te automatiseren in plaats van vervangen te worden.

AI begint de minst ervaren werknemers in sommige kantoorbanen te vervangen (Illustratie: Acharya Prashant).

De AI-race is dus geen herhaling van de dotcombubbel. Het is een langetermijnspel, gebouwd op drie decennia aan internetdata en de enorme rekenkracht van GPU's.

Op de korte termijn kan AI stapsgewijze verandering teweegbrengen. Maar op de lange termijn kan de impact ervan verstrekkend zijn en de weg vrijmaken voor technologieën die ooit alleen als sciencefiction werden beschouwd, zoals zelfrijdende auto's, volledig geautomatiseerde systemen en zelfs ontwikkelingen in quantumcomputing.

Zoals Albert Einstein zei: "Samengestelde rente is het achtste wereldwonder." AI is de "samengestelde rente" van de technologie. Kleine veranderingen, dag na dag opgebouwd, zullen wonderen verrichten. En in deze race zal de winnaar niet per se degene zijn die het slimste AI-model creëert, maar wellicht degene die weet hoe hij de energie moet leveren, de infrastructuur moet bouwen en, belangrijker nog, de kracht van samengestelde rente begrijpt om zich aan te passen en te overleven.

Bron: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ai-dang-dot-tien-va-ai-se-hot-bac-trong-cuoc-dua-ai-20250928092257829.htm