Heeft het faillissement van 'schuldenbom' Evergrande gevolgen voor de Vietnamese markt?

In reactie op VTC News merkte economisch expert Can Van Luc op dat het faillissement van Evergrande weinig impact had op de Vietnamese vastgoed- en aandelenmarkten, omdat het onderwerp "het faillissement van Evergrande" geen nieuw onderwerp is. Sterker nog, deze onderneming verkeert al sinds eind 2021 in moeilijkheden. Bovendien oordeelde de heer Luc dat ondernemingen die vastgoedobligaties in Vietnam uitgeven een sterk financieel potentieel hebben, een gecontroleerde schuldratio en een zekere veiligheidscoëfficiënt.

Deskundigen adviseren echter dat beleidsmakers, investeerders in de vastgoedmarkt, effecten, banken, beleggingsfondsen... ook nauwlettend toezicht moeten houden, analyses moeten uitvoeren en prognoses moeten opstellen om passende oplossingen te kunnen bieden.

Evergrande vroeg in de VS faillissement aan na jaren van problemen en schulden.

Econoom Nguyen Tri Hieu oordeelde dat het faillissement van Evergrand nog steeds "een ingrijpende gebeurtenis" was, hoewel het al van tevoren was voorspeld omdat het bedrijf zijn "slechte" bedrijfssituatie had aangekondigd en al lange tijd schulden had. Hoewel de overheid ook was bijgesprongen om de problemen op te lossen, kon een faillissement nog steeds niet worden voorkomen.

“ Dit is een onvermijdelijke situatie voor een verlieslatend bedrijf dat de obligatieschulden aan investeerders op lange termijn niet kan terugbetalen ”, aldus de heer Hieu.

Volgens de heer Hieu zal het faillissement van Evergrande, gezien de moeilijke situatie op de Vietnamese vastgoedmarkt, min of meer negatieve gevolgen hebben voor de psychologie van veel investeerders.

" Sommige mensen zullen denken dat dit een vergezochte kwestie is, maar ik denk van niet. De eerste impact die we duidelijk kunnen zien, is de psychologie van investeerders op de vastgoed- en financiële markten in Vietnam. De vastgoed- en financiële markten in China en Vietnam vertonen immers overeenkomsten. Momenteel kampt onze markt ook met een moeilijke situatie: veel bedrijven die obligaties uitgeven, zitten nog steeds in de schulden omdat de projecten niet verder kunnen worden uitgevoerd ", aldus de heer Hieu.

De heer Hieu waarschuwde dat de indirecte psychologische gevolgen voor investeerders en klanten de markt zullen beïnvloeden. Het meest zorgwekkende is dat Vietnamese investeerders obligaties van Evergrande zullen kopen. In dat geval zullen ze moeten accepteren dat hun geld bevroren is en ze niet weten wanneer het "ontdooid" zal worden. Vietnamese aannemers die banden hebben met Evergrande om grondstoffen te leveren, zullen hun schulden niet kunnen innen en lopen zelfs het risico die schuld te verliezen. Deze gevolgen zullen direct zijn en gevolgen hebben voor investeerders en bedrijven.

Vanuit een ander perspectief is de heer Hieu van mening dat de ineenstorting van Evergrande een belangrijke les is voor vastgoedbedrijven in Vietnam die obligaties uitgeven. Net als in China kunnen vastgoedbedrijven ook kapitaal mobiliseren door toekomstige projecten te verkopen, waarbij klanten betalen op basis van de voortgang van de bouw.

Als het bedrijf failliet gaat, zal dit aanzienlijke gevolgen hebben voor de economie, de schuldeisers en de klanten die in de projecten hebben geïnvesteerd. Dr. Nguyen Tri Hieu is daarom van mening dat ook overheidsinstanties lering moeten trekken uit dit incident. Het Ministerie van Financiën , de Staatscommissie voor Effecten, moet de inspectiemaatregelen verscherpen, alle obligaties van vastgoedbedrijven controleren en bedrijven zonder reële capaciteit, die onvoldoende financiële draagkracht hebben, onmiddellijk beletten obligaties uit te geven. Want volgens hem zou het een zeer gevaarlijke kettingreactie voor de hele markt kunnen veroorzaken als een paar bedrijven in Vietnam in dezelfde situatie terechtkomen als Evergrande.

Zal het faillissement van 'schuldenbom' Evergrande gevolgen hebben voor de Vietnamese markt? - 2

Professor Dang Hung Vo deelde dezelfde mening en zei dat Evergrande een groot bedrijf is dat investeert in verschillende projecten in Vietnam en vele andere grote landen in de wereld . De impact van het faillissement van deze onderneming op de Vietnamese vastgoedmarkt is dan ook reëel. Na COVID-19 hebben zowel Vietnam als China hun zwakheden duidelijk laten zien door meer in vastgoed te investeren dan nodig was. Om dit probleem op te lossen, hebben beide regeringen oplossingen geïntroduceerd om de problemen in de vastgoedsector te verlichten.

" Maar we moeten begrijpen dat onroerend goed een investeringsproces is en dat bedrijven die besluiten te investeren, verantwoordelijkheid moeten nemen voor de gevolgen van hun investering. China heeft ook een aantal beleidsmaatregelen geïmplementeerd om onroerend goed te redden, maar deze zijn niet effectief. Omdat de gevolgen moeilijk te herstellen zijn. Dit is gebeurd in Japan en de VS. Het faillissement van Evergrande is ook een onvermijdelijk gevolg, en de stagnatie van de vastgoedmarkt zal veel andere bedrijven in China treffen, niet alleen Evergrande ," aldus de heer Vo.

Economisch expert Nguyen Minh Phong besprak ook de kwestie van het faillissement van Evergrande en zei dat het faillissement van een groot bedrijf als Evergrande op macro-economisch vlak wereldwijde gevolgen zal hebben.

De vastgoedmarkt is echter niet hetzelfde als de banksector. Als bijvoorbeeld een grote bank in de wereld of China failliet gaat, zal de impact van dat probleem op de economie groot en direct zijn. Wat de vastgoedsector betreft, zijn vastgoedbedrijven meestal onafhankelijk van elkaar, waardoor dit soort impact vrijwel nihil is en er vaak meer psychologische factoren meespelen. " Behalve in het geval dat Everrande achter een bepaald bedrijf in Vietnam staat, zullen bedrijven in Vietnam getroffen worden als ze failliet gaan. Maar als er geen Everrande achter zit, zal er geen impact zijn", voegde de heer Phong eraan toe.

Op 18 augustus meldde Bloomberg dat Evergrande Group een faillissementsaanvraag heeft ingediend bij de rechtbank in Manhattan, New York.

Deze maatregel stelt Amerikaanse faillissementsrechtbanken in staat om in te grijpen bij een faillissement in een ander land. Hoofdstuk 15 Faillissement geeft buitenlandse schuldeisers het recht om deel te nemen aan Amerikaanse faillissementsprocedures en verbiedt discriminatie van die buitenlandse schuldeisers.

Evergrande, ooit de op één na grootste vastgoedontwikkelaar van China, kampt al jaren met schulden en ging in 2021 failliet. Dit veroorzaakte de grootste vastgoedcrisis in de Chinese economie.

Eind 2022 bedroeg de totale schuld van Evergrande 340 miljard dollar, met een verlies van 81 miljard dollar in twee jaar (2021-2022). Het bedrijf diende begin 2023 ook een herstructureringsplan in en heeft bepaalde overeenkomsten en toezeggingen van schuldeisers bereikt. Evergrande verwacht dan ook binnen drie jaar te herstellen en de normale bedrijfsvoering te hervatten, maar heeft daarvoor ongeveer 40 miljard dollar extra financiering nodig.

Het Chinese vastgoedbedrijf werkt al maanden aan een schuldsaneringsplan in het buitenland. Evergrande heeft een strategisch belang in de elektrische autofabrikant van Evergrande Group verkocht aan een in Dubai gevestigd bedrijf voor ongeveer $ 500 miljoen (28% van het eigen vermogen van de fabrikant). Evergrande onderhandelt ook over een herstructurering met schuldeisers en investeerders in Hongkong, de Kaaimaneilanden en Bulgarije.

Pham Duy - Dao Bich

Bron