De schuldenbom van Evergrande stort officieel in

Op 29 januari oordeelde een rechtbank in Hongkong dat de Chinese vastgoedgigant China Evergrande zijn activa moest liquideren om zijn schuld van 300 miljard dollar af te lossen. Het bedrijf kon geen redelijk herstructureringsplan bedenken.

De beslissing kwam nadat de rechtszaak maandenlang was uitgesteld en in de afgelopen anderhalf jaar zeven keer was verlengd.

De activa van Evergrande worden geschat op 240 miljard dollar, maar de schulden bedragen meer dan 300 miljard dollar. Dit is tevens het bedrijf met de zwaarste schuldenlast ter wereld .

Evergrande verkeert sinds eind 2021 in gebreke op de internationale financiële markten. De afgelopen twee jaar heeft de groep geprobeerd schuldeisers te overtuigen in te stemmen met het herstructureringsplan, maar ze stuitten op problemen toen er onderzoeken werden ingesteld naar hun leiders en belangrijkste vestigingen in China.

Met deze beslissing zouden de aandeelhouders van Evergrande alles kunnen verliezen. De activa van de ooit rijkste man van China - Xu Jiayin, oprichter van China Evergrande Group, zouden tot nul kunnen worden gereduceerd.

Volgens gegevens van de Bloomberg Billionaires Index was het vermogen van Hui Ka Yan sinds oktober 2023 gedaald tot onder de 1 miljard dollar. De vastgoedmagnaat die investeerde in auto's en voetbal en door zijn vrouw in de steek werd gelaten, blijft met lege handen achter.

De heer Hui Ka-yin was ooit de op één na rijkste persoon van Azië met een vermogen van 42 miljard dollar. Voordat Evergrande werd ontbonden, verloor de heer An 99% van zijn vermogen. Sinds de aandelen eind augustus 2023 weer op de Hong Kong Stock Exchange (HSE) werden verhandeld, is de koers met 90% gedaald tot 0,02 dollar per aandeel.

evergrande huagiaan.gif
De heer Hui Ka-yin was ooit de op één na rijkste persoon van Azië met een vermogen van 42 miljard USD.

Het besluit om de activa van Evergrande te ontbinden en te liquideren, zou ernstigere gevolgen kunnen hebben voor de Chinese aandelen- en vastgoedmarkt.

Momenteel bevindt de Chinese vastgoedmarkt zich op het laagste punt in negen jaar, terwijl de aandelenmarkt ook op het laagste punt in vijf jaar staat.

Veel experts vrezen dat de ineenstorting van Evergrande de dromen van veel Chinezen om rijk te worden in duigen zou kunnen vallen, wat de investeringen en het consumentenvertrouwen zou kunnen aantasten. Het zou de Chinese economie nog verder naar beneden halen. Japan heeft historisch gezien tien jaar nodig gehad om zijn economie te herstellen na zulke grote schokken. In China zou het herstel dankzij politieke inspanningen sneller kunnen verlopen, maar het zou ook lang kunnen duren.

Het besluit om Evergrande te laten instorten laat ook zien dat Peking de dood van 'zombiebedrijven' accepteert, die de last niet langer kunnen dragen.

Andrew Collier, directeur van Orient Capital Research, zei op Reuters dat het faillissement van Evergrande een signaal is dat China bereid is tot het uiterste te gaan om de vastgoedbubbel te doorbreken. Dit kan op de lange termijn een positief effect hebben op de economie , maar zal op de korte termijn tot problemen leiden.

De handel in Evergrande-aandelen is momenteel opgeschort. De liquidatie van de activa van Evergrande wordt als ingewikkeld beschouwd.

'Van het paard vallen' door auto-ambitie en voetbalpassie

Evergrande werd in 1996 opgericht door miljardair Xu Jiayin en is een van de grootste vastgoedbedrijven in China, met cijfers die investeerders verbazen vanwege de snelle groei: 1.300 projecten in 280 steden, 200.000 werknemers en indirect behoud van 3,8 miljoen banen per jaar.

Evergrande heeft zich niet alleen explosief ontwikkeld in de vastgoedsector, maar breidt zich ook uit naar andere sectoren, zoals elektrische voertuigen, toerisme, sport, pretparken, eten en drinken... In 2020 kocht Evergrande een voetbalteam en bouwde het 's werelds grootste voetbalschool, voor een bedrag van 185 miljoen USD, en is van plan om 's werelds grootste voetbalstadion te bouwen met een totale investering van 1,7 miljard USD, met een capaciteit van 100.000 toeschouwers.

Met het prestige van een gigant haalde Evergrande tientallen miljarden dollars op toen het zijn sprong naar de elektrische-voertuigensector aankondigde, ondanks het gebrek aan ervaring met autotechnologie. Evergrande kondigde aan dat Evergrande NEV Tesla, 's werelds grootste elektrische-voertuigenfabrikant, zou overtreffen, ondanks de nog steeds nul omzet. Deze elektrische-voertuigenfabrikant werd ooit gewaardeerd op 120 miljard dollar, het dubbele van zijn moederbedrijf en hoger dan grote traditionele autofabrikanten zoals Ford en General Motors.

Evergrande spreidt haar investeringen al jaren en wendt zich af van haar kernactiviteiten.

Op zijn hoogtepunt in 2017 had Hui Ka-yin een vermogen van $42 miljard, waarmee hij niet alleen de rijkste man van China was, maar ook de op één na rijkste man van Azië. Hui werd rijk dankzij een decennium van explosieve groei op de Chinese vastgoedmarkt.

De crisis op de vastgoedmarkt van de afgelopen jaren heeft Evergrande echter voortdurend in de problemen gebracht. Het is uitgegroeid tot het vastgoedbedrijf met de grootste schuldenlast ter wereld en staat op de rand van de afgrond. De nieuwe CEO en CFO van Evergrande werden in september 2023 gearresteerd, terwijl het bedrijf voortdurend aankondigde dat het zijn aflopende obligaties niet kon betalen.

Evergrande raakte medio 2021 in een crisis, net als veel andere vastgoedbedrijven in dit land.

Het beleid van de regering in Peking om de kredietverlening te beperken om de veiligheid van het banksysteem te waarborgen en een vastgoedzeepbel te voorkomen, heeft de vastgoedsector in moeilijkheden gebracht. Dat is het "drie rode lijnen"-beleid van de Chinese overheid.

Evergrande staat bekend als een groep die enorme financiële hefbomen gebruikt om projecten te ontwikkelen en zaken te doen in vele sectoren. De totale schuld van deze groep bedraagt ​​ongeveer 340 miljard dollar, wat overeenkomt met 2% van het Chinese bbp.

De regering in Peking voert een beleid van gedeelde welvaart en remt de stijgende vastgoedprijzen af ​​om goedkopere woningen voor de bevolking te creëren. Dit beleid heeft echter ook een zeldzame crisis veroorzaakt in de op één na grootste economie ter wereld.

Crediteuren hebben de relevante documenten ingediend en zullen de komende dagen bezit nemen van twee villa's in de 'rijke straat' van Hongkong van miljardair Hui Ka-yin, voorzitter van Evergrande Real Estate Group.