Een overzicht van het economisch nieuws van de week van 22 tot en met 26 januari.

De centrale wisselkoers bleef ongewijzigd; de interbancaire overnightrente op VND schommelde rond de 0,18%; de VN-index daalde met 5,83 punten (-0,49%) ten opzichte van het einde van de vorige week... Dit zijn enkele van de belangrijkste economische nieuwsberichten van de week van 22 tot en met 26 januari.

Overzicht

Uit gegevens blijkt dat de goudprijs medio december 2023 steeg naar $ 2.125 per ounce, het hoogste niveau sinds 2020. Goud sloot de laatste handelsdag van 2023 af op $ 2.030 per ounce, een stijging van 13% ten opzichte van eind 2022.

Volgens het Gold Outlook 2024-rapport van de World Gold Council (WGC) hadden drie belangrijke gebeurtenissen in 2023 de grootste impact op de goudprijzen: 7 oktober, het uitbreken van de oorlog tussen Israël en Hamas; 14 november, de publicatie van Amerikaanse inflatiecijfers die een snellere daling lieten zien dan verwacht, waardoor de mogelijkheid van een eerdere versoepeling van het monetaire beleid toenam; en 13 december, de gematigde boodschap van de Federal Reserve over het monetaire beleid.

Daarnaast waren er drie factoren die de vraag naar goud in 2023 sterk beïnvloedden: de ineenstorting van de banken in Silicon Valley en het conflict tussen Hamas en Israël; de World Gold Council schat dat deze twee factoren ongeveer 3-6% hebben bijgedragen aan de stijging van de goudprijzen vorig jaar; de derde factor heeft betrekking op de boodschap van de Federal Reserve.

Bovendien hebben centrale banken in veel landen, met name de G7-landen en China, hun goudinkopen verhoogd om hun reserves aan te vullen. In de eerste drie kwartalen van 2023 werd in totaal meer dan 800 ton goud ingekocht, 14% meer dan in dezelfde periode vorig jaar. JP Morgan Research schat dat de wereldwijde goudinkopen door centrale banken dit jaar 950 ton zullen bereiken.

De wereldwijde goudprijzen zullen naar verwachting in 2024 een recordhoogte bereiken, mogelijk tot wel $2.300 per ounce. Deze voorspelling is gebaseerd op de aankondiging van de Federal Reserve dat de rente volgend jaar minstens drie keer verlaagd zal worden; de geopolitieke instabiliteit als gevolg van de spanningen tussen Israël en Palestina in het Midden-Oosten vertoont op korte termijn geen tekenen van afname; en centrale banken blijven in een gestaag tempo fysiek goud aankopen.

De binnenlandse goudprijzen schommelden het hele jaar door ongebruikelijk sterk, en vooral aan het einde van 2023 lag de prijs van SJC-goud in Vietnam soms bijna 20 miljoen VND/ounce hoger dan de wereldmarktprijs, met een verschil tussen koop- en verkoopprijs van maximaal 3 miljoen VND/ounce.

Volgens het Algemeen Bureau voor de Statistiek steeg de goudprijsindex in december 2023 met 3,98% ten opzichte van de voorgaande maand; met 13,13% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar; en de gemiddelde goudprijs in 2023 steeg met 4,16%. De binnenlandse goudprijzen schommelden vorig jaar sterk door twee factoren: schommelingen in dezelfde richting als de wereldwijde goudprijzen en factoren op de binnenlandse markt.

Met name binnenlandse marktfactoren, zoals lage spaarrentes en een haperende vastgoedmarkt, hebben ertoe geleid dat goud een populaire veilige haven is geworden, wat een aanzienlijke vraag heeft gecreëerd. Hoewel Vietnam geen extra SJC-goudstaven produceert, heeft de toegenomen vraag de liquiditeit van SJC-goudstaven onder druk gezet, waardoor de prijs ervan verder is gestegen.

Op 27 december ondertekende premier Pham Minh Chinh richtlijn 1426/CD-TTg betreffende oplossingen voor het beheer van de goudmarkt. Daarin verzocht de premier de Staatsbank van Vietnam dringend om effectieve oplossingen te implementeren voor het beheer en de regulering van de binnenlandse goudprijzen volgens marktprincipes. Dit om te voorkomen dat het grote prijsverschil tussen de binnenlandse en internationale goudprijzen, zoals de afgelopen tijd is waargenomen, een negatieve invloed heeft op het macro-economisch beleid. Een rapport over de implementatieresultaten dient in januari 2024 te worden ingediend.

Tegelijkertijd dient de inspectie, het onderzoek, de controle en het toezicht op de goudmarkt, de activiteiten van goudhandelaren, goudwinkels, distributeurs en handelaren, en andere entiteiten die aan de markt deelnemen, te worden versterkt; mazen en tekortkomingen onmiddellijk op te sporen en proactief, effectief en efficiënt aan te pakken binnen hun bevoegdheid, en problemen die buiten hun bevoegdheid vallen te melden en passende en wettelijk conforme oplossingen voor te stellen aan hogere instanties…

De premier gaf de Staatsbank van Vietnam tevens de opdracht een alomvattende evaluatie uit te voeren van de situatie op de binnenlandse goudmarkt en het staatsbeheer van de goudmarkt; een samenvatting te maken van de implementatie van regeringsbesluit nr. 24/2012/ND-CP van 3 april 2012 betreffende het beheer van goudhandelsactiviteiten, om zo snel mogelijk wijzigingen en aanvullingen op de regelgeving voor te stellen aan de bevoegde autoriteiten, teneinde de effectiviteit en efficiëntie van de staatsinstrumenten voor het beheer van de goudmarkt te verbeteren en een transparante, gezonde, efficiënte en duurzame markt te ontwikkelen. Deze evaluatie moet uiterlijk januari 2024 afgerond zijn.

Samenvatting van de binnenlandse markt van 22 tot en met 26 januari.

Valutamarkt: In de week van 22 tot en met 26 januari werd de centrale wisselkoers aan het begin van de week licht naar beneden bijgesteld door de Vietnamese centrale bank (SBV), om vervolgens in de laatste twee handelsdagen weer te stijgen. Aan het einde van de handelsdag op 26 januari stond de centrale wisselkoers genoteerd op 24.036 VND/USD, een kleine verandering ten opzichte van het einde van de vorige week. De SBV handhaafde de spotkoopkoers op 23.400 VND/USD. De spotverkoopkoers aan het einde van de week stond genoteerd op 25.187 VND/USD, 50 dong lager dan het maximumtarief.

De interbancaire wisselkoers zette vorige week de stijgende trend voort. Aan het einde van de handelsdag op 26 januari sloot de interbancaire wisselkoers op 24.598 VND/USD, een verdere stijging van 62 dong ten opzichte van het einde van de vorige week.

De wisselkoers op de vrije markt vertoonde de afgelopen week een scherpe stijging. Aan het einde van de handelsdag op 26 januari was de koers op de vrije markt met 265 VND gestegen aan de koopzijde en met 235 VND aan de verkoopzijde ten opzichte van het einde van de vorige week, tot respectievelijk 25.065 VND/USD en 25.115 VND/USD.

Interbancaire geldmarkt: In de week van 22 tot en met 26 januari daalden de interbancaire rentetarieven voor VND over het algemeen licht voor de meeste looptijden. Aan het einde van de handelsdag op 26 januari waren de interbancaire rentetarieven voor VND ongeveer: overnight 0,18% (-0,01 procentpunt); 1 week 0,30% (ongewijzigd); 2 weken 0,53% (-0,05 procentpunt); 1 maand 1,13% (-0,13 procentpunt).

De interbancaire rentetarieven voor USD zijn licht gestegen voor kortlopende leningen, terwijl ze voor leningen met een looptijd van 1 maand ongewijzigd zijn gebleven. Aan het einde van de handelsdag op 26 januari waren de interbancaire rentetarieven voor USD als volgt: overnight 5,13% (+0,03%); 1 week 5,24% (+0,03%); 2 weken 5,30% (+0,01%) en 1 maand 5,39% (ongewijzigd).

Open markt : In de week van 22 tot en met 26 januari bood de Staatsbank van Vietnam via het kanaal voor leningen met onderpand 7-daagse obligaties aan met een volume van 5.000 miljard VND tegen een rente van 4,0%. Er waren geen succesvolle biedingen en er zijn geen obligaties van de markt afgelost.

De Vietnamese centrale bank (SBV) heeft vorige week opnieuw geen bankbiljetten ter veiling aangeboden. Er zijn geen bankbiljetten van de SBV in omloop.

Obligatiemarkt: Op 24 januari heeft de Staatskas met succes 7.244 miljard VND opgehaald van de aangeboden 8.500 miljard VND aan staatsobligaties, wat neerkomt op een succespercentage van 85%. Concreet werden de obligaties met een looptijd van 10, 20 en 30 jaar volledig opgehaald, met bedragen van respectievelijk 2.000 miljard VND, 1.000 miljard VND en 1.500 miljard VND; de obligaties met een looptijd van 5 jaar leverden 1.634 miljard VND op van de 2.000 miljard VND, en de obligaties met een looptijd van 15 jaar leverden 1.110 miljard VND op van de 2.000 miljard VND. De rentetarieven voor de winnende biedingen waren 1,37% voor 5-jarige obligaties (-0,02 procentpunt ten opzichte van de vorige veiling), 2,23% voor 10-jarige obligaties (+0,03 procentpunt), 2,43% voor 15-jarige obligaties (+0,03 procentpunt), 2,65% voor 20-jarige obligaties (-0,10 procentpunt) en 2,85% voor 30-jarige obligaties (ongewijzigd).

Deze week, op 31 januari, biedt de staatskas staatsobligaties aan ter waarde van 10.000 miljard VND, waaronder 3.500 miljard VND voor obligaties met een looptijd van 5 jaar, 3.000 miljard VND elk voor obligaties met een looptijd van 1 jaar en 500 miljard VND voor obligaties met een looptijd van 30 jaar.

De gemiddelde handelswaarde van outright- en repo-transacties op de secundaire markt bereikte vorige week 9.440 miljard VND per sessie, een stijging ten opzichte van 8.651 miljard VND per sessie de week ervoor. De rendementen op staatsobligaties schommelden gedurende de week. Aan het einde van de handelsdag op 26 januari noteerden de rendementen op staatsobligaties ongeveer: 1 jaar 1,12% (-0,01 procentpunt); 2 jaar 1,14% (-0,01 procentpunt); 3 jaar 1,19% (-0,01 procentpunt); 5 jaar 1,40% (-0,02 procentpunt); 7 jaar 1,82% (-0,01 procentpunt); 10 jaar 2,28% (+0,04 procentpunt); 15 jaar 2,48% (+0,04 procentpunt); 30 jaar 3,01% (ongewijzigd).

Aandelenmarkt: In de week van 22 tot en met 26 januari kende de aandelenmarkt afwisselende periodes van winst en verlies. Aan het einde van de handelsdag op 19 januari stond de VN-index op 1.175,67 punten, een daling van 5,83 punten (-0,49%) ten opzichte van de week ervoor; de HNX-index daalde licht met 0,05 punten (-0,02%) naar 229,43 punten; en de UPCom-index steeg licht met 0,24 punten (+0,27%) naar 87,70 punten.

De marktliquiditeit daalde van 18.200 miljard VND per sessie in de week ervoor naar 15.700 miljard VND per sessie. Buitenlandse investeerders kochten netto voor meer dan 26 miljard VND op alle drie de beurzen samen.

Internationaal nieuws

De Amerikaanse economie ontving diverse belangrijke indicatoren, met name een veel sterker dan verwacht bbp in het vierde kwartaal van 2023. Het Amerikaanse Census Bureau maakte bekend dat het bbp van het land in het vierde kwartaal van 2023 met 3,3% is gestegen ten opzichte van het voorgaande kwartaal (4,9%), maar aanzienlijk hoger dan de prognose van slechts 2,0%. De Amerikaanse economie groeide daarmee met ongeveer 2,5% over heel 2023.

Wat betreft de inflatie steeg de kerninflatie (PCE) in de VS in december met 0,2% op maandbasis, na een stijging van 0,1% in de voorgaande maand, conform de verwachtingen van analisten. Vergeleken met dezelfde periode in 2022 steeg de kerninflatie met 2,9% op jaarbasis, het laagste niveau sinds maart 2021. Op de arbeidsmarkt bedroeg het aantal nieuwe aanvragen voor een werkloosheidsuitkering in de VS in de week die eindigde op 20 januari 214.000, een stijging ten opzichte van 187.000 in de week ervoor, en hoger dan de prognose van 199.000.

Het gemiddelde aantal bestellingen over de afgelopen vier weken bedroeg 202.500, een lichte daling van 1.500 ten opzichte van de vier weken daarvoor. Bovendien stegen de kernorders van duurzame goederen in de VS in december met 0,6% op maandbasis, waarmee de stijging van 0,4% in november werd voortgezet en de prognose van een stijging van 0,2% werd overtroffen. De totale orders van duurzame goederen bleven echter in december gelijk (0,0% op maandbasis) na een sterke stijging van 5,5% in november, in tegenstelling tot de prognose van een aanhoudende stijging van 1,2%.

Tot slot, wat de vastgoedmarkt betreft, steeg het aantal nog niet afgeronde woningverkopen in de VS in december met 8,3% ten opzichte van de voorgaande maand, na een lichte daling van 0,3%. Dit overtrof de verwachte stijging van 2,1%. Ook de verkoop van nieuwe woningen was in december positief, met 664.000 verkochte woningen, meer dan de 615.000 in november en ook meer dan de verwachte 648.000. Deze week wacht de markt op de eerste vergadering van het jaar van de Amerikaanse Federal Reserve. De resultaten van de vergadering worden in de vroege ochtend van 1 februari (Vietnamese tijd) bekendgemaakt.

De Europese Centrale Bank (ECB) heeft tijdens haar eerste vergadering van het jaar de renteverlaging niet gewijzigd, en de eurozone ontving ook een aantal opmerkelijke economische indicatoren. Wat de ECB betreft, merkte de instelling tijdens haar vergadering van 26 januari op dat de inflatie in de eurozone afkoelt, maar nog steeds hoog is. De ECB bevestigde haar streven om de inflatie tijdig terug te brengen naar haar middellangetermijndoelstelling van 2,0%, waarbij aanhoudende risico's voor consumenten en de economie worden vermeden.

Om de bovengenoemde doelstelling te bereiken, heeft de ECB daarom besloten de rente op leningen tijdens deze vergadering niet te wijzigen. De herfinancieringsrente, de marginale leenrente en de depositorente bij de ECB bedragen momenteel respectievelijk 4,5%, 4,75% en 4,0%, ingaande 20 september 2023. De ECB verklaarde dat zij ervoor zal zorgen dat de rente op leningen gedurende de benodigde periode voldoende restrictief blijft en dat zij zich bij verdere beslissingen over de rente op leningen zal blijven baseren op inflatie- en economische gegevens.

Wat de economie van de eurozone betreft, bedroeg de inkoopmanagersindex (PMI) voor de industrie in de regio in januari 46,6 punten, een stijging ten opzichte van 44,4 punten in de voorgaande maand, en hoger dan de prognose van 44,8 punten.

Daarentegen bedroeg de inkoopmanagersindex voor de dienstensector in de eurozone deze maand 48,4 punten, een daling ten opzichte van 48,8 punten vorige maand, in tegenstelling tot de voorspelling van een stijging naar 49,1 punten. Tot slot daalde de consumentenvertrouwensindex in de eurozone in januari naar -16 punten, een daling ten opzichte van -15 punten de maand ervoor en in tegenstelling tot de voorspelling van een verbetering naar -10 punten.

Bronlink: https://thoibaonganhang.vn/diem-lai-thong-tin-kinh-te-tuan-tu-22-261-148802.html