Hanoi bereidt zich voor op de oprichting van een durfkapitaalfonds: een hefboom om innovatie te bevorderen

Gezien de dringende eisen die worden gesteld aan de praktische ontwikkeling van wetenschap en technologie en het ecosysteem van startende ondernemingen, stimuleert Hanoi de oprichting van een durfkapitaalfonds met initieel investeringskapitaal uit de stadsbegroting.

Er is geen winstdoelstelling, maar het fonds moet dienen als 'startkapitaal' om sociale kapitaalstromen te ontsluiten, particuliere investeringen aan te trekken en een bijdrage te leveren aan de ontwikkeling van het innovatie-ecosysteem, de digitale transformatie en de kenniseconomie van de hoofdstad.

Werknemers werken in de VinFast- autofabriek. Foto: Vingroup

Het investeringstekort opvullen

Hoewel Hanoi wordt beschouwd als het belangrijkste centrum voor wetenschappelijk onderzoek, opleiding en innovatie in het land, staat het nog steeds voor veel uitdagingen bij het opzetten en ontwikkelen van een innovatie-ecosysteem. Kapitaal, met name durfkapitaal in de vroege fase, voor startups, met name innovatieve bedrijven in de hightechsector, is nog steeds ernstig tekort. Private investeringsfondsen zijn vaak bang voor hoge risico's, lage succespercentages en een kleine marktomvang, terwijl technologische startups een langetermijnplan en systematische investeringen nodig hebben.

Le Hong Son, lid van het Permanent Comité van het Stadspartijcomité en permanent vicevoorzitter van het Volkscomité van Hanoi, wees er openhartig op: "We beschikken niet over de instrumenten om de investeringskloof te dichten in risicovolle gebieden, waar private fondsen niet bereid zijn deel te nemen. De oprichting van het Stadsrisicokapitaalfonds is een noodzakelijke stap om sociale kapitaalstromen te leiden en te activeren en innovatiebronnen te ontsluiten."

Momenteel hebben enkele binnenlandse durfkapitaalfondsen, zoals IDG Ventures Vietnam, ThinkZone of VinVentures (onder Vingroup), bijgedragen aan de ondersteuning van startups in Vietnam; de meeste hiervan zijn echter private fondsen, met winst als hoofddoel. Dit model kan de belangrijkste gebieden die de stad prioriteit wil geven, zoals kunstmatige intelligentie, halfgeleiders, biomedische technologie, slim vervoer, milieu, onderwijs of slimme steden, nauwelijks bestrijken.

Volgens het concept van het oprichtingsproject zal het Hanoi Venture Investment Fund worden opgericht met een startkapitaal (naar verwachting VND 2.000 - 2.500 miljard) uit de stadsbegroting (goed voor maximaal 49%). Het fonds opereert volgens het "seed capital"-model om meer middelen aan te trekken van particuliere investeerders en binnenlandse en buitenlandse investeringsfondsen. In tegenstelling tot particuliere fondsen die op winst gericht zijn, is het hoofddoel van dit fonds het creëren van positieve maatschappelijke effecten: het verstrekken van strategisch kapitaal en niet-financiële ondersteuning (training, consultancy, internationale connecties) om innovatieve startups te helpen bij de ontwikkeling van wetenschappelijke en technologische producten, het vergroten van het concurrentievermogen en de duurzame ontwikkeling van Hanoi.

Le Hong Son, vaste vicevoorzitter van het Stadsvolkscomité, bevestigde: "De staat int geen winst, maar wordt gebruikt om te blijven investeren of nieuwe fondsen op te richten in elk prioriteitsgebied. De staat beheert het fonds niet rechtstreeks, maar zal een professionele eenheid inhuren die de capaciteit heeft om het te beheren. Investeringsbeslissingen worden gezamenlijk door investeerders besproken en genomen, wat transparantie en efficiëntie garandeert."

Flexibel model

Volgens het conceptproject is het fondsmodel opgezet in de richting van een "fonds van fondsen", wat betekent dat het stadsfonds investeert in verschillende gespecialiseerde fondsen (bijvoorbeeld een technologiefonds, gezondheidsfonds, onderwijsfonds, enz.) in plaats van rechtstreeks in elke onderneming. Dit helpt risico's te verminderen, specialisatie te vergroten en maatschappelijke middelen effectief te mobiliseren.

Het opvallende verschil tussen het Hanoi Venture Capital Fund en bestaande fondsen is de leidende rol van de staat in strategische oriëntatie, zonder in te grijpen in specifieke investeringsactiviteiten. De stad zal prioritaire gebieden identificeren, de selectie van investeerders en professionele fondsbeheerders organiseren en transparantie, publiciteit en flexibiliteit garanderen in overeenstemming met de marktmechanismen.

Veel vooraanstaande deskundigen adviseren om aanvullende stimulerende maatregelen te nemen, zoals vrijstelling van belasting op de overdracht van kapitaal, vrijstelling van inkomstenbelasting voor herinvesterende beleggers, ondersteuning van herkapitalisatiemechanismen, secundaire liquiditeit, etc. Deze kwesties zijn met succes toegepast in veel landen, zoals Israël, Singapore en Korea, en worden bestudeerd om ze op te nemen in regelgeving voor fondsbeheermechanismen.

Tran Viet Duc, directeur van IDG Capital Vietnam Blockchain Investment Fund en een van de oprichters van IDG Ventures Vietnam, zei: "Risicokapitaal gaat gepaard met zeer hoge risico's en kan tot 60% van het kapitaal kosten. Daarom is het noodzakelijk om een ​​redelijk mechanisme voor staatsstartkapitaal te ontwikkelen. In plaats van kapitaal breed te spreiden, zouden we moeten investeren in gespecialiseerde fondsen om de investeringsrendementscoëfficiënt te verhogen en zo particuliere investeerders aan te trekken."

Bui Thanh Do, CEO van ThinkZone Ventures, bevestigde eveneens: "We hopen dat Hanoi een mechanisme zal hebben om herinvesteringen en belastingvoordelen te stimuleren. Met de omvang van het stadsfonds is het zeker mogelijk om momentum te creëren voor particuliere investeerders om deel te nemen, vooral nu veel fondsen overwegen om kapitaal over te hevelen naar gemeenten met aantrekkelijker beleid."

Vanuit het perspectief van technologiebedrijven waren vertegenwoordigers van Viettel, FPT Software en Google Vietnam erg te spreken over het initiatief van Hanoi. Ze stelden voor dat de stad haar investeringsmogelijkheden zou beperken en zich zou richten op uitdagende stedelijke kwesties zoals digitale infrastructuur, groene steden en slim vervoer. Zo zouden startende bedrijven praktische problemen kunnen oplossen en direct toegang krijgen tot grote markten.

De oprichting van het Venture Capital Fund is niet alleen van financieel belang, maar getuigt ook van innovatief denken in beleidsmanagement, waarbij de verschuiving van 'geven en schenken' naar 'leiden - publiek-private samenwerking' plaatsvindt. Dit zal een belangrijk beleidsinstrument zijn in de ontwikkeling van het innovatie-ecosysteem en de digitale transformatie die Hanoi nastreeft. Bij een effectieve exploitatie zal het fonds een model zijn dat bijdraagt ​​aan het ontsluiten van het potentieel voor creatieve startups, het aantrekken van maatschappelijke financiële middelen voor wetenschap en technologie en het creëren van een doorbraak in de ontwikkeling van een kenniseconomie en slimme steden in de nabije toekomst.

Bron: https://hanoimoi.vn/ha-noi-chuan-bi-thanh-lap-quy-dau-tu-mao-hiem-don-bay-thuc-day-doi-moi-sang-tao-708230.html