Het Japanse financiële systeem blijft stabiel

Uit het halfjaarlijkse rapport van de Bank of Japan (BoJ) blijkt dat het financiële systeem van het land stabiel blijft, ondanks de onrust in de VS en Europa.

Trụ sở Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. (Nguồn: Getty Images)

Hoofdkantoor van de Bank of Japan. (Bron: Getty Images)

Op 20 oktober publiceerde de Japanse centrale bank haar tweejaarlijkse Financial System Report, waarin de gezondheid van het Japanse financiële ecosysteem werd beoordeeld. Ondanks de toegenomen instabiliteit in de financiële sector in de VS en Europa in maart 2023, blijft het financiële systeem van het land gezond en stabiel.

Het rapport waarschuwde voor de mogelijkheid van een wereldwijde recessie als gevolg van stijgende rentetarieven.

Opvallend is dat in het rapport staat dat de totale inkomsten van Japanse banken waarschijnlijk zouden stijgen als de binnenlandse rentetarieven met 1 procentpunt zouden stijgen. De winstmarge als gevolg van de rentetarieven zou de tijdelijke verliezen als gevolg van het aanhouden van obligaties immers ruimschoots compenseren.

Op basis daarvan schatte de BoJ de renterisico's in het laatste rapport over het financiële systeem op ongeveer 3.000 miljard yen (20 miljard dollar), waarbij werd opgemerkt dat basisdeposito's de risico's zullen compenseren.

"De aandacht van de markt richt zich doorgaans op de risico's van activa, maar over het algemeen is de situatie in evenwicht", aldus een functionaris van de BoJ.

Het nieuws komt te midden van groeiende speculatie over wanneer de BoJ haar negatieve rentebeleid zal beëindigen. Obligatiebezit daalt in waarde als de rente stijgt, en Japanse banken zullen naar verwachting ongeveer een jaar na de rentestijging steeds meer ongerealiseerde verliezen lijden.

De Bank of Japan verwacht echter dat de marktwaarde van de noodlijdende obligaties na een paar jaar zal stijgen, omdat de looptijd ervan nadert.

Ondertussen kunnen banken gemakkelijk winst maken in een omgeving met stijgende rentetarieven. Volgens de BoJ zullen grote banken direct na een rentestijging een stijging van hun netto rente-inkomsten zien.

Bron