Kan de VS de fouten van de financiële crisis van 2008 herhalen?

Fotobijschrift — Handelaren op de New York Stock Exchange, VS. Foto: THX/TTXVN

Volgens CNA is een zorgwekkende factor in de huidige situatie dat het Department of Government Efficiency (DOGE) – een agentschap onder leiding van miljardair Elon Musk – onlangs stappen heeft ondernomen tegen de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), die wordt beschouwd als een pijler van het Amerikaanse financiële verdedigingssysteem.

Deze stap staat niet op zichzelf. In februari vaardigde president Trump een uitvoerend bevel uit waarmee hij de controle van het Witte Huis over onafhankelijke toezichthouders, waaronder de FDIC, uitbreidde. De concentratie van uitvoerende macht over instellingen die onafhankelijk opereren, zoals de FDIC, vertegenwoordigt een aanzienlijke escalatie in de pogingen om het federale financiële regelgevingssysteem te herstructureren.

In tegenstelling tot de meeste federale agentschappen wordt de FDIC niet rechtstreeks aangestuurd door de uitvoerende macht en ook niet gefinancierd uit de federale begroting. In plaats daarvan wordt de FDIC gefinancierd via vergoedingen die worden geheven bij de banken die onder haar toezicht staan – een structuur die is ontworpen om politieke druk te minimaliseren en regelgevende neutraliteit te waarborgen.

Campagne om het managementsysteem opnieuw vorm te geven

DOGE heeft een reeks maatregelen genomen om de capaciteit van de FDIC te verkleinen, waaronder het ontslaan van 1.000 medewerkers – zowel vast als tijdelijk – als onderdeel van een programma om de federale bureaucratie te stroomlijnen. Tegelijkertijd voert DOGE naar verluidt een grondige herziening uit van de contracten en personeelsstructuur van het agentschap.

Er is zelfs een voorstel binnen de regering-Trump geweest om de FDIC volledig af te schaffen – een idee dat al werd geopperd tijdens vergaderingen van de selectiecommissie voor bankiers. Tegelijkertijd probeerde de regering in februari ook het Bureau voor Consumentenbescherming (CFPB) te ontbinden, een instelling die na de crisis van 2008 werd opgericht om consumenten te beschermen tegen riskant financieel gedrag. Een federale rechter blokkeerde dit besluit echter en noemde het een "flagrante schending van de wet".

De bronnen meldden ook dat de toezichthoudende en resolutiefuncties van de FDIC op het bankwezen waarschijnlijk zouden worden overgedragen aan het Office of the Comptroller of the Currency (OCC), een agentschap dat valt onder het ministerie van Financiën en daarom rechtstreeks wordt beïnvloed door de uitvoerende macht.

Deze hervormingen zullen niet alleen leiden tot binnenlandse juridische en politieke risico's, maar kunnen ook de katalysator vormen voor een nieuwe wereldwijde financiële crisis.

Waarom is de FDIC een onmisbare ‘verdedigingslinie’?

De FDIC is een depositogarantiestelsel – een instelling die ervoor zorgt dat spaarders hun geld niet verliezen wanneer een bank failliet gaat. In de VS bedraagt de nominale dekkingslimiet $ 250.000. In de praktijk bleek echter dat de dekking uitgebreid kon worden om een wijdverbreide crisis te voorkomen, zoals bleek uit het faillissement van de Silicon Valley Bank in 2023.

Depositogaranties dienen twee essentiële functies: het beschermen van spaarders en het voorkomen van bankruns, die tot de belangrijkste oorzaken van bankfaillissementen behoren. Daarnaast heeft de FDIC de bevoegdheid om banken op ordelijke wijze te liquideren, zodat belastinggeld niet wordt gebruikt voor grootschalige reddingsoperaties zoals die na de crisis van 2008.

De Dodd-Frank Act na de crisis gaf de FDIC meer instrumenten om systeembanken aan te pakken. Deze hervormingen waren niet alleen binnenlands in de VS, maar waren ook het resultaat van wereldwijde onderhandelingen – waardoor de grensoverschrijdende coördinatie in tijden van crisis werd versterkt.

Project 2025 van de Heritage Foundation, dat DOGE steunt, heeft echter publiekelijk opgeroepen tot het intrekken van deze hervormingen, waardoor de strategische rol van de FDIC in de financiële verdedigingsarchitectuur van de VS en de wereld in gevaar komt.

Risico's voor het mondiale financiële systeem

Het onvermogen van de FDIC om de ineenstorting van Silicon Valley Bank in 2023 te voorkomen, is te wijten aan twee factoren: de deregulering tijdens de eerste termijn van Trump en het ernstige personeelstekort dat al bestond vóór de recente bezuinigingen.

De daaropvolgende interventie van de FDIC hielp echter de schade te beperken en de verspreiding ervan te voorkomen. Als de FDIC verzwakt zou raken in middelen, gezag of onafhankelijkheid, zouden de Verenigde Staten een belangrijk instrument verliezen bij het reageren op toekomstige bankencrises. Het beperken van de interventiemogelijkheden van de FDIC zou de Verenigde Staten terugbrengen naar de wereld van vóór 2008. Zwak toezicht leidt tot moreel gevaar, waarbij banken terugkeren naar de status "too big to fail" in de hoop op een reddingsoperatie.

Niet alleen de VS lijdt. Internationaal werkt de FDIC samen met buitenlandse toezichthouders om mogelijke crises voor te bereiden en oplossingen te implementeren als die zich voordoen.

Internationale toezichthouders, met name toezichthouders op banken met vestigingen in de VS, vertrouwen er ook op dat de FDIC informatie deelt en acties coördineert. Deze rol werd duidelijk toen de FDIC en haar internationale partners in 2023 het faillissement van Credit Suisse op ordelijke wijze afhandelden.

Het verzwakken of politiseren van de FDIC zou niet alleen het internationale vertrouwen ondermijnen, maar zou het wereldwijde financiële systeem ook kwetsbaarder maken voor systemische schokken.

De FDIC is niet alleen een binnenlandse instantie, maar een integraal onderdeel van de moderne wereldwijde financiële architectuur. Nu de Verenigde Staten zich beginnen terug te trekken uit hun leidende rol en prioriteit geven aan politieke belangen op de korte termijn, zal de wereld zich moeten voorbereiden op veel grotere onrust dan alleen schommelingen op de aandelenmarkt.

Bron: https://baodaknong.vn/my-co-the-lap-lai-sai-lam-cua-cuoc-khung-hoang-tai-chinh-nam-2008-249686.html