De luchtvaartindustrie en de ongelijke race met fluctuerende operationele kosten

Het is niet moeilijk te zien dat de internationale markt vrijwel volledig open is en dat de luchtvaart een van de sectoren is die er het meest van profiteert. In het positieve beeld van de grensoverschrijdende personenvervoersector zien we dat de winsten van weg- en watervervoerbedrijven geleidelijk toenemen, vooral in 2023.

Volgens het Sociaal -economische situatierapport van oktober van het Centraal Bureau voor de Statistiek is het personenvervoer in de eerste 10 maanden van 2023 met 12,5% gestegen en is de omzet met 27,6% gestegen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

In de luchtvaartsector alleen al leidt een stijgende omzet echter niet tot de verwachte winst, ondanks de optimale implementatie van herstructurerings- en interne kostenbesparingsplannen. De belangrijkste reden hiervoor is dat het voor bedrijven erg moeilijk is om proactief te zijn met objectieve kosten zoals stijgende brandstofprijzen, wisselkoersen en rentetarieven die voortdurend in negatieve zin veranderen, en geopolitieke conflicten op de onstabiele internationale markt.

Ngành hàng không và cuộc đua không cân sức với biến động chi phí khai thác - Ảnh 1.

Brandstofprijzen schommelen voortdurend.

In de kostenstructuur vertegenwoordigen brandstofprijzen doorgaans zo'n 25-28% van de operationele kosten van luchtvaartmaatschappijen. Wanneer de brandstofprijzen echter stijgen, stijgen de brandstofkosten tot 36-38% van de totale operationele kosten, zelfs op een veel hoger niveau in de kostenstructuur van lowcostmaatschappijen (LCC).

Uit bijgewerkte gegevens van luchtvaartmaatschappijen blijkt dat de gemiddelde brandstofprijs in 2023 ten opzichte van 2015 (toen het huidige tariefkader werd gehanteerd) met 58,6% is gestegen, van een gemiddelde prijs van 67,37 USD per vat in 2015 naar 106,86 USD per vat in 2023. Deze ontwikkeling heeft ertoe geleid dat de kosten van luchtvaartmaatschappijen de winst hebben uitgehold. Zo stegen de brandstofkosten van Vietnam Airlines in 2023 ten opzichte van 2019 met meer dan 6.200 miljard VND.

"In 2023 werd de prijs van vliegtuigbrandstof vastgesteld op ongeveer 112 USD per vat, gebaseerd op de verwachte prijs van ruwe Brent-olie. De brandstofprijzen zijn echter zeer onvoorspelbaar vanwege vele onzekere factoren in de wereldwijde macro-economie, energiemarkt en geopolitiek. Een stijging of daling van de vliegtuigbrandstofprijs met slechts 1 USD per vat kan de brandstofkosten dit jaar met ongeveer 224 miljard VND doen stijgen of dalen", analyseerde een vertegenwoordiger van de luchtvaartmaatschappij.

Dit is niet alleen een probleem voor binnenlandse luchtvaartmaatschappijen in Vietnam. Volgens de Financial Times zijn de ticketprijzen op veel routes de afgelopen twee jaar aanzienlijk gestegen ten opzichte van vóór de pandemie. Volgens de meest recente gegevens van Cirium, een bedrijf dat de luchtvaartsector volgt, is de gemiddelde ticketprijs op meer dan 600 van 's werelds drukste routes in februari 2023 met 27,4% per jaar gestegen. Deze groei met dubbele cijfers houdt al 15 maanden aan.

Ondertussen bleven de olieprijzen van begin dit jaar tot november 2023 stijgen. Op basis van deze ontwikkeling hebben grote luchtvaartmaatschappijen zoals Delta Airlines en American Airlines volgens CNBC hun winstverwachtingen voor het derde kwartaal verlaagd vanwege de impact van de voortdurend stijgende brandstofprijzen en de stijgende operationele kosten. Om de bedrijfsvoering te waarborgen, moeten veel luchtvaartmaatschappijen wereldwijd verschillende kostenbesparende maatregelen overwegen, waaronder het toepassen van "brandstoftoeslagen".

Veel luchtvaartmaatschappijen in Europa en Amerika, inclusief het Midden-Oosten, hebben deze optie overgenomen om de druk van brandstofprijzen te verminderen. Zo heeft TUI, een Belgische luchtvaartmaatschappij, brandstoftoeslagen toegepast op alle ticketklassen. De kosten variëren van enkele tientallen euro's tot honderden euro's per passagier voor een retourvlucht. Deze prijsaanpassing is de afgelopen jaren een realiteit geweest in de wereldwijde luchtvaartindustrie.

Vlindereffect van wisselkoersverschillen

De valutamarkt fluctueerde de afgelopen jaren ook voortdurend. Uit gegevens blijkt dat de wisselkoers met 9% is gestegen van gemiddeld 21.900 VND/USD in 2015 tot gemiddeld 23.900 VND/USD in 2023. Door de stijging van de USD op de wereldmarkt wordt het verschil in de binnenlandse USD/VND-wisselkoers als een onbeduidend getal beschouwd, maar het zet wel grote druk op de vliegtarieven, met name voor binnenlandse vliegtarieven in VND en zonder brandstoftoeslagen.

Vietnamese binnenlandse luchtvaartmaatschappijen hebben geprobeerd de kosten van hun bedrijfsvoering te optimaliseren, maar zijn daar niet veel in geslaagd. 70% van de luchttransportkosten wordt in vreemde valuta berekend, terwijl de ticketverkoop in Vietnam in VND plaatsvindt. Een klein verschil in de wisselkoers tussen de Amerikaanse dollar en de VND kan een grote impact hebben op de winst en de bedrijfsefficiëntie van luchtvaartmaatschappijen.

Als de wisselkoers tussen de USD en de VND eind 2023 met slechts 1% stijgt ten opzichte van het verwachte boekhoudplan, zal dit, net als bij het vlindereffect, de winst van Vietnam Airlines met ongeveer VND 200 miljard verlagen vanwege de herwaardering van de langetermijnschulden in USD.

Ondanks de nog steeds hoge inputkosten worden de binnenlandse vliegtarieven in Vietnam als redelijk evenwichtig beschouwd. Met name op veel routes hebben luchtvaartmaatschappijen proactief sterke promoties aangeboden om de vraag te stimuleren, waardoor ze tijdens piekperiodes zijn gedaald tot het laagste niveau van de afgelopen zes jaar. De gemiddelde vliegprijs voor de zomervakantie van 2023 is met meer dan 10% gedaald ten opzichte van dezelfde periode in 2019.

Maar in werkelijkheid worstelen de luchtvaartmaatschappijen zelf nog steeds met het doorkomen van de moeilijke periode. Als de ticketprijzen niet worden aangepast, zullen de inkomsten uit het handhaven van de prijs van vliegtickets de impact van de inputkosten nauwelijks kunnen compenseren.

Bronlink