De snelheid van de dedollarisatie neemt onverwacht toe, BRICS bedreigt de dominante positie van de dollar

De wereld gebruikt momenteel aanzienlijk minder Amerikaanse dollars dan aan het begin van de eeuw, terwijl de leden van de BRICS-groep van opkomende economieën openlijk hun pogingen versnellen om de dominantie van de dollar omver te werpen.

De "campagne" van dedollarisering is momenteel wereldwijd gaande. De dollar kent een toename van rivalen, nu een reeks nieuwe "partners" zich heeft gemeld die hun intentie hebben uitgesproken om de wereldwijde waarde ervan te ondermijnen.

Staat de dominantie van de Amerikaanse dollar op het punt van verdwijnen?

De dedollarisatiesnelheid neemt snel toe

De wereldwijde dollarreserves zijn sinds 2002 met 14% gedaald, omdat de BRICS-landen en goud de hegemonie van de dollar openlijk uitdaagden.

De dedollarisatie neemt snel toe, is de dominante positie van de dollar wankel? (Bron: watcher.guru)

De daling van de Amerikaanse dollar als wereldreservevaluta is al jaren een hot topic – vooral na de wereldwijde financiële crisis van 2007-2008. Hoewel velen de status van de dollar als 's werelds belangrijkste valuta hebben verdedigd en stellen dat de geruchten over de dreigende ondergang ervan overdreven zijn, tonen gegevens van de Atlantic Council aan dat de wereld in werkelijkheid aanzienlijk minder dollars gebruikt dan rond de eeuwwisseling.

Volgens de Dollar Dominance Monitor van de Atlantic Council zal het aandeel van de dollar in de wereldwijde reserves in 2024 58% bedragen. Dat is een daling van 14% ten opzichte van 2002, toen de dollar 72% van de wereldwijde reserves uitmaakte.

"De Amerikaanse dollar is sinds de Tweede Wereldoorlog de belangrijkste reservevaluta ter wereld. Tegenwoordig vertegenwoordigt de Amerikaanse dollar 58% van de waarde van de wereldwijde deviezenreserves. De euro, de op één na meest gebruikte valuta, vertegenwoordigt slechts 20% van de deviezenreserves", aldus het rapport.

"De afgelopen jaren, met name sinds Rusland zijn militaire campagne in Oekraïne is begonnen en de Groep van Zeven (G7) zijn gebruik van financiële sancties is blijven opvoeren, hebben steeds meer landen aangegeven dat ze van plan zijn hun reserves te diversifiëren en minder te investeren in dollars", aldus onderzoekers van de Atlantic Council.

Het tempo van dedollarisering is de afgelopen jaren toegenomen en onderzoekers wijzen op één ontwikkeling die deze trend heeft versneld: de opkomst van de BRICS-landen.

"De afgelopen twee jaar hebben leden van de BRICS-groep van opkomende economieën (oorspronkelijk Brazilië, Rusland, India, China en Zuid-Afrika, onlangs zijn daar Egypte, Ethiopië, Iran en de Verenigde Arabische Emiraten aan toegevoegd; Saoedi-Arabië overweegt toe te treden) het gebruik van nationale valuta in handel en transacties actief bevorderd", aldus een rapport van de Atlantic Council.

In dezelfde periode heeft China zijn alternatieve betalingssystemen uitgebreid naar zijn handelspartners en geprobeerd het internationale gebruik van de renminbi te vergroten. Van de BRICS-valuta's heeft de renminbi zelfs het grootste potentieel om te concurreren met de Amerikaanse dollar – als handels- en reservevaluta.

Volgens door de Atlantic Council vrijgegeven gegevens vormen de BRICS-landen een potentiële bedreiging voor de positie van de Amerikaanse dollar, omdat ze meer transacties in de lokale valuta van hun lidstaten kunnen uitvoeren, terwijl het aandeel van het BBP van de BRICS-landen in het wereldwijde BBP snel blijft toenemen.

In het rapport van de Atlantic Council werden feiten aangehaald en werden twee belangrijke factoren genoemd die de groeiende concurrentiekracht van de alternatieve financiële infrastructuur voor de Amerikaanse dollar, die China probeert op te bouwen, benadrukken: "De versterking van bilaterale swaprelaties tussen Peking en BRICS-partners en de toevoeging van meer leden aan het Cross-Border Interbank Payments System (CIPS), dat gespecialiseerd is in het leveren van vereffeningsdiensten voor RMB-transacties".

De onderzoekers ontdekten dat CIPS tussen juni 2023 en mei 2024 "62 extra leden (personen of organisaties) heeft toegevoegd die deelnemen aan directe transacties, waardoor het aantal op 142 directe leden en 1.394 indirecte leden komt."

Natuurlijk domineert SWIFT nog steeds als internationaal betalingssysteem met meer dan 11.000 leden. Maar omdat CIPS-deelnemers transacties rechtstreeks met elkaar kunnen afhandelen zonder afhankelijk te zijn van SWIFT of de Amerikaanse dollar, kunnen traditionele indicatoren van het RMB-gebruik onderschat worden.

Maar zelfs dan, en China heeft inderdaad aanzienlijke vooruitgang geboekt met het toevoegen van partners aan CIPS, aldus de onderzoekers: "De rol van de Amerikaanse dollar als primaire mondiale reservemunt blijft op de korte tot middellange termijn veilig."

Staat de Amerikaanse dollar op de rand van de afgrond?

"De Amerikaanse dollar blijft wereldwijd de valutareserves, handelspapieren en valutatransacties domineren. Alle potentiële rivalen, inclusief de euro, hebben slechts een beperkt vermogen om de Amerikaanse dollar in de nabije toekomst uit te dagen", aldus experts van de Atlantic Council.

Wat de ontwikkeling van een intra-BRICS-betalingssysteem betreft, merkt de Atlantic Council op dat de onderhandelingen over een dergelijk systeem “zich nog in een vroeg stadium bevinden, maar dat de leden bilaterale en multilaterale overeenkomsten met elkaar hebben bereikt, waarbij de nadruk ligt op grensoverschrijdende groothandelstransacties tussen centrale bank-digitale valuta’s (CBDC’s) en valuta-swapovereenkomsten.”

Volgens onderzoekers zijn dergelijke regelingen wellicht lastig op te schalen vanwege problemen met regelgeving en liquiditeit, maar op termijn kunnen ze de basis vormen voor een valutawisselplatform dat niet genegeerd kan worden.

Hoewel Peking de grootste bedreiging vormt voor de status van de dollar, hebben recente problemen in de op één na grootste economie ter wereld, waaronder de vastgoedmarkt, ertoe geleid dat de yuan wat terrein heeft verloren van de winst die het ten opzichte van de dollar had behaald in buitenlandse valutareserves.

Uit feitelijke gegevens blijkt dat, hoewel Peking de liquiditeit van de renminbi actief ondersteunt via swaplijnen, het aandeel van de renminbi in de wereldwijde valutareserves in het vierde kwartaal van 2023 is gedaald tot 2,3%, van een piek van 2,8% in 2022.

Analisten van de Atlantic Council stellen dat reservebeheerders zich nog steeds zorgen maken dat de Chinese munteenheid een geopolitiek risico vormt. Dit komt door zorgen over de Chinese economie, het standpunt van Peking over het conflict tussen Rusland en Oekraïne of de toenemende spanningen met de VS en de G7.

Op basis van de zes ‘essentiële elementen van een reservemunt’ die de Atlantic Council heeft geïdentificeerd, staat de RMB nog steeds ‘op één lijn’ met de euro in de ranglijst van valuta’s die het meest geschikt zijn om een ​​reservemunt te worden, na de USD.

De dollar is nog steeds goed voor ‘9 van de 10 valutatransacties’ op de internationale markten, wat ‘de sterke bemiddelende rol van de USD op de valutamarkt weerspiegelt, omdat het helpt de transactiekosten voor handelaren te minimaliseren, maar tegelijkertijd de centrale positie van de USD in financiële netwerken heeft versterkt.

Bovendien is het volgens analisten van Morgan Stanley, in de context van de turbulente geopolitieke situatie en de dalende wereldeconomie, onmiskenbaar dat de USD te midden van alle chaos nog steeds standhoudt vanwege een zekere betrouwbaarheid die de munt al lange tijd geniet.

Naast het feit dat de Chinese munteenheid openlijk de reserverol van de Amerikaanse dollar kaapt, wijst de studie van de Atlantic Council er ook op dat goud ook een populaire grondstof lijkt te zijn onder de BRICS-leden. "Opkomende markten zijn de drijvende kracht achter de recente toename van de goudaankopen. Sinds 2018 hebben alle BRICS-leden hun goudvoorraad sneller vergroot dan de rest van de wereld, ondanks recordgoudprijzen."

Volgens Michael Zezas, directeur Publiek Beleid bij Morgan Stanley, is de Amerikaanse dollar echter nog steeds de koning van de valuta's vanwege de onmiskenbare sterke punten van de dollar en de aanzienlijke steun van de grootste economie ter wereld (de VS).

Bron: https://baoquocte.vn/hoi-dong-dai-tay-duong-toc-do-phi-usd-hoa-tang-nhanh-bat-ngo-brics-de-doa-vi-tri-thong-tri-cua-dong-bac-xanh-283180.html