Algemeen directeur CII en zijn vrouw krijgen een gunstigere positie dan de aandeelhouders

CEO en echtgenote doen al hun kapitaal van de hand, CII-aandelen kelderen

Nadat hij alle 10 miljoen aandelen had verkocht, kocht de heer Le Quoc Binh, algemeen directeur van Ho Chi Minh City Infrastructure Investment JSC (Code CII), de converteerbare obligaties van het bedrijf terug zoals beloofd.

De heer Binh verkocht eerder meer dan 6 miljoen aandelen CII, waardoor zijn aandeelhouderschap daalde van 2,13% van het maatschappelijk kapitaal naar 0%. Mevrouw Hang, de echtgenote van de heer Binh, verkocht 4 miljoen aandelen CII, waardoor haar aandeelhouderschap daalde van 1,41% naar 0%. Beide transacties vonden plaats van 10 tot en met 23 oktober.

Ook de nieuwe CEO is erg enthousiast over de stap om winstgevender te worden dan de huidige aandeelhouder. — Algemeen directeur CII heeft al het kapitaal afgestoten en converteerbare obligaties gekocht (foto TL)

Tijdens de recente buitengewone aandeelhoudersvergadering sprak de heer Binh zich uit om de aandeelhouders gerust te stellen. Volgens de heer Binh is het doel van de aandelenverkoop om hem kapitaal te verschaffen voor de aankoop van converteerbare obligaties die CII op het punt staat uit te geven. Volgens de heer Binh is zijn positie binnen het bedrijf na deze transacties niet veranderd.

Van 10 tot 23 oktober, toen de heer Binh en zijn vrouw hun aandelen verkochten, daalde de koers van CII echter voortdurend van VND 18.400 per aandeel naar slechts VND 15.600 per aandeel. CII daalde dus met 15,2% gedurende de periode dat de heer Binh zijn kapitaal opnam.

Kortom, in de periode van 10 tot en met 23 oktober lijden de publieke aandeelhouders van CII verliezen als gevolg van de daling van de aandelenkoersen.

Hoe verandert de positie van CEO Binh en zijn vrouw bij CII als ze converteerbare obligaties kopen?

De heer Le Quoc Binh hield zich aan zijn eerdere belofte en registreerde zich voor de aankoop van 10 miljoen converteerbare obligaties met aankooprechten, code CII42301. Mevrouw Hang, de echtgenote van de heer Binh, registreerde zich ook voor de aankoop van 6 miljoen converteerbare obligaties met aankooprechten, code CII42301. De transactieregistratieperiode loopt van 26 oktober tot en met 9 november.

Obligatiecode CII42301 is uitgegeven door CII met een nominale waarde van VND 100.000 per obligatie. Naar schatting zullen de heer Binh en zijn vrouw dus VND 162 miljard uitgeven om deze converteerbare obligaties te kopen.

Na afronding van de transactie worden de heer Binh en zijn vrouw obligatiehouders, vergelijkbaar met de positie van schuldeisers van CII. Bij omzetting van de obligaties in aandelen worden de heer Binh en zijn vrouw opnieuw aandeelhouders van de onderneming.

Als de obligaties echter niet in aandelen worden omgezet, krijgen de heer Binh en zijn vrouw als obligatiehouders voorrang bij het aflossen van de schuld vóór andere aandeelhouders als CII failliet gaat. Dit is iets waar veel aandeelhouders van CII zich nog steeds zorgen over maken, aangezien de heer Binh al zijn aandelen verkocht om converteerbare obligaties te kopen.

CII ontsnapte in het tweede kwartaal enkel aan verliezen dankzij financiële inkomsten

De bedrijfsresultaten van CII in het tweede kwartaal van 2023 lieten een netto-omzet zien van VND 843,4 miljard, een daling van ongeveer 15,2% ten opzichte van een jaar eerder. De kostprijs van de verkochte goederen vertegenwoordigde het grootste deel van de omzet, namelijk VND 641,6 miljard. De brutowinst van het bedrijf bedroeg VND 250,6 miljard, een daling van 55,4% ten opzichte van een jaar eerder. De brutowinstmarge daalde scherp, van 45,5% naar slechts 23,9%.

Opvallend is dat de financiële inkomsten sterk stegen van VND 259,5 miljard naar VND 461,9 miljard, een stijging van 128,2%. Het grootste deel van deze financiële inkomsten kwam uit investeringssamenwerking, kapitaalsteun, deposito's en obligaties.

Integendeel, ook de financiële uitgaven stegen met 41,2% tot 454,8 miljard VND. Daarvan bedroegen de rentelasten alleen al 363,6 miljard VND. CII moet dus dagelijks tot 4 miljard VND aan rentelasten betalen.

De bedrijfsadministratiekosten en verkoopkosten bedroegen in deze periode respectievelijk VND 35,8 miljard en VND 121,6 miljard. De winst na belastingen in het tweede kwartaal bedroeg VND 83,3 miljard, een daling van 34,3% ten opzichte van dezelfde periode. Zonder de financiële omzet van VND 461,9 miljard zou CII in het tweede kwartaal vrijwel zeker een verlies hebben geleden.

Een ander opvallend punt is dat CII in haar activastructuur een kortlopende schuld heeft van VND 6.039,4 miljard. Deze kortlopende schuld is met VND 615,6 miljard gestegen ten opzichte van het begin van het jaar. De langlopende schuld bedraagt eveneens VND 7.112,3 miljard. De totale kortlopende en langlopende schuld van CII bedraagt VND 13.151,7 miljard, 62,2% hoger dan het eigen vermogen.

Dit is een relatief groot risico. Tijdens de onlangs gehouden buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders heeft CII dan ook vergaderstukken gepubliceerd waarin de noodzaak wordt benadrukt om kapitaalbronnen te herstructureren en zo de schuldratio in kapitaalbronnen te verlagen.

Reactie (0)