Waarom maakte VNG een omweg via de Kaaimaneilanden om zich te registreren op de Amerikaanse beurs Nasdaq?

Wachten op de tweede Vietnamese naam op de Amerikaanse beurs

De Vietnamese technologie-"eenhoorn" VNG (Upcom: VNZ), met CEO Le Hong Minh, heeft zojuist aangekondigd dat haar grootste aandeelhouder, VNG Limited, een registratieaanvraag onder formulier F-1 heeft ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC).

VNG Limited staat bekend als de grootste aandeelhouder van VNG met een aandeel van 49% (per 2 augustus). Dit is een buitenlandse organisatie gevestigd op de Kaaimaneilanden, een belastingparadijs in de wereld .

Bij VNG Limited zijn twee mensen aangesloten die insiders zijn bij VNG, namelijk algemeen directeur (CEO) Le Hong Minh (bezit 12,27% van het kapitaal) en de permanente plaatsvervangend algemeen directeur - de heer Vuong Quang Khai (bezit 4,99% van het kapitaal).

Als alles goed gaat, wordt VNG dus het op één na grootste Vietnamese bedrijf dat genoteerd staat op de Amerikaanse beurs en ook op de Nasdaq Global Select Market. Dit is de Amerikaanse technologiebeurs waar grote technologiebedrijven met een sterke groei bijeenkomen.

VNG heeft bedrijfsactiviteiten in Vietnam en vele andere landen over de hele wereld, met 33 dochterondernemingen en filialen, waaronder 18 bedrijven en liefdadigheidsfondsen in Vietnam en 14 bedrijven in het buitenland.

VNG wordt beschouwd als Vietnams eerste "unicorn", een technologische startup met een waardering van meer dan 1 miljard dollar. VNG debuteerde op 4 januari van dit jaar op Upcom (Vietnam) voor VND 240.000 per aandeel. Op 16 februari bereikten de aandelen van VNZ na 11 opeenvolgende sessies met een plafondprijs meer dan VND 1,56 miljoen per aandeel.

In die tijd werd VNG (eigenaar van de Zalo-applicatie) het bedrijf met de hoogste aandelenkoers aller tijden op de Vietnamese beurs, met een marktkapitalisatie van meer dan 55.900 miljard VND (ongeveer 2,3 miljard USD).

VNG heeft momenteel een marktkapitalisatie van VND 29.500 miljard (gelijk aan meer dan 1,2 miljard USD). In 2014 werd VNG gewaardeerd op 1 miljard USD. In 2021 waardeerde het Temasek Investment Fund van de Singaporese overheid VNZ op 2,2 miljard USD.

*De grootaandeelhouder van VNG wil een notering op de Amerikaanse Nasdaq-beurs.*

VNG heeft veel grote projecten en is koploper op het gebied van online games en reclame. ZaloPay wordt beschouwd als een van de toonaangevende digitale wallets in Vietnam. Bovendien beschikt VNG over een VNG Data Center…

Op 15 augustus werd VinFast officieel het eerste grote Vietnamese bedrijf dat op de Amerikaanse beurs werd genoteerd. Het bedrijf noteerde toen ruim 2,3 miljard VFS-aandelen op de Nasdaq Global Select Market.

Belastingparadijzen omzeilen om internationaal niveau te bereiken?

Tot nu toe is het nog te vroeg om te zeggen of VinFast van miljardair Pham Nhat Vuong de markt voor elektrische auto's in de VS en vervolgens in Europa, het Midden-Oosten, ASEAN... kan veroveren of niet.

Maar VinFast is duidelijk een fenomeen op de wereldwijde financiële markt. De succesvolle notering van VinFast op de Amerikaanse Nasdaq wordt ook gezien als een stimulans, die bedrijven aanmoedigt om de wereld te bereiken en te profiteren van het enorme kapitaal op de internationale markt om doorbraken te realiseren.

Met een huidige marktkapitalisatie van 85 miljard dollar is VinFast de op één na grootste elektrische autofabrikant ter wereld, na de Amerikaanse elektrische autofabrikant Tesla van miljardair Elon Musk (752 miljard dollar). Andere elektrische autostartups zoals Li Auto, NiO, Rivian, Xpeng... hebben allemaal een veel lagere marktkapitalisatie, namelijk respectievelijk 38,8 miljard dollar, 20,3 miljard dollar, 19,3 miljard dollar en 14,5 miljard dollar.

De marktkapitalisatie van VinFast overtreft zelfs die van gevestigde autofabrikanten zoals Mercedes-Benz (78,4 miljard USD), BMW (70 miljard USD), Volkswagen (68 miljard USD), Ferrari (56,7 miljard USD), Honda (51,8 miljard USD), Ford (48,3 miljard USD),...

Indien de huidige prijs gehandhaafd blijft en de uitgifte aan buitenlandse organisaties en investeerders op de internationale markt succesvol is, verkrijgt VinFast een enorme bron van kapitaal voor investeringen en bedrijfsontwikkeling.

Veel beleggers hebben zich recentelijk afgevraagd waarom VinFast, en nu ook VNG, voor een omweg naar de internationale beurs is gegaan. VinFast ging via Singapore en vervolgens naar de Amerikaanse beurs, terwijl VNG haar grootaandeelhouder VNG Limited (met hoofdkantoor in het belastingparadijs Kaaimaneilanden) liet registreren op de Nasdaq.

Een effectenexpert vertelde over dit onderwerp dat er veel factoren kunnen zijn die verband houden met ingewikkeld internationaal recht en dat bedrijven voor een dergelijke omweg kiezen. Bovendien is het volgens deze expert voor buitenlandse bedrijven gemakkelijker om internationaal genoteerd te worden dan voor bedrijven met een binnenlands hoofdkantoor.

Ter voorbereiding op de beursgang van VinFast heeft Vingroup Corporation van voorzitter Pham Nhat Vuong eind 2021 het eigendom van deze productieonderneming geherstructureerd.

De Groep heeft haar volledige kapitaalinbreng (51,52%) in VinFast Manufacturing and Trading Company Limited (VinFast Vietnam) overgedragen aan VinFast Trading & Investment Company, een dochteronderneming van Vingroup met hoofdkantoor in Singapore (VinFast Singapore).

Na de herstructurering bezitten Vingroup en de bestaande aandeelhouders van VinFast Vietnam direct 100% van de aandelen van VinFast Singapore en daarmee indirect 99,9% van VinFast Vietnam. Vingroup handhaaft nog steeds het huidige belang van 51,52% in VinFast Vietnam.

In het geval van VNG heeft grootaandeelhouder VNG Limited alleen een registratieformulier ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). De transactieomvang en de bandbreedte van de uitgifteprijs zijn nog niet vastgesteld. VNG Limited is van plan gewone aandelen van klasse A op de Nasdaq te introduceren.

Met een ontwikkelingsgeschiedenis van bijna 20 jaar (sinds 2004) en vele toonaangevende producten, samen met een groot digitaal ecosysteem in Vietnam, wordt verwacht dat VNG de volgende grote onderneming wordt die genoteerd wordt op de Amerikaanse effectenbeurs en in staat zal zijn om via deze beurzen geld op te halen met een kapitaal van tienduizenden miljarden dollars.

Net als VinFast wordt VNG Limited ook ondersteund door grote buitenlandse financiële instellingen zoals: Citigroup Global Markets, Morgan Stanley & Co, UBS Securities LLC (Credit Suisse Securities), Morgan Stanley...

De VNZ-aandelen van VNG op de Upcom-beursvloer stegen op de ochtend van 24 augustus met meer dan 13% tot VND 1.452.000/aandeel.

Met de torenhoge aandelenkoersen is de eigenaar van de Vietnamese unicorn toegetreden tot de groep van miljardenmagnaten. Het Vietnamese unicorn-aandeel VNZ registreerde zijn eerste transactie na bijna een maand beursnotering en bereikte direct een recordhoogte, waarmee CEO Le Hong Minh werd toegevoegd aan de groep van mensen met een vermogen van een biljoen dollar.

Bron