Trend van het oprichten van financiële groepen: behoefte aan aparte wetten voor investeringsbanken

Recentelijk is het ecosysteem van veel banken uitgebreid, waardoor ook het financiële groepsmodel vorm krijgt. Veel banken hebben aangegeven volgens het groepsmodel te willen opereren, zoals MB, VPBank, HDBank ...

De heer Quan Trong Thanh, directeur van de analyseafdeling van Maybank Securities Vietnam, zei dat de trend in Vietnam om zich te ontwikkelen naar financiële groepen al lange tijd gaande is, met name bij beursgenoteerde banken. Veel banken hebben modellen ontwikkeld met volledige sectoren: bankieren, levensverzekeringen, schadeverzekeringen, effecten, vermogensbeheermaatschappijen en zullen binnenkort uitbreiden naar digitale activa.

"De vorming van dit model komt voort uit de natuurlijke behoeften van de markt. Vanuit het perspectief van een individu: wanneer het accumulatieproces een bepaald stadium bereikt, zullen mensen naast sparen ook willen investeren in onroerend goed, obligaties, aandelen en binnenkort ook digitale activa. Dus welke organisatie kan aan al die behoeften voldoen, met voldoende kapitaal en personeel? Ik denk dat alleen banken dit kunnen. Vanuit het perspectief van een individu, als bedrijfseigenaar, in de fase van een huishoudelijk bedrijf of een mkb-bedrijf, hebben ze alleen basisbankdiensten nodig. Maar naarmate het bedrijf zich verder ontwikkelt, zullen ze meer geavanceerde diensten nodig hebben, genaamd private banking. Momenteel is de vraag naar vermogensbeheer steeds diverser, met veel verschillende activaklassen. Daarom moet elke bank die serieus wil deelnemen aan vermogensbeheer, neigen naar het financiële groepsmodel", analyseerde de heer Thanh.

Volgens Dr. Nguyen Tu Anh, directeur beleidsonderzoek aan de VinUni Universiteit, is de oprichting van een financiële groep noodzakelijk. Volgens deze expert speelt het Vietnamese banksysteem nog steeds een leidende rol in het verstrekken van kapitaal aan de economie , maar kampt het met een onevenwicht in de termijnstructuur (voornamelijk het mobiliseren van kortlopend kapitaal, terwijl de economische kredietbehoeften voornamelijk op lange termijn gericht zijn). Om dit probleem op te lossen, is de rol van investeringsbanken zeer noodzakelijk, maar er is een juridische lacune op dit gebied.

"Tot nu toe hebben we nog steeds geen wet op investment banking, wat een juridische leemte creëert en risico's met zich meebrengt voor banken, zelfs voor de micro-economie. Een wettelijke corridor voor de oprichting van investment banks is absoluut noodzakelijk", suggereerde Dr. Nguyen Tu Anh.

Volgens deze expert zullen investeringsbanken twee problemen helpen oplossen. Ten eerste zullen ze het probleem van de securitisatie van leningen oplossen. Zo kunnen we langlopende leningen vanuit het banksysteem overhevelen naar grote projecten zoals infrastructuur (bijvoorbeeld financiering en, na voltooiing van de bouw, binnen twee jaar, in gebruik nemen, helpt securitisatie bij de verkoop op de markt). Zo kunnen banken kortlopend geld opnemen en uiteindelijk investeren in andere projecten, wat bijdraagt aan een zeer nauwe verbinding tussen de geldmarkt en de kapitaalmarkt.

Ten tweede helpt het een ander groot probleem op te lossen: de belemmering voor investeringen in bedrijven. De oprichting van een investeringsbank stelt banken in staat te investeren in grote bedrijven en grote projecten die een domino-effect hebben op de hele economie.

Het creëren van een wettelijk corridor voor investment banking, het scheiden van commerciële banken en investeringsbanken, het oprichten van financiële ondernemingen... zijn noodzakelijke stappen voor de Vietnamese markt.

Er zijn echter ook meningen dat de Vietnamese economie nog onvolwassen is, terwijl het banksysteem zich sneller ontwikkelt. De oprichting van financiële groepen zal daarom een "gat" vormen ten opzichte van de economie.

Dr. Nguyen Minh Cuong, een economisch expert, stelde dat deze situatie twee problemen met zich meebrengt. Ten eerste is het noodzakelijk om te bekijken hoe de ontwikkeling van financiële groepen het economische transformatieproces zal ondersteunen en hoe dit bijdraagt aan de uitbreiding van de klantenstructuur.

Ten tweede vormt de ontwikkeling van het financiële groepsmodel ook een grote managementuitdaging. Hoewel het Vietnamese staatsmanagement vele hervormingen heeft ondergaan, ligt het tempo nog steeds laag vergeleken met de ontwikkeling van het banksysteem.

Bij de ontwikkeling van het model voor financiële groepen komt daarom de kwestie van het in evenwicht brengen van de beheerscapaciteit van de staat en de ontwikkeling van deze groepen aan de orde.

"Zelfs zonder grootschalige financiële groepen hebben we deze uitdaging duidelijk gezien. Dus als deze groepen zich sterk ontwikkelen, zal de staat ze dan kunnen beheren? En zo niet, dan zijn risico's zoals kruisparticipatie, systeemrisico's... zeer wel mogelijk", waarschuwde Cuong.

Volgens deze expert zijn er wereldwijd landen zoals de VS, China en enkele Aziatische landen die financiële groepsmodellen ontwikkelen. Er zijn echter landen, met name Noord-Europa, die geen supergroepen kiezen, maar zich richten op de ontwikkeling van gespecialiseerde bedrijven in elke sector (bankieren, effecten, verzekeringen...) met effectieve managementsystemen.

Deskundigen zeggen dat het financiële groepsmodel vaak een "constructieve" rol voor de staat met zich meebrengt, in plaats van strikt management. Integendeel, het gespecialiseerde model vereist een strikt maar flexibel controlesysteem.

Bron: https://baodautu.vn/xu-huong-thanh-lap-tap-doan-tai-chinh-can-co-luat-rieng-cho-ngan-hang-dau-tu-d429824.html