Strategier i handelsopsjonskontrakter (del 4)

Innen opsjonshandel er Long Call-strategien et prisforsikringsverktøy som er av spesiell interesse for bedrifter og investorer i råvaremarkedet i tilfelle en økning i prisen på det underliggende aktivumet. Så hva er denne strategien, og hvordan brukes den? I dagens spørsmål og svar vil Industry and Trade Newspaper hjelpe leserne med å forstå denne handelsstrategien.

Strategi for langsiktig samtale

Long Call-strategien implementeres ved å kjøpe en kjøpsopsjon på et underliggende aktivum til en viss innløsningspris. Investorer som implementerer denne strategien vil tjene på det når prisen på det underliggende aktivumet øker utover opsjonens innløsningspris, uten å måtte bære all nedsiderisiko slik som ved direkte eierskap av det underliggende aktivumet.

Dersom prisen på det underliggende aktivumet stiger utover innløsningsprisen, kan investoren velge å ikke utøve opsjonen og la opsjonen utløpe. Dermed kan Long Call-strategien gi investoren ubegrenset fortjeneste, mens den på den annen side begrense tapet til ikke å overstige opsjonspremien. Denne strategien brukes når deltakeren forventer at prisen på det underliggende aktivumet vil øke.

For eksempel utfører en investor en long call-strategi ved å kjøpe en kjøpsopsjon på en maiskontrakt for desember 2024 med en innløsningspris på 460 cent/bushel for en premie på 45 cent/bushel.

Gevinsten fra Long Call-strategien avhenger av prisen på maiskontrakten for desember 2024 (ZCEZ24) i fremtiden. Følgende tilfeller kan oppstå:

Tilfelle 1: ZCEZ24-kontraktsprisen er 460 cent/bushel høyere

Hvis den fremtidige prisen på ZCEZ24-kontrakten er over 460 cent/bushel, for eksempel 520 cent/bushel, vil investoren deretter utøve kjøpsopsjonen til å kjøpe ZCEZ24-kontrakten til 460 cent/bushel, og kontrakten vil bli avskrevet til 520 cent/bushel. Investoren vil motta en fortjeneste (eksklusive transaksjonskostnader og andre skatter/gebyrer) beregnet som forskjellen mellom markedsprisen på kontrakten og innløsningsprisen på opsjonen - premien, eller (520 – 460) – 45 = 15 cent/bushel.

Tilfelle 2: ZCEZ24-kontraktsprisen er lavere enn 460 cent/bushel

Hvis futuresprisen på ZCEZ24-kontrakten faller under 460 cent/bushel, utøves ikke kjøpsopsjonen. Investoren lider nå et tap tilsvarende opsjonspremien, som er 45 cent/bushel. Dette er det maksimale tapet en investor kan pådra seg ved implementering av Long Call-strategien.

Dermed kan Long Call-strategien hjelpe investorer med å begrense tapene sine på opsjonspremier, samtidig som de har muligheten til å motta ubegrenset fortjeneste.

Kilde: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-69-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-phan-4-331423.html