Sluttprisen for børsnoteringen var 46 800 VND/aksje, TCBS forventer å mobilisere mer enn 10 800 milliarder VND

TCBS’ styremøte 5. august har nettopp godkjent tilbudsprisen for denne forventede børsnoteringen. Dersom utdelingen lykkes, vil TCBS inndrive omtrent 10 820 milliarder VND, hovedsakelig med fokus på egenhandelsaktiviteter.

Den offisielle tilbudsprisen har nettopp blitt offentliggjort, og kapitalen forventes å fokusere på egenhandel og verdipapirmegling.

Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS) har nettopp annonsert oppdatert informasjon om sin børsnotering (IPO). Styrets beslutning på møtet morgenen 5. august ble derfor fastsatt til en emisjonspris på 46 800 VND per aksje. Med planen om å utstede 231,15 millioner aksjer forventes det totale innsamlede beløpet å nå 10 817,82 milliarder VND.

TCBS vil allokere all kapital fra børsnoteringen i henhold til planen fra tredje kvartal 2025 til slutten av 2026, med fokus på to hovedgrupper av aktiviteter. Av disse vil 70 % av kapitalen, tilsvarende 7 572 milliarder VND, bli brukt til verdipapirhandel, inkludert investeringer i aksjer og obligasjoner.

De resterende 30 % av den forventede mobiliserte kapitalen, tilsvarende 3 245 milliarder VND, er allokert til meglervirksomhet, marginhandel og forskudd på verdipapirsalg. Beløpet for marginhandel er 2 925 milliarder VND (27,04 % av total mobilisert kapital), og forskudd på verdipapirsalg er 300 milliarder VND (2,77 %). Selskapet vil også investere 20 milliarder VND (0,19 %) i verdipapirmegling .

TCBS' detaljerte kapitalbruksplan etter børsnoteringen - Kilde: TCBS

I følge finansrapporten for andre kvartal 2025 er TCBS' bokførte verdi omtrent VND 14 308 per aksje. Den nåværende tilbudsprisen er 3,27 ganger høyere enn bokført verdi per aksje.

Tidligere annonserte TCBS offisielt sin plan om å tilby aksjer til offentligheten for første gang i slutten av juni 2025, men tilbudsprisen er ikke annonsert. Ifølge eksperter fra ACBS ligger imidlertid prisen på aksjer som handles på OTC-markedet for tiden i området 40 000–50 000 VND.

I en fersk rapport fra VNDirect Securities forventes det at børsnoteringen vil hjelpe Techcombank med å registrere en engangs økonomisk gevinst i morbankens regnskap og/eller revaluere datterselskapet, og dermed øke TCBs bokførte verdi i 2025. På lang sikt vil børsnoteringen hjelpe TCBS med å styrke kapitalbasen og støtte uavhengig vekst. Ifølge eksperter fra VNDirect samarbeider TCB for tiden med én eller to store investorer for å vurdere muligheten for å selge aksjer før børsnoteringen.

TCBS' børsnotering forventes å finne sted mellom tredje kvartal 2025 og første kvartal 2026. Dette regnes som en av de mest bemerkelsesverdige avtalene i finansmarkedet i år. Lederen for morbanken Techcombank delte også at det var én eller to store investorer som vurderte muligheten for å selge aksjer før børsnoteringen.

I følge finansrapporten for andre kvartal 2025 oppnådde TCBS et overskudd etter skatt på over 1 420 milliarder VND, en økning på 9,4 % fra samme periode i fjor. De fleste driftsinntektssegmentene vokste. Selskapet satte et resultatmål før skatt for hele 2025 på 5 765 milliarder VND, en økning på 20 % sammenlignet med 2024. Med et overskudd før skatt på 3 043 milliarder VND har dette verdipapirselskapet fullført nesten 53 % av det fastsatte målet.

Mange eksperter forventer at børsnoteringen ikke bare vil hjelpe TCBS med å utvide driftskapitalen, men også skape muligheter for å revaluere eiendeler, bidra til å øke profittmarginene og befeste sin posisjon i markedet. Samtidig kan dette også bli en positiv drivkraft for Techcombank-aksjer, i sammenheng med at markedet beveger seg mot målet om å oppgradere til status som et fremvoksende marked.

I en rapport fra slutten av juli 2025 forventet analytikere hos BIDV Securities (BSC) et kursmål på VND 39 800/aksje for Techcombanks TCB-aksjer, basert på antagelsen om at TCBS' børsnotering ville oppnå en P/B på 3 ganger, tilsvarende en pris på VND 45 000/aksje. Overraskelsesfaktoren kan komme fra en høyere enn forventet børsnoteringspris, og dermed skape mer oppsidepotensial for aksjen. TCB-aksjer handles til VND 37 800/aksje, en økning på 6,93 % etter oppdateringen av TCBS' børsnoteringspris.

Kilde: https://baodautu.vn/chot-gia-ipo-46800-dongco-phieu-tcbs-du-kien-huy-dong-hon-10800-ty-dong-d349921.html