BSC anbefaler kjøp av HDG-aksjer.

SKĐS - BSC Securities har inkludert HDG-aksjer i Ha Do Group på sin kjøpsanbefalingsliste på grunn av positiv forretningsutvikling.

Ifølge BSC nådde avsetningene for omsetning og resultat etter skatt - minoritetsaksjonærer i 2026 i Ha Do Group Joint Stock Company (HDG - HOSE) henholdsvis 2 965 milliarder VND (opp 6 %) og 792 milliarder VND (opp 3 %).

HDGs inntektsstruktur vil komme fra energiinntekter på 2 042 milliarder VND (ned 10 %) på grunn av virkningen av El Niño som startet i april 2026, motvirket av næringseiendomssegmentet, som leverte 15 produkter fra Charm Villas 3-prosjektet, med en omsetning på 431 milliarder VND (opp 818 %).

BSC anbefaler kjøp av HDG-aksjer (illustrasjonsbilde).

HDGs finanskostnader i 2026 forventes å synke med 22 % fordi selskapet i 2025 pådro seg en engangskostnad knyttet til konvertering av lånet til 7A-vindkraftprosjektet fra VND til USD.

Forholdet mellom salgs- og administrasjonskostnader og inntekter nådde 15,5 %, 5,4 prosentpoeng høyere enn samme periode i fjor, hovedsakelig på grunn av en engangsavsetning på 193 milliarder VND til Infra 1-prosjektet.

I 2027 kan HDGs omsetning og nettoresultat etter skatt (minoritetsaksjonær) nå henholdsvis 3 338 milliarder VND (opp 13 %) og 1 168 milliarder VND (opp 47 %). Av dette er eiendomsinntektene anslått til 770 milliarder VND (opp 79 %) takket være den akselererte overleveringen av omtrent 27 enheter i Charm Villas 3-prosjektet. Salgs- og salgskostnader/inntektsforholdet er anslått til 5,9 %, en nedgang på 9,7 prosentpoeng.

BSC forventer at Hong Phong 4-prosjektet kan tjene inn 35 milliarder dong per år i 10 år etter at den offisielle strømprisavtalen er signert, uten å pådra seg ytterligere engangsberedskapsmidler slik som Infra 1-prosjektet.

Dermed justerte BSC sitt resultat etter skatt – minoritetsaksjonær – for 2026/2027 ned med 27 %/8 % sammenlignet med forrige rapport, hovedsakelig på grunn av en engangsavsetning på 193 milliarder VND i Infra 1-prosjektet i 2026 og utsettelsen av salget av Charm Villas 3-prosjektet fra 23/35 enheter til 15/27 enheter på grunn av press fra det høye rentemiljøet.

Fra begynnelsen av 2026 til i dag har HDG-aksjene falt med 12 % hittil i år. Derfor opprettholder BSC sin kjøpsanbefaling for HDG-aksjer med et kursmål på 32 500 VND/aksje for 2026, en oppside på 38 % sammenlignet med prisen 26. mai 2026, basert på sum-av-delene-verdsettelsesmetoden.

Kilde: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-hdg-duoc-bsc-khuyen-nghi-mua-169260526200800277.htm