Forventninger om en politisk endring fra Fed bringer Wall Street nærmere en historisk topp

Det amerikanske aksjemarkedet avsluttet handelssesjonen 3. desember (tidlig morgen 4. desember, vietnamesisk tid) med grønn spredning på Wall Street, ettersom investorer reagerte positivt på en rekke blandede økonomiske data, men forsterket forventningene om at den amerikanske sentralbanken (Fed) snart vil kutte renten. Signalene fra arbeidsmarkedet er svakere enn forventet, sammen med økende tillit til at Fed vil «dreie» politikken på det kommende møtet, noe som bringer aksjeindeksene nær historiske topper.

Wall Street stiger kraftig, nærmer seg rekordhøye nivåer på håp om et snart rentekutt fra Fed

S&P 500 steg 0,30 % og er nå bare 0,6 % unna rekordhøyden som ble satt i slutten av oktober. Dow Jones Industrial Average steg 408 poeng, eller 0,86 %, til 47 882,90. Nasdaq Composite steg litt 0,17 %, til tross for press fra teknologiaksjer.

Det største løftet til S&P 500 kom fra Microchip Technology, som steg med 12,2 %, den største gevinsten i indeksen. Selskapet sa at omsetningen og fortjenesten i fjerde kvartal sannsynligvis havnet i den øvre enden av prognoseintervallet, hjulpet av en økning i aktiviteten og lavere varelager. Administrerende direktør Steve Sanghi sa at situasjonen var «betydelig bedre enn først forventet».

I mellomtiden hadde teknologisektoren en negativ handelsøkt. Microsoft falt med så mye som 3 % etter nyheten om at de hadde kuttet salgskvotene for AI-programvare fordi mange selgere ikke nådde målene sine. Selv om selskapet senere benektet det, falt aksjen likevel med 2,5 %, noe som bidro til nedgangen på 0,4 % i S&P 500-teknologisektoren. Dette var også en av de to sjeldne sektorene i minus under handelsøkten.

Energiaksjer var i fokus for positive nyheter, med en økning på 1,8 %, hjulpet av en oppgang i oljeprisene. Småselskaper i Russell 2000-indeksen steg også med nesten 2 %, og fortsatte en sterk prestasjon etter forrige ukes oppgang på 5,5 %, deres beste prestasjon på over et år.

Dagens økonomiske data fortsatte å gi markedet viktig drivkraft. ADPs nasjonale sysselsettingsrapport viste at privat sektor uventet registrerte en nedgang i sysselsettingen i november, et tegn på at markedet mener at sentralbanken har flere grunner til å forlate sin innstrammende holdning.

I mellomtiden steg tjenesteaktivitetsindeksen til Institute for Supply Management (ISM) litt fra 52,4 til 52,6 i november, mens innsatskostnadene falt, men forble høye. Dataene kom samtidig som Feds foretrukne inflasjonsmål, personlig forbruk (PCE), ble forsinket av den 43 dager lange nedstengningen av offentlig sektor .

Ifølge CMEs FedWatch-verktøy har sannsynligheten for at Fed kutter renten med 25 basispunkter på desembermøtet økt til 89 %, sammenlignet med 87 % tidligere.

«De svakere arbeidsmarkedstallene forsterker synet om at Fed kan være i ferd med å bevege seg bort fra sin haukeaktige holdning, som tydeligvis er det markedet priser inn», sa Keith Buchanan, senior porteføljeforvalter hos Globalt Investments.

Markedet reagerte også på nyheten om at Trump-administrasjonen brått avlyste intervjuer med en kandidat til stillingen som styreleder i Fed, noe som økte forventningene om at Kevin Hassett, som blir sett på som en sterk tilhenger av rentekutt, kan erstatte styreleder Jerome Powell i mai 2025.

I tillegg til Microchip Technology, registrerte også en rekke andre aksjer sterke økninger:

– Marvell Technology steg med 7,9 % etter å ha annonsert en avtale på 3,25 milliarder dollar for å kjøpe Celestial AI.

– American Eagle Outfitters steg med 15,1 % etter å ha hevet prognosen for julesalget.

– Mange aksjer i S&P 500-kurven satte nye høyder, med 27 aksjer som nådde 52-ukers topper.

På New York-børsen og Nasdaq steg antallet aksjer som falt, henholdsvis 2,88:1 og 2,73:1. Den generelle markedslikviditeten forble imidlertid lavere enn 20-dagers gjennomsnittet, noe som gjenspeiler en forsiktig stemning i forkant av den viktige dataserien som snart skal publiseres.

Handelsøkten 3. desember viste at investorer «omposisjonerer» porteføljene sine i henhold til muligheten for at Fed kutter renten, en faktor som kan fremme billigere kapitalkostnader, støtte bedriftsprofitt og stimulere økonomisk vekst.

Det gjenstår imidlertid noen risikoer: Teknologiaksjer kan komme under press hvis inntektene ikke lever opp til forventningene, spesielt for selskaper med høye forhåpninger til AI; Kommende økonomiske data, spesielt PCE og offisielle sysselsettingsrapporter, kan føre til markedsvolatilitet hvis de avviker fra prognosene; Rentesensitive aksjer som banker, eiendom og finans kan dra stor nytte av det hvis Fed letter på rentene.

Mens de globale markedene forbereder seg på høytiden, reflekterte handelen 3. desember en balanse mellom optimisme og forsiktighet. Wall Street er svært nær en historisk topp, men neste trekk vil i stor grad avhenge av pengepolitiske signaler fra Fed.

Med troen på at en rentekuttsyklus nærmer seg, forblir investorene positive, men er klare til å reagere på økonomiske variabler som kan dukke opp i de kommende dagene.

Kilde: https://thoibaonganhang.vn/ky-vong-xoay-truc-chinh-sach-tu-fed-day-pho-wall-ap-sat-dinh-lich-su-174607.html